万家创业板综合ETF于2025年7月18日发布了2025年第2季度报告。报告期内，该基金在份额、净值表现等方面出现了较为明显的变化。其中，基金份额总额减少25.11%，过去一年净值增长率与业绩比较基准收益率差值达2.13%，这些数据变化值得投资者关注。

主要财务指标：本期利润超千万

多项指标反映基金盈利与规模情况

万家创业板综合ETF在2025年第2季度的主要财务指标如下：

本期利润为11,746,868.53元，显示出报告期内基金整体盈利状况良好。加权平均基金份额本期利润0.0528元，反映每份基金在报告期内的盈利水平。期末基金资产净值221,012,799.78元，表明基金规模处于一定水平，期末基金份额净值1.1876元，体现了单位基金份额的价值。不过需注意，上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

基金净值表现：与业绩基准存在差异

净值增长率与业绩基准对比有差距

基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较数据如下：

过去一年，基金净值增长率为39.21%，而业绩比较基准收益率为41.34%，差值达 -2.13% ，显示基金在过去一年的表现略逊于业绩比较基准。过去三个月和六个月，净值增长率同样低于业绩比较基准收益率。不过自基金合同生效起至今，净值增长率高于业绩比较基准收益率1.12% ，说明从长期来看，基金一定程度上实现了对业绩比较基准的超越。同时，各阶段净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差差值较小，反映基金波动情况与业绩比较基准波动情况相近。

投资策略与运作：紧跟指数控制误差

市场波动中努力拟合标的指数

二季度初，受特朗普对等关税政策超预期影响，市场大幅调整，后随着中美贸易摩擦边际缓和等因素，市场主要指数震荡反弹。不同指数表现分化，中小盘股在反弹阶段有相对优势，行业板块涨跌互现，新兴产业主题行情活跃，海外市场美联储表态转向鸽派也对市场产生影响。

本基金作为被动投资的指数基金，投资目标是跟踪、复制创业板综合指数，为投资者获取市场长期平均收益。报告期内严格按基金合同规定，努力拟合标的指数，减小跟踪误差，将基金跟踪误差控制在较低范围之内，并采用有效的量化跟踪技术，降低管理成本。导致跟踪误差的主要原因是基金申购赎回、标的指数成分股调整、成分股分红和基金费用等因素。

基金业绩表现：份额净值达1.1876元

报告期末份额净值增长

截至本报告期末万家创业板综合ETF的基金份额净值为1.1876元，本报告期基金份额净值增长率为4.60%。结合前面与业绩比较基准收益率对比，虽然实现了一定增长，但相比业绩比较基准在本报告期内有1.20%的差距。

资产组合情况：权益投资占比超98%

资产配置集中于权益投资

报告期末基金资产组合情况如下：

可以看出，权益投资占基金总资产比例高达98.78%，其中股票投资金额为218,706,127.57元，是基金资产的主要构成部分。银行存款和结算备付金合计占比1.18% ，其他资产占比0.04% ，整体资产配置体现了股票型指数基金以权益投资为主的特点。

股票投资组合：制造业占比超七成

指数投资行业分布集中于制造业

报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合：

制造业在股票投资组合中占比最大，达71.56%，表明基金对制造业的投资集中度较高。批发和零售业、科学研究和技术服务业占比均为1.90% ，农、林、牧、渔业占比1.43% ，文化、体育和娱乐业占比1.49%等，其他部分行业未有投资。这种行业分布与创业板综合指数的行业构成相关，也反映了基金跟踪指数的投资特点。

股票投资明细：宁德时代占比近10%

指数投资前十股票凸显行业龙头

报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：

宁德时代公允价值占基金资产净值比例近10%，在前十名股票中占比最高，凸显其在基金投资组合中的重要地位。东方财富、迈瑞医疗等也均为各行业内知名企业，这些股票的选择与基金跟踪创业板综合指数以及指数本身的成分股构成有关，同时也反映了创业板市场中行业龙头企业的影响力。

基金份额变动：份额减少25.11%

申购赎回导致份额总额下降

报告期期初基金份额总额为222,093,326.00份，期间总申购份额43,500,000.00份，总赎回份额79,500,000.00份，导致期末基金份额总额为186,093,326.00份，较期初减少了25.11%。净赎回份额较多可能反映部分投资者在二季度对该基金的投资策略有所调整，投资者需关注份额变动对基金后续运作可能产生的影响。

综合来看，万家创业板综合ETF在2025年第2季度虽实现了一定盈利，但在净值表现上与业绩基准存在差异，份额也出现了明显减少。投资者在关注基金跟踪指数表现的同时，需留意市场波动、基金份额变动等因素对基金业绩的影响。

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