（来源：ETF智选）

芯片解禁，通信暴涨

今天沪指下跌，创业板狂飙，成交量依然爆炸，高达1.61万亿。

热点主要集中在通信和计算机，通信可以说是一骑绝尘，逆势暴涨4.61%。

相关产品方面，通信ETF(515880)今天暴涨6.14%，计算机ETF(159998)涨幅2.34%。

这波大涨的直接诱因是今天英伟达黄仁勋接受采访时宣布，美国已批准H20芯片销往中国。

现在高端芯片（如H100）等依然禁售，H20芯片是相对低端一些的，但性能依然优于国产910B芯片等。

国内的阿里腾讯字节等大厂，搞AI大模型训练，对芯片需求很大。现在H20解禁了，就可以搞起来了，采购AI服务器了。

然后，这个芯片需搭配高速光模块使用，即直接刺激光模块产业链订单扩张。

稍微解释下，这个光模块，你可以理解为“信息高速公路上的快递中转站”，它专门负责把电子信号和光信号互相转换，让数据能通过光纤“跑得更远、运得更快”。

除了芯片解禁这个利好，本身光模块的需求，现在也是非常大的。

某光模块龙头发了半年度业绩预告，预计2025年上半年净利润为37亿元—42亿元，同比增长327.68%—385.47%。

现在中国厂商，在这个领域特别牛。2024年全球光模块TOP10榜单显示，中国厂商已在该领域占据主导地位（占7席）。

所以国内光模块集体大涨，而通信ETF(515880)中，光膜块占比很高，就成了今天最猛的。

港股大涨

除了通信和计算机等，今天A股其他板块的表现一言难尽，而港股那边，今天算是百花齐放，港股科技ETF（513020）今天大涨2.06%，恒生科技ETF（513010）涨幅1.93%。

逻辑其实和通信的大涨一脉相承。这段时间阿里买不到合适的芯片，想砸AI但砸不动，就凑热闹砸点钱搞了外卖大战。

前段时间，美团、淘宝闪购狂发大额优惠券，部分外卖甚至可以“零元购”，把外卖大战推上巅峰。

现在可以说，外卖大战，竞争最激烈的时候过去了。

芯片可以买了，又可以发展AI了，那必然是把重心放在这上面。毕竟AI跑出来，那估值完全不是增加一些外卖份额可以比的。

现在技术壁垒，依旧是一把尖刀。老美敢到处挑起贸易战，还是仗着全球都需要和美国做生意，这不是美元问题，更多是因为高精尖的技术。

产业链外迁可以，但技术主权要握在手里。

对于我们国内企业来说，卷补贴是插曲，卷AI才是王道。