光伏设备板块走强，亿晶光电、欧晶科技涨停。

银华光伏50ETF、汇添富光伏龙头ETF、浦银安盛光伏龙头ETF、国泰光伏50ETF、鹏华光伏ETF基金、华泰柏瑞光伏ETF、平安光伏ETF基金、华安光伏ETF指数基金、天弘光伏ETF涨超1%。

年内光伏ETF跌近10%，超35亿元资金净流入光伏ETF，其中华泰柏瑞光伏ETF、天弘光伏ETF年内吸金26.37亿元、5.46亿元，位居前列。

消息面上，近日，安徽头部光伏玻璃企业1800吨/天窑炉减产。针对国内十大光伏玻璃厂商集体减产30%的消息，多家企业给出回应。福莱特、旗滨集团工作人员均表示公司玻璃窑炉正常运行，暂未停火。 有专家认为，减产有助于消化库存，以销定产。据悉，光伏玻璃已连续8周毛利润亏损，光大期货预计下半年行业或迎大规模减产，年底前日熔量有望降至9万吨附近。

5月国内新增光伏装机再创新高。据国家能源局数据，2025年1-5月国内新增光伏装机197.85GW，同比+150%；其中5月新增光伏装机92.92GW，同比+388%，环比+105%。1-5月国内新增光伏装机规模已达到去年全年装机规模的71%，近几个月环比持续高增，主要系国内分布式光伏新政和新能源入市政策136号文带来的抢装潮。随着抢装结束，终端需求预计将有所回落。但1-5月装机规模为全年打下基础，全年国内新增光伏装机规模或创新高。

对于光伏行业，开源证券指出：“人民日报6月29日头版推出金社平文章《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》指出，“要深化要素市场化配置改革，主动破除地方保护、市场分割和‘内卷式’竞争。”政府有引导、行业有自律、企业有行动，综合整治“内卷式”竞争就能稳步推进、见到成效。光伏内卷根源在于供需错配、市场失灵和政府干预。供需错配：行业各环节年产能均超1100GW，外部环境不确定性增加，国内有效需求不足，供大于求矛盾凸显，加剧了行业竞争，一定程度上助推了内卷。市场失灵：地方保护主义一定程度上依然存在，造成市场分割；经营主体退出机制不健全，加剧了竞争扭曲；产品质量监管不到位，给低质低价竞争留下空间。政府干预：有的地方追求政绩，导致重复建设、产能增加；有的地方搞起补贴竞赛、打造政策洼地，制约了市场作用的有效发挥，导致资源错配；还有的地方对困难企业不当干预，造成低效产能、落后产能难以退出，加剧了恶性竞争。”

光大证券表示，经历24Q4行业反内卷政策及25Q1抢装后，光伏板块在25Q1期间偿债能力并未持续恶化；但25年5月开始，光伏板块排产和价格下滑使得板块偿债、盈利能力又在进一步恶化。我们预计下一阶段行业供给或需求端的兜底政策有望进一步强化；重点关注BC电池、钙钛矿、硅料及PB较低的一体化企业。