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　　7月8日，备受关注的陆股通公布2025年二季度的持股情况。

　　整体来看，2025年二季度陆股通持股数量及市值环比均有提升，超半数行业的持股数量环比增长。

　　陆股通最新持股数量

　　环比增长超3%

　　2025年二季度陆股通持股数据正式披露。据证券时报·数据宝统计，整体来看，截至2025年二季度末，北向资金整体持股市值达到2.29万亿元，较一季度末增加超2%；持股数量超过1235.1亿股，较一季度末增加超过3%。若剔除已退市公司，目前A股存续的上市公司获北向资金持股数量及持股市值均创近3个季度以来的新高。

　　从整体持股占比来看，2025年二季度末，北向资金持股数量占沪深A股流通股本比值为1.74%，环比增加0.04个百分点；持股市值占沪深A股流通市值比值为2.81%，与一季度末比，略微下降近0.04个百分点。

　　超六成行业获

　　北向资金环比加仓

　　从行业来看，以持股数量统计，2025年二季度末获北向资金环比加仓的行业多达20个，占全部行业数量比重超过六成。其中，社会服务行业连续3个季度获北向资金加仓。

　　其中增幅超过10%的行业有7个，包括商贸零售、建筑装饰、通信、国防军工等。商贸零售行业获北向资金最新持股15.55亿股，较一季度末增加28.69%；最新持股市值197.5亿元，较一季度末持股市值增幅超过45%。

　　建筑装饰行业获北向资金最新持股近57亿股，较一季度末增加超过25%，持股市值增加超过30%。

　　今年二季度，商贸零售指数涨幅超过6%，位居申万31个行业前列。国联沪港深大消费主题的基金经理梁勤之分析，新一代消费者不再满足于传统的基本消费需求，而是更加追求个性化、品质化和体验化的消费。同时，新消费类股票体现出强劲的阶段性高速增长，业绩表现良好，市场对于这些公司的未来增长势头充满信心。

　　国防军工行业获北向资金最新持股超过12亿股，较一季度末增加12.5%。今年二季度，国防军工行业指数涨幅超过15%，位居申万31个行业首位。

　　银河证券表示，2025年二季度财报季预期改善。随着一季度订单放量，高库存背景下，国防军工行业部分中上游企业业绩端或将改善，并逐步向中下游传导。

　　与此同时，石油石化、纺织服饰、电子、家用电器4个行业最新持股数量较一季度末下降超过10%。

　　超50股获北向资金加仓超2%

　　从成份股来看，按照持股数量占流通A股比例计算，北向资金最新持股环比加仓个股超过1500只，其中有150余只个股在二季度新进成为陆股通成份股，持股比例居前的有恒鑫生活、毓恬冠佳、潍柴重机，其中恒鑫生活获北向资金持股比例达3.37%。

　　其余陆股通成份股中，168股获北向资金环比加仓超过1个百分点，50余只成份股环比加仓超过2个百分点，主要集中于电子、医药生物、传媒、通信等行业。

　　华明装备、荣昌生物、华友钴业及百普赛斯获加仓超过4个百分点。北向资金持股市值前5位的成份股中，仅宁德时代、长江电力持股比例有所上升；贵州茅台持股比例虽小幅下降，但持股市值稳超千亿元，2025年二季度末持仓比例5.8%，位居食品饮料行业前列。

　　华明装备获北向资金最新持股比例为17.45%，环比加仓6个百分点以上，加仓幅度位居168股的首位，北向资金最新持股市值26.17亿元。公司是国内分接开关行业的领军企业，专用数控成套加工设备龙头企业。

　　荣昌生物获北向资金最新持股比例达5.77%，环比加仓4.43个百分点。公司目前有多个项目处于关键试验研究阶段。如泰它西普的重症肌无力等适应症、维迪西妥单抗的一线尿路上皮癌等适应症。

　　华友钴业获北向资金加仓4.26个百分点，最新持股市值55.35亿元。截至2025年一季度末，陆股通为公司第三大流通股东。公司表示，其三元正极材料和前驱体产品，基本实现了主流市场、主流客户、主流产品的全部覆盖。

　　与此同时，70余家公司遭北向资金减持超过2个百分点，减持幅度居前的有容百科技、百济神州、宏川智慧等。

　　20只机构扎堆调研且滞涨的个股

　　获北向资金大幅加仓

　　进一步来看，上述168只获北向资金环比加仓超1个百分点的陆股通成份股中，截至7月8日，年内获30家及以上机构调研，且今年以来股价下跌的个股有20只。相比沪深300指数年内1.61%的涨幅，这20股属于滞涨的状态。

　　按北向资金加仓幅度排序，位居前3的个股为华明装备、信维通信及中科创达。

　　其中，华明装备年内获320家机构调研，调研机构数位居20只个股首位。关于产能布局及未来规划，公司表示，过去几年首先完善了遵义基地的产业链布局，确保稳定的零部件供应能力，其次对土耳其生产基地进行了扩产。

　　信维通信获北向资金加仓3.65个百分点，年内获43家机构调研。公司表示，从2024年开始实施首次回购，并取得了良好的效果。只要有合适的机会，公司就会实施回购。公司今年对去年的回购方案做了调整，扩大回购金额及提高回购价格上限，表达了公司管理层对未来发展的信心。

　　除华明装备外，还有阿特斯、新产业、金盘科技等8家公司年内均获得百家以上机构调研。

　　市场表现来看，上述20股中，有7股年内跌幅超过10%，跌幅居前的有中信博、浙江鼎力、阿特斯等。

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