万家国证2000ETF季报解读：份额大增40.28%，本期利润达4381.03万元
万家国证2000ETF于近日发布2025年第2季度报告，报告期内多项数据变化显著，其中基金份额增长40.28%，本期利润达4381.03万元。这些数据背后反映了该基金怎样的运作情况和投资表现，对投资者又有哪些启示？本文将为您详细解读。
主要财务指标：本期利润与份额增长显著
利润与份额净值表现
报告显示，万家国证2000ETF本期利润为43,810,285.60元，加权平均基金份额本期利润为0.0679元。期末基金资产净值为809,386,249.31元，期末基金份额净值为1.1068元。从数据来看，本期利润较为可观，为基金资产净值的增长提供了支撑。
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 本期利润（元） | 43,810,285.60 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0679 |
| 期末基金资产净值（元） | 809,386,249.31 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.1068 |
基金净值表现：与业绩比较基准互有胜负
净值增长率与基准对比
在不同时间段，基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率各有表现。过去三个月，净值增长率为3.75%，业绩比较基准收益率为4.41%，基金跑输基准0.66%；过去六个月，净值增长率为10.72%，业绩比较基准收益率为10.71%，仅领先0.01%；过去一年，净值增长率为39.92%，超越业绩比较基准收益率3.11%；过去三年，净值增长率为10.68%，大幅领先业绩比较基准收益率9.51%；自基金合同生效起至今，净值增长率为10.68%，领先业绩比较基准收益率11.33%。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 3.75% | 4.41% | -0.66% |
| 过去六个月 | 10.72% | 10.71% | 0.01% |
| 过去一年 | 39.92% | 36.81% | 3.11% |
| 过去三年 | 10.68% | 1.17% | 9.51% |
| 自基金合同生效起至今 | 10.68% | -0.65% | 11.33% |
投资策略与运作：紧跟指数，控制误差
市场环境与基金应对
二季度市场波动较大，初受特朗普对等关税政策影响大幅调整，后因中美贸易摩擦缓和及国际地缘政治冲突，市场主要指数震荡反弹。中证2000录得7.62%的涨幅，中小盘股优势凸显。本基金作为被动投资的指数基金，严格按照基金合同，跟踪、复制国证2000指数，努力拟合标的指数，将跟踪误差控制在较低范围，同时采用量化跟踪技术降低管理成本。导致跟踪误差的因素包括新股申购、成分股调整等。
基金业绩表现：份额净值增长3.75%
报告期内业绩
截至报告期末，万家国证2000ETF的基金份额净值为1.1068元，本报告期基金份额净值增长率为3.75%。虽然跑输同期业绩比较基准收益率0.66%，但整体仍实现了一定的增长。
资产组合情况：权益投资占比98.10%
各类资产配置
报告期末，基金总资产为810,014,594.19元。其中权益投资金额为794,651,377.54元，占基金总资产的比例为98.10%，且全部为股票投资；银行存款和结算备付金合计8,372,772.97元，占比1.03%；其他资产6,990,443.68元，占比0.86%。可以看出，该基金资产配置高度集中于权益类资产，股票投资占据主导。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 794,651,377.54 | 98.10 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 8,372,772.97 | 1.03 |
| 其他资产 | 6,990,443.68 | 0.86 |
股票投资组合：制造业占比超六成
行业分类投资情况
从行业分类来看，指数投资中制造业公允价值为525,421,698.94元，占基金资产净值比例达64.92%，占比最高。其次是批发和零售业占4.37%，采矿业占2.66%等。积极投资部分，制造业公允价值为427,879.64元，占基金资产净值比例0.05%；批发和零售业占0.00%等。整体而言，制造业在股票投资中占据重要地位。
| 行业类别 | 指数投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) | 积极投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|---|
| 制造业 | 525,421,698.94 | 64.92 | 427,879.64 | 0.05 |
| 批发和零售业 | 35,377,041.03 | 4.37 | 2,244.00 | 0.00 |
| 采矿业 | 21,502,079.83 | 2.66 | - | - |
股票投资明细：多行业个股分散布局
指数投资前十股票
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，指数投资中，美诺华（维权）占比0.49%，苏农银行占比0.47%，科力远占比0.47%等，涉及医药、银行、制造业等多个行业，投资较为分散。积极投资前五名股票中，影石创新占比0.01%，兴福电子占比0.00%等，多为新股且占比较小。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 指数投资占基金资产净值比例（%） | 积极投资占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 603538 | 美诺华 | 0.49 | - |
| 2 | 603323 | 苏农银行 | 0.47 | - |
| 3 | 688775 | 影石创新 | - | 0.01 |
| 4 | 688545 | 兴福电子 | - | 0.00 |
开放式基金份额变动：份额大增40.28%
申购赎回与份额变化
报告期期初基金份额总额为521,283,250.00份，期间总申购份额636,000,000.00份，总赎回份额426,000,000.00份，期末基金份额总额为731,283,250.00份，较期初增长40.28%。表明投资者对该基金的关注度和参与度有所提升。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 521,283,250.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 636,000,000.00 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 426,000,000.00 |
| 报告期期末基金份额总额 | 731,283,250.00 |
风险提示
- 单一投资者占比风险：报告期内出现单一投资者份额占比达到39.87%的情况，若未来出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，影响基金份额净值，极端情况下可能引发流动性风险，甚至面临转换运作方式等情形。
- 市场波动风险：尽管基金旨在跟踪指数，但市场波动仍可能导致基金净值与业绩比较基准产生偏离，如本季度就出现跑输业绩比较基准的情况，投资者需关注市场风险。
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