永赢久利债券型证券投资基金2025年第2季度报告显示，多项关键数据出现变化。其中，本期利润增长显著，而基金份额有少量赎回。这些变化背后反映了基金怎样的运作情况，又对投资者有何启示？以下将深入解读。

主要财务指标：本期利润大幅增长

各项指标表现亮眼

报告期内（2025年4月1日 - 2025年6月30日），永赢久利债券基金主要财务指标呈现良好态势。

本期已实现收益为12,795,927.10元，本期利润达27,728,094.02元，较以往有大幅增长。期末基金资产净值为2,009,121,757.30元，期末基金份额净值为1.0373元，表明基金资产规模与单位价值稳定。加权平均基金份额本期利润0.0143元，为投资者带来一定收益。

基金净值表现：长期跑赢业绩比较基准

净值增长率高于基准

基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比，各阶段基金表现出色。

过去三个月，净值增长率为1.40%，高于业绩比较基准收益率1.06%，差值达0.34%。过去五年，净值增长率17.85%，远超业绩比较基准收益率8.86%，差值8.99%。长期来看，基金在获取收益方面能力较强，能为投资者创造超额回报。

投资策略与运作分析：紧扣市场变化调整

把握市场动态维持乐观仓位

二季度我国经济运行平稳但结构矛盾仍存，央行降准降息，流动性宽松。债市收益率整体下行，受中美关税博弈和货币政策影响波动。

基金围绕资金面、基本面和不确定性开展投资，维持乐观仓位。面对复杂市场环境，基金管理人积极调整策略，把握投资机会，力求资产增值保值。

基金业绩表现：短期小幅超越基准

净值增长略高于业绩比较基准

截至报告期末，基金份额净值为1.0373元，本报告期内，基金份额净值增长率为1.40%，同期业绩比较基准收益率为1.06%，基金份额净值增长率略高于业绩比较基准收益率，差值0.34%。短期来看，基金实现了超越业绩比较基准的目标，为投资者带来较好收益。

基金资产组合：债券投资占主导

债券投资占比近100%

报告期末基金资产组合中，固定收益投资占比极高。

固定收益投资金额2,765,531,032.91元，占基金总资产99.98%，其中债券投资等同固定收益投资规模。银行存款和结算备付金合计543,009.27元，占比0.02%。基金资产配置高度集中于债券，符合债券型基金风险收益特征，旨在追求稳健收益。

股票投资组合：本期末无股票持仓

境内外股票均未持有

无论是按行业分类的境内股票投资组合，还是港股通投资股票投资组合，本报告期末基金均未持有股票。这表明基金在当前阶段专注于债券投资领域，避免股票市场波动带来的风险，坚守固定收益投资策略，以保障基金资产稳定性。

债券投资组合：金融债占比超半数

各类债券配置有侧重

报告期末按债券品种分类的债券投资组合显示：

金融债券公允价值2,243,922,763.82元，占基金资产净值比例111.69%，其中政策性金融债占比59.26%，为主要配置品种。国家债券占比16.02%，同业存单占比9.94%。整体债券配置结构反映基金对不同债券风险收益特征的考量，追求收益与风险平衡。

开放式基金份额变动：赎回少量份额

份额总额微降

报告期内基金份额变动情况如下：

报告期期初基金份额总额1,936,860,166.23份，期间总赎回份额29.91份，期末基金份额总额1,936,860,136.32份，份额总额微降。少量赎回或因投资者个人资金安排等因素，对基金整体规模影响较小。

风险提示

本报告期内，基金投资的前十名证券的发行主体珠海华润银行股份有限公司、中国进出口银行、东莞农村商业银行股份有限公司在报告编制日前一年受到行政处罚，处罚金额分别合计为110万元、1810万元、115万元。尽管基金管理人履行了相关投资决策程序，但仍可能对基金投资产生潜在影响。同时，本基金在本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额20%的情况，存在可能因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、巨额赎回风险、净值波动风险以及因巨额赎回造成基金规模持续低于正常水平而面临转换运作方式、与其他基金合并或终止基金合同等特有风险。投资者需谨慎评估风险，合理规划投资。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。