存款利率持续下行，部分投资者再也按耐不住存款“搬家”的冲动，将资金纷纷转入了收益率相对更高的银行理财产品。数据显示，今年以来，银行理财产品存续规模逐步上涨，截至5月末，银行理财存续规模合计达31.5万亿元，较4月末增加了1900亿元，较上年年末增长了1.58万亿元。固收类产品成为了增长“主力军”，存量达36550款，占全市场的92.5%。

虽然银行理财产品的规模在不断攀升，但看不懂产品收益率的投资者却大有人在：若前往小某书用“银行理财”为关键字进行搜索，能搜出一堆购买理财产品后大呼“上当受骗”的小伙伴——“明明我买的时候显示收益率有4%朝上，怎么算下来只有1%多？有人说应该看单位净值，也有人说年化收益率更全面，所以银行理财产品到底要怎么选才靠谱啊！”

怎么看收益率？别被“表面数字”迷惑

由于当下银行理财产品采用净值化管理，因此与基金类似，银行理财产品的单位净值也会随着市场行情而不断变化。那么这样来看，小某书上许多人科普的看单位净值是靠谱的说法？这种说法其实只说对了一半，如果想要计算银行理财产品的实际收益率，真正需要看的是一段时间内单位净值的表现。

银行理财产品实际收益率的计算公式为：

实际收益率=（期末价格/期初价格-1）×100%

换算为年化收益率：

年化收益率=实际收益率/持有天数×365天

这里所谓的价格就是理财产品的单位净值。

拿以下产品来举个具体的例子：可以看到，该银行理财产品所展示的近1月、3月、半年、成立以来的年化收益率都高于4%，那么实际真能达到这样的水平吗？

假设我们在3月16日买入该产品，此时该产品的期初价格为1.0214元，92天后的6月16日，该产品的单位净值变成了1.0316元，在这92天里，该产品的实际收益率为（1.0316/1.0214-1）×100%=0.997%，看上去比展示的年化收益率低多了。但如果我们计算年化收益率则为0.997%/92×365=3.96%，略低于4%，差距并不大。

因此，在产品封闭期限、风险等级、费率等条件相同或类似的情况下，如果想要比较不同银行理财产品之间的收益情况，需要这样做：

1.计算它们在一时段内的实际收益率；

2.将实际收益率转化为年化收益率

这样才是看银行理财产品收益率更靠谱的做法。

更高收益率并非不可能！学会“牺牲流动性换收益”

不过事实上，现如今R1、R2风险评级的银行理财产品表现都较为平稳，在产品条件相同或类似的情况下，收益率差异不会非常大，因此，没有特意精挑细选的必要。但是，如果想要追求更高的收益率，也确实有一条“秘籍”，适当牺牲流动性。

金融界有一个“投资不可能三角”，即任何投资产品无法同时完美兼顾收益性、安全性与流动性。想要提升收益，要么降低安全性，要么牺牲流动性。

因此，如果想要在现如今相对安全、平稳的稳健型银行理财产品中追求更高的收益率，就只能适当牺牲流动性，选择封闭期限更长的产品，例如，封闭期1年的产品收益率，往往要比封闭期仅有3个月的产品来得高。

当然，如果你对资金有较高的流动性要求，可以选择一些带有一定封闭期，但封闭期过后每工作日可赎回的产品。这类产品在熬过封闭期后，流动性就会大幅提升，当理财产品单位净值出现较大波动或市场出现其他更好机会时，就可迅速调整资金配置，实现更高收益、降低可能损失。