（转自：华山穹剑）

英伟达CEO黄仁勋还未来华，美国政府的“组合拳”已抢先落下。一边是18家东大企业突然被列入制裁名单，一边是两党议员联名对黄仁勋发出“威胁式警告”。这场围绕芯片、AI与地缘政治的博弈，看似美国在主动出击，却暴露破绽——懂王政府的“乱拳”，正悄悄给东大送上一份意想不到的“礼物”。

英伟达的市值突破4万亿美元时，全球都在惊叹这家芯片巨头的“统治力”。作为全球AI芯片的绝对龙头，其产品几乎垄断了高端算力市场——从OpenAI的GPT大模型到特斯拉的自动驾驶系统，从东大的“文心一言”到大疆的无人机研发，背后都离不开英伟达芯片的支撑。而在东大市场，英伟达的地位更是难以替代：据公开数据，2023年英伟达在华营收占比超20%，仅AI芯片领域，东大市场贡献的销量就占其全球总销量的35%。

但这一切，正被美国的芯片管制政策不断“搅局”。2022年，美国商务部以“国家安全”为由，禁止英伟达向东大出口H100、A100等高端AI芯片，理由是“防止被东大军方利用”。为了保住东大市场，英伟达想出了一个“曲线救国”的办法：推出“特供版”芯片。比如针对东大市场的H20、A800，通过阉割部分算力（将互连带宽从400GB/s降至200GB/s），刚好卡在美国管制的“红线”边缘——性能比普通芯片弱一点，却又能满足东大企业在AI训练、大数据分析等领域的基础需求。

如今，黄仁勋计划在9月推出的“全新东大特供AI芯片”，被业内视为一次“性能升级尝试”。据产业链消息，这款芯片可能采用7nm工艺，算力接近H100的70%，但通过优化架构避开了美国的“算力阈值限制”。若顺利落地，不仅能让东大AI企业的训练效率提升30%以上，更能让英伟达在华营收再涨200亿美元。

这正是黄仁勋访华的核心目的：在合规框架内，敲定新芯片的合作细节，同时稳住与百度、腾讯、字节跳动等大客户的长期合作。毕竟，东大已成为全球最大的AI芯片消费市场——2024年一季度，东大AI芯片市场规模达128亿美元，占全球总量的38%，且还在以每年50%的速度增长。对英伟达而言，放弃东大市场，等于拱手让出全球近四成的蛋糕，这是市值4万亿美元的巨头绝不可能接受的。

就在黄仁勋访华的消息传出后，美国政府的动作来得又快又猛。

7月9日，美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）突然宣布，以“涉嫌与伊朗进行违规交易”为由，将18家东大企业列入制裁名单。从公开信息看，这些企业多集中在电子零部件、精密仪器领域，与英伟达的芯片业务并无直接关联。但明眼人都能看出，这更像是一场“敲山震虎”：美国在通过“扩大制裁范围”，向东大企业释放信号——只要触及美国的“地缘政治红线”，任何商业活动都可能被干预。

更露骨的操作出现在7月11日。美国共和党参议员班克斯与民主党参议员沃伦，罕见地“跨党派联手”，给黄仁勋写了一封措辞严厉的信函。信中不仅要求黄仁勋“在访华期间保持警惕”，还列出了一串“禁区”：不得与“和东大军方、情报部门有联系的企业”接触，必须远离“被美国芯片管制的东大公司”，甚至要求黄仁勋回国后向国会“汇报所有会面细节”。

这封信的背后，是美国两党对“东大科技崛起”的集体焦虑。近年来，东大在AI、5G、自动驾驶等领域的突破，让美国政界愈发担心“技术代差”被缩小。而英伟达作为全球AI芯片的“供给核心”，其与东大的合作被视为“技术外流的关键环节”。班克斯在接受媒体采访时直言：“我们不能允许英伟达成为东大‘军事现代化’的‘工具’，哪怕是间接的。”

但美国的“施压”真能奏效吗？从现实来看，赤角认为，可能性微乎其微。一方面，英伟达的“特供版芯片”本就符合美国现行的出口管制规则，只要不突破“算力上限”，与东大企业的合作就不算“违规”；另一方面，东大市场的诱惑实在太大——2023年，英伟达在华销售额达187亿美元，占其总营收的22%，若失去这部分收入，其股价可能暴跌10%以上，这是英伟达股东们无法接受的。

更重要的是，当前的懂王政府正被“盟友贸易战”缠身，暂时腾不出手对英伟达下“死命令”。7月以来，懂王已向二十多个国家发出“关税通牒”，宣称从8月1日起对欧盟、墨西哥的汽车及零部件征收30%关税，对越南的电子设备加征20%关税。这些政策引发了美国盟友的强烈反弹：欧盟威胁要对美国的大豆、玉米加征报复性关税；墨西哥总统公开指责懂王“违背贸易协议精神”；越南更是直接暂停了与美国的数字贸易谈判。

懂王政府的精力被“盟友内斗”分散，给了英伟达与东大“周旋”的空间。正如华尔街分析师指出的：“只要没有新的禁令出台，黄仁勋绝不会放着东大市场不管——毕竟，股东利益永远排在政治博弈之前。”

美国越是想通过“制裁+施压”遏制东大，反而越可能把机会推向东大。懂王政府的“贸易保护主义”，正在为东大创造“意外红利”。

首先，美国与盟友的贸易裂痕，让东大获得了“填补市场空白”的机会。以越南为例，在被美国加征20%关税后，越南的电子制造业成本大幅上升。而东大凭借完整的产业链、稳定的供应链，正成为越南企业的“替代选项”。近期，多家越南电子代工厂已开始将部分订单转移到东大长三角、珠三角地区，仅7月上半月，广东就新增了12家与越南企业合作的工厂。

欧盟的反应更值得关注。面对懂王30%的关税威胁，欧盟正加速与东大深化经贸合作。6月，中欧签署了“绿色能源技术合作协议”，东大的光伏设备、风电零部件将以更低关税进入欧洲；7月，德国大众集团宣布，将与东大地平线公司联合研发自动驾驶芯片，投资额达15亿欧元——这正是美国试图阻止的“技术合作”。

其次，美国的“极限施压”，反而倒逼东大加速“自主创新”。在芯片领域，东大已形成从设计到制造的完整产业链：中芯国际的14nm工艺良率提升至95%，可满足中端芯片需求；华为海思的昇腾910B芯片，算力已接近英伟达A100的80%，且完全自主可控；在AI框架领域，百度的飞桨、阿里的MindSpore已实现对国外框架的替代，用户数突破千万。

更关键的是，东大的“市场吸引力”正在增强。据商务部数据，2024年上半年，外资投向东大高科技产业的资金达1200亿美元，同比增长45%。其中，半导体领域的投资占比30%，不少国际企业选择“在东大设厂、为东大生产”——这正是对美国“技术封锁”的直接对冲。

赤角认为，美国的“制裁”与“威胁”，看似强硬，实则暴露了其“既想当裁判又想当选手”的矛盾——既想通过技术优势维持霸权，又舍不得放弃东大市场的红利。而东大的应对之道，从来不是“对抗”，而是“顺势而为”：在合作中提升自身实力，在博弈中寻找机遇，在全球产业链重构中占据更有利的位置。

美国越是想把东大排除在全球产业链之外，反而越会让东大成为新的“产业链中心”。当全球企业都在为“利益”而非“政治”做选择时，美国的“封锁”终将沦为一场徒劳。