(转自:金融小博士)
近日,我国多地出现持续高温天气,全国最大电力负荷超14亿千瓦,创历史新高,受此影响,电力行业热度显著提升。
与此同时,2025下半年开启,多家企业已率先披露2025中报业绩预告,并引发机构扎堆调研,成为市场焦点。
在目前已披露预告的企业中,电力、半导体与医药行业表现突出,而提前披露业绩预增的企业,或将抢占先机,并为后续发展奠定良好基础。
本期通过对电力、半导体、医药行业中报预增企业的梳理,筛选出对应领域增长较快的公司,供大家研究参考。
2025年中报预增企业核心优势与投资逻辑分析(电力、半导体、医药行业)
一、电力行业:高景气赛道下的业绩爆发
行业驱动逻辑:全国持续高温推升电力需求,火电保供与新能源装机扩容双轮驱动,叠加成本端煤炭价格下行,行业盈利修复显著。
业务结构多元
:以火电为主,同步布局水电、风电、光伏,其中湖南省最大光伏基地贡献增量。
成本优化显著
:煤炭价格同比下降12%,燃料成本压力缓解;水电发电量提升对冲火电波动。
政策红利
:中国大唐集团旗下,受益于国企改革与清洁能源转型政策支持。
中报净利润预增3600.7%~4423.07%,主要因低基数效应(去年同期仅480万元)及发电量增长15%。
光伏项目加速落地,未来新能源装机占比有望提升至30%以上。
风电领域龙头
:国内少数具备20万吨级风电铸件交付能力,覆盖12MW+巨型风机齿轮箱锻件。
技术壁垒
:耐高温钛合金材料通过航空发动机认证,切入军工供应链。
海上风电订单占比超60%,市占率突破30%;军工订单贡献新增量。
中报净利润预增367.51%,毛利率修复至20%以上。
中报净利润预增78.65%~98.5%,受益于特高压建设加速及新能源车锂电池隔膜涂层材料认证突破。
特高压材料国产化
:国内唯一量产750kV以上绝缘纤维材料的企业,打破国外垄断。
技术认证壁垒
:通过国网、南网核心供应商资质,产品应用于乌东德等特高压项目。
特高压材料国产化
:国内唯一量产750kV以上绝缘纤维材料的企业,打破国外垄断。
技术认证壁垒
:通过国网、南网核心供应商资质,产品应用于乌东德等特高压项目。
中报净利润预增78.65%~98.5%,受益于特高压建设加速及新能源车锂电池隔膜涂层材料认证突破。
军工背景+核电布局
:中国船舶集团旗下唯一动力平台,覆盖核电机组配套设备。
国际化能力
:海外服务站点覆盖20国,海上风电齿轮箱技术国际领先。
中报净利润预增68.28%~141.9%,子公司完成国际最大海上风电主齿轮箱研制,订单排产至2026年。
二、半导体行业:国产替代加速下的技术突围
行业驱动逻辑:AI、HBM等高端需求爆发,叠加国产设备替代政策支持,半导体产业链国产化进程提速。
AIoT芯片龙头
:低功耗蓝牙芯片全球市占率前三,端侧AI芯片量产应用于华为、小米耳机。
技术储备深厚
:拥有6项核心技术,覆盖无线通信、传感器芯片等领域。
中报净利润预增267%,高毛利产品占比提升至45%,净利率从7.38%跃升至19.7%。
MEMS惯性传感器领军者
:国内唯一实现高性能产品稳定量产,性能对标博世、ADI。
军工与汽车双轮驱动
:产品应用于导弹制导、自动驾驶高精度定位。
中报净利润预增144.46%~199.37%,毛利率达65%,订单同比增长超80%。
电源芯片国产替代
:国家重点集成电路设计企业,产品覆盖家电、工业等领域。
研发实力强劲
:拥有博士后工作站,获“国家重点新产品”认定。
中报净利润预增104%,快充芯片市占率突破20%,海外市场拓展加速。
封测设备龙头
:国内市占率超30%,测试机、分选机技术达国际主流水平。
全球化布局
:出口越南、泰国等新兴市场,海外收入占比提升至15%。
中报净利润预增67.54%~95.46%,HBM测试设备订单排至2026年,大基金二期增资扩产。
三、医药行业:创新药与全球化共振
行业驱动逻辑:GLP-1减肥药全球需求爆发,多肽原料药出口放量,叠加创新药研发成果兑现。
多肽药物全产业链
:国内29个多肽药物获批,利拉鲁肽注射液获FDA首仿批准。
成本控制能力
:工艺优化使毛利率提升至50%,原料药出口欧美占比超40%。
中报净利润预增1470.82%~1663.89%,实现扭亏为盈,GLP-1原料药订单激增300%。
中报净利润预增253.54%~332.10%,成都二期工厂投产,产能翻倍支撑订单交付。
多肽全产业链平台
:掌握15个原料药品种规模化生产,9个获美国DMF备案。
绑定国际巨头
:深度合作诺和诺德、礼来,供应司美格鲁肽关键中间体。
多肽全产业链平台
:掌握15个原料药品种规模化生产,9个获美国DMF备案。
绑定国际巨头
:深度合作诺和诺德、礼来,供应司美格鲁肽关键中间体。
中报净利润预增253.54%~332.10%,成都二期工厂投产,产能翻倍支撑订单交付。
CDMO+特色原料药
:GLP-1中间体SNAC独家供应欧洲客户,毛利率达45%。
欧盟认证壁垒
:生产基地通过GMP认证,出口欧洲品种占比超60%。
中报净利润预增142.84%~174.52%,创新药CMO业务占比提升至30%。
风险提示
行业竞争加剧
:如维生素、多肽原料药等领域可能面临价格战
政策波动
:新能源补贴退坡、集采政策或影响利润空间
需求持续性
:电力负荷高峰为季节性因素,需关注后续装机增速