电力+半导体+医药,中报预增梳理(精选名单)
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2025-07-07 21:23:59
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(转自:金融小博士)

近日,我国多地出现持续高温天气,全国最大电力负荷超14亿千瓦,创历史新高,受此影响,电力行业热度显著提升。

与此同时,2025下半年开启,多家企业已率先披露2025中报业绩预告,并引发机构扎堆调研,成为市场焦点。

在目前已披露预告的企业中,电力、半导体与医药行业表现突出,而提前披露业绩预增的企业,或将抢占先机,并为后续发展奠定良好基础。

本期通过对电力、半导体、医药行业中报预增企业的梳理,筛选出对应领域增长较快的公司,供大家研究参考。

2025年中报预增企业核心优势与投资逻辑分析(电力、半导体、医药行业)

一、电力行业:高景气赛道下的业绩爆发

行业驱动逻辑:全国持续高温推升电力需求,火电保供与新能源装机扩容双轮驱动,叠加成本端煤炭价格下行,行业盈利修复显著。

  1. 华银电力(600744)
  • 核心优势
    • 业务结构多元

      :以火电为主,同步布局水电、风电、光伏,其中湖南省最大光伏基地贡献增量。

    • 成本优化显著

      :煤炭价格同比下降12%,燃料成本压力缓解;水电发电量提升对冲火电波动。

    • 政策红利

      :中国大唐集团旗下,受益于国企改革与清洁能源转型政策支持。

  • 增长亮点
    • 中报净利润预增3600.7%~4423.07%,主要因低基数效应(去年同期仅480万元)及发电量增长15%。

    • 光伏项目加速落地,未来新能源装机占比有望提升至30%以上。

  • 广大特材(688186)
    • 核心优势
      • 风电领域龙头

        :国内少数具备20万吨级风电铸件交付能力,覆盖12MW+巨型风机齿轮箱锻件。

      • 技术壁垒

        :耐高温钛合金材料通过航空发动机认证,切入军工供应链。

    • 增长亮点
      • 海上风电订单占比超60%,市占率突破30%;军工订单贡献新增量。

      • 中报净利润预增367.51%,毛利率修复至20%以上。

  • 广信科技(300595)
    • 中报净利润预增78.65%~98.5%,受益于特高压建设加速及新能源车锂电池隔膜涂层材料认证突破。

    • 特高压材料国产化

      :国内唯一量产750kV以上绝缘纤维材料的企业,打破国外垄断。

    • 技术认证壁垒

      :通过国网、南网核心供应商资质,产品应用于乌东德等特高压项目。

    • 核心优势
      • 特高压材料国产化

        :国内唯一量产750kV以上绝缘纤维材料的企业,打破国外垄断。

      • 技术认证壁垒

        :通过国网、南网核心供应商资质,产品应用于乌东德等特高压项目。

    • 增长亮点
      • 中报净利润预增78.65%~98.5%,受益于特高压建设加速及新能源车锂电池隔膜涂层材料认证突破。

  • 中国动力(600482)
    • 核心优势
      • 军工背景+核电布局

        :中国船舶集团旗下唯一动力平台,覆盖核电机组配套设备。

      • 国际化能力

        :海外服务站点覆盖20国,海上风电齿轮箱技术国际领先。

    • 增长亮点
      • 中报净利润预增68.28%~141.9%,子公司完成国际最大海上风电主齿轮箱研制,订单排产至2026年。

    二、半导体行业:国产替代加速下的技术突围

    行业驱动逻辑:AI、HBM等高端需求爆发,叠加国产设备替代政策支持,半导体产业链国产化进程提速。

    1. 泰凌微(688332)
    • 核心优势
      • AIoT芯片龙头

        :低功耗蓝牙芯片全球市占率前三,端侧AI芯片量产应用于华为、小米耳机。

      • 技术储备深厚

        :拥有6项核心技术,覆盖无线通信、传感器芯片等领域。

    • 增长亮点
      • 中报净利润预增267%,高毛利产品占比提升至45%,净利率从7.38%跃升至19.7%。

  • 芯动联科(688591)
    • 核心优势
      • MEMS惯性传感器领军者

        :国内唯一实现高性能产品稳定量产,性能对标博世、ADI。

      • 军工与汽车双轮驱动

        :产品应用于导弹制导、自动驾驶高精度定位。

    • 增长亮点
      • 中报净利润预增144.46%~199.37%,毛利率达65%,订单同比增长超80%。

  • 芯朋微(688508)
    • 核心优势
      • 电源芯片国产替代

        :国家重点集成电路设计企业,产品覆盖家电、工业等领域。

      • 研发实力强劲

        :拥有博士后工作站,获“国家重点新产品”认定。

    • 增长亮点
      • 中报净利润预增104%,快充芯片市占率突破20%,海外市场拓展加速。

  • 长川科技(300604)
    • 核心优势
      • 封测设备龙头

        :国内市占率超30%,测试机、分选机技术达国际主流水平。

      • 全球化布局

        :出口越南、泰国等新兴市场,海外收入占比提升至15%。

    • 增长亮点
      • 中报净利润预增67.54%~95.46%,HBM测试设备订单排至2026年,大基金二期增资扩产。

    三、医药行业:创新药与全球化共振

    行业驱动逻辑:GLP-1减肥药全球需求爆发,多肽原料药出口放量,叠加创新药研发成果兑现。

    1. 翰宇药业(300199)
    • 核心优势
      • 多肽药物全产业链

        :国内29个多肽药物获批,利拉鲁肽注射液获FDA首仿批准。

      • 成本控制能力

        :工艺优化使毛利率提升至50%,原料药出口欧美占比超40%。

    • 增长亮点
      • 中报净利润预增1470.82%~1663.89%,实现扭亏为盈,GLP-1原料药订单激增300%。

  • 圣诺生物(688117)
    • 中报净利润预增253.54%~332.10%,成都二期工厂投产,产能翻倍支撑订单交付。

    • 多肽全产业链平台

      :掌握15个原料药品种规模化生产,9个获美国DMF备案。

    • 绑定国际巨头

      :深度合作诺和诺德、礼来,供应司美格鲁肽关键中间体。

    • 核心优势
      • 多肽全产业链平台

        :掌握15个原料药品种规模化生产,9个获美国DMF备案。

      • 绑定国际巨头

        :深度合作诺和诺德、礼来,供应司美格鲁肽关键中间体。

    • 增长亮点
      • 中报净利润预增253.54%~332.10%,成都二期工厂投产,产能翻倍支撑订单交付。

  • 美诺华(603538)
    • 核心优势
      • CDMO+特色原料药

        :GLP-1中间体SNAC独家供应欧洲客户,毛利率达45%。

      • 欧盟认证壁垒

        :生产基地通过GMP认证,出口欧洲品种占比超60%。

    • 增长亮点
      • 中报净利润预增142.84%~174.52%,创新药CMO业务占比提升至30%。

    风险提示

    1. 行业竞争加剧

      :如维生素、多肽原料药等领域可能面临价格战

    2. 政策波动

      :新能源补贴退坡、集采政策或影响利润空间

    3. 需求持续性

      :电力负荷高峰为季节性因素,需关注后续装机增速

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