广发中证云计算与大数据ETF季报解读：份额赎回致规模降6000万，本期已实现收益亏330万
2025年二季度，广发中证云计算与大数据ETF在复杂的市场环境下，展现出独特的运作态势。从主要财务指标来看，本期已实现收益为负，而基金份额赎回导致规模下降明显。以下将对该基金2025年第二季度报告进行详细解读。
主要财务指标：已实现收益为负，利润转正
指标情况
| 主要财务指标 | 报告期(2025年4月1日 - 2025年6月30日) |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | -3,297,594.45元 |
| 2.本期利润 | 544,048.21元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | - |
| 4.期末基金资产净值 | 129,930,733.35元 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.5161元 |
本期已实现收益为 -3,297,594.45元，意味着基金在利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后余额为负。不过，本期利润为544,048.21元，实现转正，这得益于本期公允价值变动收益的贡献。期末基金资产净值为129,930,733.35元，期末基金份额净值为1.5161元 。
基金净值表现：小幅跑赢业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 1.30% | 2.19% | 0.98% | 2.21% | 0.32% | -0.02% |
| 过去六个月 | 8.21% | 2.40% | 8.07% | 2.43% | 0.14% | -0.03% |
| 过去一年 | 44.03% | 2.63% | 44.24% | 2.66% | -0.21% | -0.03% |
| 自基金合同生效起至今 | 51.61% | 2.54% | 50.12% | 2.62% | 1.49% | -0.08% |
过去三个月，基金份额净值增长率为1.30%，业绩比较基准收益率为0.98%，基金小幅跑赢业绩比较基准0.32个百分点。从更长时间维度看，自基金合同生效起至今，净值增长率为51.61%，亦高于业绩比较基准收益率50.12% ，显示出基金在长期的跟踪效果及一定的超额收益获取能力。
投资策略与运作：紧跟指数，把握行业机遇
策略与市场分析
本基金采用完全复制法跟踪中证云计算与大数据主题指数，投资于标的指数成份股、备选成份股（含存托凭证）的比例不低于基金资产净值的90%且不低于非现金基金资产的80%。2025年二季度国内经济 “内稳外压”，权益市场受外部不确定性影响波动放大，但政策端积极应对带来结构性机会。从产业看，云计算向高附加值方向演进，AI驱动下市场空间打开，行业具备长期增长潜力与短期政策红利。基金在复杂环境下，严格按照指数复制策略进行投资运作，力求紧密跟踪指数表现。
基金业绩表现：短期小幅增长
本季度业绩
本报告期内，基金的份额净值增长率为1.30%，同期业绩比较基准收益率为0.98%。基金实现了小幅增长，并跑赢业绩比较基准，这表明基金在二季度的投资运作较为成功，有效跟踪指数的同时，通过合理配置资产获取了一定的超额收益。
基金资产组合：权益投资占比近99%
资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 129,669,304.38 | 98.95 |
| 其中：普通股 | 129,669,304.38 | 98.95 | |
| 2 | 债券 | - | - |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 贵金属投资 | - | - |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,279,080.90 | 0.98 |
| 7 | 其他资产 | 101,152.87 | 0.08 |
| 8 | 合计 | 131,049,538.15 | 100.00 |
报告期末，权益投资占基金总资产的98.95%，金额为129,669,304.38元，几乎全部为普通股投资。银行存款和结算备付金合计占0.98%，其他资产占0.08% 。基金资产配置高度集中于权益类资产，符合股票型指数基金的特点，也意味着基金业绩对股票市场的波动较为敏感。
股票投资组合：聚焦两大行业
按行业分类情况
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 39,739,179.04 | 30.44 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 2,244.00 | 0.00 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 89,927,881.34 | 68.89 |
| J | 金融业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 129,669,304.38 | 99.33 |
从行业分布看，制造业和信息传输、软件和信息技术服务业是主要投资领域，分别占基金资产净值的30.44%和68.89%。信息传输、软件和信息技术服务业的高占比，契合基金云计算与大数据的主题投资方向，而制造业的配置也体现了对相关产业链的布局。
前十股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002230 | 科大讯飞 | 251,800 | 12,056,184.00 | 9.24 |
| 2 | 300308 | 中际旭创 | 57,340 | 8,363,612.40 | 6.41 |
| 3 | 300502 | 新易盛 | 61,680 | 7,834,593.60 | 6.00 |
| 4 | 603019 | 中科曙光 | 100,800 | 7,096,320.00 | 5.44 |
| 5 | 688111 | 金山办公 | 25,209 | 7,059,780.45 | 5.41 |
| 6 | 000977 | 浪潮信息 | 112,508 | 5,724,407.04 | 4.39 |
| 7 | 600570 | 恒生电子 | 164,600 | 5,520,684.00 | 4.23 |
| 8 | 000938 | 紫光股份 | 218,200 | 5,234,618.00 | 4.01 |
| 9 | 300339 | 润和软件 | 87,000 | 4,422,210.00 | 3.39 |
| 10 | 300442 | 润泽科技 | 74,800 | 3,704,844.00 | 2.84 |
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，科大讯飞占比最高，达9.24%。这些股票多为云计算与大数据领域的龙头企业，基金通过集中配置这些优质个股，力求紧密跟踪指数并分享行业发展红利。
开放式基金份额变动：赎回致规模降6000万
份额变动情况
| Col1 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 92,100,450.00 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 36,000,000.00 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 42,000,000.00 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 86,100,450.00 |
报告期期初基金份额总额为92,100,450.00份，期间总申购份额36,000,000.00份，总赎回份额42,000,000.00份，导致期末基金份额总额降至86,100,450.00份，净赎回6,000,000份。基金份额的减少使得基金规模相应下降，投资者赎回行为或受市场波动、自身资金需求等多种因素影响。
综合来看，广发中证云计算与大数据ETF在2025年二季度虽实现了一定的净值增长并跑赢业绩比较基准，但面临份额赎回导致规模下降的情况。投资者在关注基金跟踪指数表现的同时，需留意规模变动及市场波动对基金业绩的潜在影响。
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