建信创业板ETF季报解读：份额增长2.25%，本期利润大增4514.31%
建信创业板ETF于近日发布2025年第2季度报告，报告期内多项数据出现较大变化，其中基金份额增长2.25%，本期利润大增4514.31%，这些数据背后反映了该基金怎样的运作情况和投资表现？本文将为您详细解读。
主要财务指标：本期利润大幅增长
建信创业板ETF在2025年第2季度的主要财务指标呈现出鲜明特点。本期已实现收益为 -83,824.33元，而本期利润却达到4,410,008.42元，加权平均基金份额本期利润为0.0480元，期末基金资产净值为123,805,966.25元，期末基金份额净值为1.3608元。
| 主要财务指标 | 报告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | -83,824.33 |
| 2.本期利润 | 4,410,008.42 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0480 |
| 4.期末基金资产净值 | 123,805,966.25 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.3608 |
本期利润较上期大幅增长，主要源于公允价值变动收益等因素。尽管本期已实现收益为负，但整体利润可观，显示出基金在资产配置和市场波动把握上取得一定成效。不过，投资者需注意，所述基金业绩指标未包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平会降低。
基金净值表现：短期跑赢基准，长期差异显著
份额净值增长率与基准收益率对比
从不同时间段来看，基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率各有表现。过去三个月，净值增长率为3.22%，业绩比较基准收益率为2.34%，基金跑赢基准0.88%；过去六个月，净值增长率1.49%，基准收益率0.53%，领先0.96%；过去一年，净值增长率29.23%，基准收益率27.89%，超出1.34%。然而，过去三年和五年，基金净值增长率分别为 -19.29%和 -1.83%，而基准收益率为 -23.40%和 -11.70%，虽相对表现较好，但整体仍处于负增长区间。自基金合同生效起至今，净值增长率为36.08%，基准收益率为27.53%，差值为8.55%。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 3.22% | 1.98% | 2.34% | 2.00% | 0.88% | -0.02% |
| 过去六个月 | 1.49% | 1.79% | 0.53% | 1.81% | 0.96% | -0.02% |
| 过去一年 | 29.23% | 2.53% | 27.89% | 2.55% | 1.34% | -0.02% |
| 过去三年 | -19.29% | 1.81% | -23.40% | 1.84% | 4.11% | -0.03% |
| 过去五年 | -1.83% | 1.81% | -11.70% | 1.84% | 9.87% | -0.03% |
| 自基金合同生效起至今 | 36.08% | 1.78% | 27.53% | 1.83% | 8.55% | -0.05% |
短期来看，基金在市场波动中把握较好，能跑赢业绩比较基准。但长期数据表明，市场环境复杂多变，基金面临一定挑战。投资者应结合自身投资期限和风险承受能力，谨慎看待基金净值表现。
累计净值增长率变动与基准对比
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动与同期业绩比较基准收益率变动对比，进一步验证了上述结论。在不同阶段，基金累计净值增长率与基准收益率差值波动，反映出基金跟踪指数效果及市场环境变化对其影响。
投资策略与运作：紧跟指数，应对市场波动
本基金为被动指数型基金，运用被动复制策略，始终保持较高仓位运作，跟踪标的指数为创业板指。报告期内，创业板指4月初受关税影响暴跌，后震荡上行，录得正收益。基金紧跟基准指数，按指数公司信息调整持仓。 基金管理人在量化研究基础上，严格按基金合同规定调整组合。本报告期基金净值增长率3.22%，波动率1.98%，业绩比较基准收益率2.34%，波动率2.00%，表明基金紧密跟踪指数，实现了被动指数型基金的投资目标。不过，市场波动仍会对基金净值产生影响，投资者需关注创业板指走势及相关政策变化。
业绩表现：季度正收益，整体有起伏
报告期内，基金实现正收益，净值增长率为3.22%，业绩比较基准收益率为2.34%，跑赢基准0.88%。这得益于创业板指后期的震荡上行以及基金对指数的紧密跟踪。然而，从长期业绩数据看，过去三年和五年基金净值增长率为负，反映出市场环境对被动指数型基金的挑战。投资者应认识到，尽管本季度表现良好，但基金业绩受市场整体走势影响较大，投资仍需谨慎。
资产组合情况：权益投资占主导
报告期末，基金资产组合中权益投资金额为122,897,262.70元，占基金总资产的比例高达99.15%，其中股票投资即122,897,262.70元，同样占比99.15%。银行存款和结算备付金合计1,053,073.01元，占比0.85%，其他资产2,035.96元，占比0.00%。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 122,897,262.70 | 99.15 |
| 其中：股票 | 122,897,262.70 | 99.15 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,053,073.01 | 0.85 |
| 8 | 其他资产 | 2,035.96 | 0.00 |
| 9 | 合计 | 123,952,371.67 | 100.00 |
权益投资占主导体现了基金作为股票型指数基金的特点，紧密跟踪创业板指。但权益投资占比过高，也意味着基金净值受股票市场波动影响较大。若市场下行，基金资产净值可能面临较大回撤风险，投资者需关注市场风险。
行业股票投资组合：制造业占比突出
指数投资行业分布
报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值为87,798,925.49元，占基金资产净值比例达70.92%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值10,586,072.50元，占比8.55%；农、林、牧、渔业公允价值3,460,686.20元，占比2.80%；卫生和社会工作公允价值2,060,504.88元，占比1.66%；文化、体育和娱乐业公允价值1,507,640.00元，占比1.22%；水利、环境和公共设施管理业公允价值340,650.00元，占比0.28%。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 3,460,686.20 | 2.80 |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 87,798,925.49 | 70.92 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 10,586,072.50 | 8.55 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 340,650.00 | 0.28 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | 2,060,504.88 | 1.66 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 1,507,640.00 | 1.22 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 122,852,512.49 | 99.23 |
制造业占比突出，反映了创业板指成份股行业结构特点。投资者需关注制造业发展趋势及相关政策，因其对基金净值影响重大。同时，其他行业虽占比相对较小，但也会对基金业绩产生一定作用。
积极投资行业分布
报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值44,750.21元，占基金资产净值比例0.04%，其他行业无投资。积极投资占比较小，对基金整体影响有限，但反映了基金管理人在跟踪指数基础上，尝试通过少量积极投资获取额外收益。
股票投资明细：指数投资权重股集中
指数投资前十股票
报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，权重股较为集中。如汇川技术公允价值4,578,723.27元，占比3.70%；中际旭创公允价值4,505,907.12元，占比3.64%；迈瑞医疗公允价值4,405,100.00元，占比3.56%等。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 3 | 300124 | 汇川技术 | 70,911 | 4,578,723.27 | 3.70 |
| 4 | 300308 | 中际旭创 | 30,892 | 4,505,907.12 | 3.64 |
| 5 | 300760 | 迈瑞医疗 | 19,600 | 4,405,100.00 | 3.56 |
| 6 | 300502 | 新易盛 | 31,400 | 3,988,428.00 | 3.22 |
| 7 | 300274 | 阳光电源 | 52,281 | 3,543,083.37 | 2.86 |
| 8 | 300498 | 温氏股份 | 190,515 | 3,253,996.20 | 2.63 |
| 9 | 300476 | 胜宏科技 | 21,900 | 2,942,922.00 | 2.38 |
| 10 | 300014 | 亿纬锂能 | 45,144 | 2,068,046.64 | 1.67 |
这些权重股对基金净值影响较大，其股价波动将直接传导至基金业绩。投资者需密切关注这些公司经营状况、行业竞争格局及宏观经济环境变化。
积极投资前五股票
报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细中，钧崴电子、信通电子、新恒汇等公允价值较低，占比均在0.01%及以下。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 301458 | 钧崴电子 | 407 | 13,882.77 | 0.01 |
| 2 | 001388 | 信通电子 | 666 | 10,935.72 | 0.01 |
| 3 | 301678 | 新恒汇 | 176 | 7,839.04 | 0.01 |
| 4 | 001356 | 富岭股份 | 340 | 4,909.60 | 0.00 |
| 5 | 301590 | 优优绿能 | 27 | 3,765.96 | 0.00 |
积极投资股票虽占比小，但体现了基金管理人投资思路和尝试，其表现也可能对基金整体业绩产生一定边际影响。
开放式基金份额变动：份额增长2.25%
报告期期初基金份额总额88,978,674.00份，期间总申购份额9,000,000.00份，总赎回份额7,000,000.00份，期末基金份额总额90,978,674.00份，份额增长2.25%。
| 项目 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 88,978,674.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 9,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 7,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 90,978,674.00 |
基金份额增长表明投资者对该基金关注度和认可度有所提升。申购赎回情况反映了投资者对市场短期走势判断和投资策略调整。份额增长一定程度上增强了基金流动性和稳定性，但投资者仍需结合市场环境和基金业绩表现，合理调整投资决策。
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