51.12万亿！这是国有大行年报显示，未来一年内到期的定期存款数额。

居民的存款热情，近几年逐年高涨。

从2022年房价下跌开始，人民币存款余额就从2021年末的232万亿，涨到了现在的316万亿。5月末人民币存款余额达316.96万亿元，同比增长8.1%。

其中，定期存款的规模是活期的三倍。

那么，这50万亿要到期的存款，流向会是何方呢？

到期之后继续存到银行吗？其实很多人心里已经在嘀咕了，因为存款利率实在是太低了。

2025年5月20日，六大行为首的银行又一次下调了存款利率。最新的定期存款利率，1年期已经跌破了1%，5年期为1.3%。

500万存一年，到手不到5万元，都满足不了日常开支，真有一种守着金山讨饭的感觉。

我有两位朋友就面临这样的境况。

一位朋友在房价高点的时候卖了北京海淀一套房，700多万拿到手。原本以为靠吃存款利息就可以过上“躺平”的生活，但利率一降再降，后来被迫“再就业”。而最近，他又在四处拉人进一个股票群，说群主会定期推荐涨得好的股票。我看着他，像看一棵绿油油的新鲜韭菜。

还有一位朋友是在广东开餐馆的，经营状况竟然还不错，但苦恼在于赚的钱放到哪儿去。以前只把钱存银行的他，最近也开始问我怎么炒股票。

这是发生在身边的真实例子，他们其实都面临同一个问题——资产荒。

钱，无处可去。

有一个数据，5月份的非银行存款增加了约1.2万亿。保险、信托、证券公司这非银行金融机构的存款叫非银存款。

国内要求保险的最高回报率不能超过2.5%，还要缴存二三十年。而标品信托排名前十的机构平均收益率为1.3%，有的还亏损10%以上。存款搬家到保险、信托等机构，真的是存款利率不断下调情况下的被迫选择。

之前，居民一有钱就买房子，但现在这条路也不通了。

五月份房产市场的数据比较惨淡。还有一个数据——居民新增中长期贷款，2025年1月迄今，已经从1.1万亿元大跌至2700亿元，这说明买房的意愿非常不乐观。

现在房地产完全是买方市场，大家都在考虑怎样将手中的房子出手，而不是再买入房子这种资产。

黄金怎么样呢？虽然金价近一年来持续上攻，不过现在已处高位，而且开始进入剧烈震荡的行情，大众参与黄金投资的风险越来越高。

黄金这种资产还有一个不好的特点，是它的不生息，只能靠买卖差价赚钱。

好的资产要满足两个条件，一是高流动性；二是生息。

房产的流动性不高，黄金不生息。这样看来，股票放在大的资产类别中，其实是不错的一种资产，只是常令人失望。

2024年，股票占中国家庭金融资产的比值在10%左右，远低于2010年的20%。如果这一比值重回到20%，那么50万亿的居民存款，确实很大一部分有了出处。

目前，A股相对于港股的溢价水平创5年来的低位，而每一次AH股溢价跌到130附近，都会出现回拨。居民存款与沪深股票市值的比值，如今也处于高位。这些数据，都预示股市整体的前景，还不错。

A股如今面临的一个问题，还是优质上市公司缺乏。

6月10日，政府发布的《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》中，提出“允许在港交所上市的粤港澳大湾区企业，按照政策规定在深圳证券交易所上市。未来回流香港的中概股，很可能借道快速回到A股。

这为50万亿的定期存款，或许也找到了不错的归宿。

在经济放缓周期中，都会出现”资产荒“的现象，因为资产表现好坏，脱离不了经济基本面。

日本在经济泡沫破灭后，诞生了一批”渡边太太“，她们是上世纪80-90年代参与海外金融投资的日本家庭主妇群体。

如今，日本”渡边太太现象“也在中国内地上演，但这仅是能到海外投资的一小撮人。绝大部分居民家庭，还在为存款找出路。

其实，无论是股票、黄金、房产还是理财产品，资产能否带来好收益，更取决于是谁在操作。

以前闭着眼睛买房都能赚钱，现在不存在这样的好事了。理财更考验专业能力、认知能力。

投资理财，往往是在找不到机会的时候，反而更安全。

在钱更值钱的时期，如果还能做到钱生钱，很不容易。