2025年第二季度，广发国证新能源电池ETF（场内简称：储能电池ETF广发，基金主代码：159305）披露了季度报告。报告期内，该基金在份额变动、净值表现等方面呈现出一定特点，以下将对报告中的关键数据进行详细解读。

主要财务指标：本期利润为负

报告期内（2025年4月1日 - 2025年6月30日），广发国证新能源电池ETF主要财务指标如下：

本期已实现收益和本期利润均为负数，表明基金在该季度的投资收益情况不佳。本期已实现收益为 -153,965.43元，本期利润为 -65,496.98元 ，这意味着基金在扣除相关费用和信用减值损失后，整体收益为负。加权平均基金份额本期利润为 -0.0018元，反映出每一份基金份额在该季度的盈利情况较差。期末基金资产净值为43,353,678.25元，期末基金份额净值为1.1938元，投资者可据此了解基金当前的资产价值和份额价值。

基金净值表现：近三月跑赢业绩比较基准

基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

过去三个月，基金份额净值增长率为 -1.19%，业绩比较基准收益率为 -1.94%，基金跑赢业绩比较基准0.75个百分点，显示出在短期波动中，该基金的表现相对较好。过去六个月，基金份额净值增长率为0.06%，业绩比较基准收益率为 -0.58%，同样跑赢业绩比较基准0.64个百分点。然而，自基金合同生效（2024年9月18日）起至今，基金份额净值增长率为19.38%，业绩比较基准收益率为24.59%，落后业绩比较基准5.21个百分点，说明从长期来看，基金尚未完全达到业绩比较基准的表现。

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

从累计净值增长率变动与同期业绩比较基准收益率变动的对比图（2024年9月18日至2025年6月30日）可以看出，基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率走势总体相似，但在部分阶段存在差异。在市场波动过程中，基金的跟踪效果存在一定的偏离，投资者需关注这种偏离可能带来的风险。

投资策略与运作：复制指数应对市场波动

2025年二季度，国际环境变化迅速，国内经济总体平稳，部分指标改善，新动能成长。但外部环境方面，特朗普关税政策带来全球经济不确定性，全球股市巨幅波动，美国“BBB”法案也存在不确定性，同时地缘冲突扰动全球风险资产。A 股港股整体前低后高，不同板块表现分化。

报告期内，本基金主要采取完全复制法跟踪指数，按标的指数成份股构成及其权重构建投资组合，并随成份股及其权重变动调整。期间，基金交易和申购赎回正常，未发生风险事件。不过，指数覆盖的储能板块虽有回暖，但面临行业竞争加剧、海外政策不确定性增加等问题。2024 年全球新增投运新型储能项目装机规模同比增长62.5%，中美两国合计占比达75%，但当前中美储能需求不确定性提升，国内储能企业加大非美海外市场拓展，投资者需关注国内外政策衔接及非美市场出口数据，把握投资节奏。

基金业绩表现：份额净值增长率略优于基准

本报告期内，本基金的份额净值增长率为 -1.19%，同期业绩比较基准收益率为 -1.94%。基金在该季度的业绩表现略优于业绩比较基准，但整体仍处于负增长状态。这可能与二季度市场整体波动，以及基金所跟踪指数的成份股表现有关。投资者应结合市场环境和基金的投资策略，进一步分析基金业绩波动的原因，以便做出合理的投资决策。

资产组合情况：权益投资占比超九成

报告期末基金资产组合情况

报告期末，基金资产组合中权益投资金额为42,607,675.13元，占基金总资产的比例高达98.20%，且全部为普通股投资。银行存款和结算备付金合计779,003.12元，占比1.80%，其他资产2,301.61元，占比0.01%。可见，该基金资产配置高度集中于权益类资产，这使得基金的收益表现与股票市场的关联度较高，市场波动时，基金净值可能面临较大的波动风险。

报告期末按行业分类的股票投资组合

报告期末按行业分类的境内股票投资组合

基金境内股票投资集中于制造业，公允价值达40,801,641.95元，占基金资产净值比例为94.11%。此外，采矿业、建筑业、金融业、科学研究和技术服务业、水利环境和公共设施管理业等行业也有少量配置。行业集中度较高，若制造业板块出现大幅波动，将对基金净值产生重大影响。

报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，阳光电源、宁德时代、亿纬锂能（维权）等股票占比较高。这些股票多属于新能源电池相关产业，与基金紧密跟踪的国证新能源电池指数成份股相契合。但需注意，若这些重仓股出现大幅波动，基金净值也将受到显著影响。

开放式基金份额变动：份额增长106.36%

报告期内，基金总申购份额为6,500,000.00份，总赎回份额为3,000,000.00份，期末基金份额总额为36,320,151.00份，较期初的17,120,151.00份增长了106.36%。申购份额大于赎回份额，表明投资者对该基金的关注度和认可度在提升，资金呈现净流入状态。然而，投资者仍需结合基金的业绩表现、市场环境等因素，谨慎判断基金未来的投资价值。

综合来看，广发国证新能源电池ETF在2025年第二季度虽份额增长明显，但业绩表现为负增长，且资产配置集中于权益类资产，行业集中度较高。投资者在关注基金份额增长的同时，需充分认识到基金净值波动风险，结合自身风险承受能力，合理配置资产。

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