转自：中国信托业协会

目录

一、上海信托落地全国首单以不动产设立的家庭服务信托

二、信托服务有望向普通家庭延伸

三、2024年末信托财产规模近30万亿元

上海信托落地全国首单以不动产设立的家庭服务信托

来源：上海证券报 金苹苹 2025-6-9

6月9日，在上海市委金融办、上海金融监管局、上海市规划资源局等相关部门的指导和支持下，上海信托正式落地全国首单以不动产设立的家庭服务信托，标志着不动产信托登记实施在上海实现了新突破。

此次上海信托落地的“房产+现金”混合财产家庭服务信托，与北京此前的聚焦于特殊需要、公益慈善场景的项目形成差异化，更加贴近大众家庭需求。该项目委托人将名下一套商办公寓作为信托财产，并追加现金资产，通过公寓的长期租赁以获取稳定的现金流，短期用于补充母亲养老金，保障晚年生活，后续待子女成年后进行传承，将支持其个人发展。

信托设立后，该公寓及现金资产即独立于委托人、受益人的其他财产，有效实现了资产隔离，防范未来可能发生的债务或婚姻等风险，确保资产安全用于既定目的。此方案一站式解决了委托人关于母亲养老保障、子女未来支持、家庭财产保护、投资房产有效管理等多重核心诉求，充分展现了信托工具在满足个性化、复合化家庭财富管理需求方面的独特价值和灵活性。

上海信托表示，以不动产设立的家庭服务信托的成功落地，具有深远的行业和社会意义，其作为普惠金融的重要实践，打破了信托服务主要面向超高净值人群的传统印象。房产是中国家庭最常见的核心资产，其拥有者也能便捷地运用信托工具实现财富保障与代际传承，这显著降低了服务门槛，是信托业践行“普惠金融”、写好金融“五篇大文章”的生动体现。

信托服务有望向普通家庭延伸

来源：上海法制报朱非 2025-6-9

上海启动不动产信托登记试点

日前，上海六部门联合发布《关于开展不动产信托登记试点的通知》，上海启动不动产信托登记试点，成为继北京、杭州后又一推行不动产信托登记制度的城市。这一政策的出台，意味着被视为高净值家庭专属的信托服务，正通过制度创新拓展业务新场景，有望进一步向普通家庭延伸。

新政为不动产信托登记提供依据

不动产信托是指委托人基于对受托人的信任，依法将其不动产转移给受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己名义，为受益人的利益或特定目的进行管理或处分的信托业务。以房屋信托为例，业主可将房产转移给受托人，由受托人负责管理（如出租），租金收益归指定受益人。在此过程中，受托人需遵循“信义义务”，若违背则需承担赔偿责任。

华东政法大学贾希凌副教授在接受采访时表示，不动产信托的独特性在于信托所有权与受益权的分离。委托人可通过设立不动产信托，将房产登记至受托人名下，仍确保受益人的权益。例如，委托人可设定母亲终身享有居住权或赡养费，也可以设定后代子孙享受特定的教育或满足一定的生活水平等。

长期以来，由于《信托法》未细化财产转移登记流程，不动产信托在我国处于“制度空转”状态。对此，复旦大学法学院高凌云教授表示，此次上海试点政策明确了不动产作为信托财产需转移给“受托人”，为不动产信托登记提供了依据。但试点政策目前仅针对不动产商事信托的不动产转移登记，对于涉及不动产的遗嘱信托和家族/家事信托尚未提供落地措施，虽作用有限，但意义重大，为未来政策扩展奠定了基础。

新政鼓励围绕与民生福祉相关的场景开展试点

传统观念中，信托常被视为高净值家庭的专属财富管理工具，与普通家庭距离甚远。对于普通家庭而言，房产往往是家庭资产的重要组成部分，不动产信托制度的缺失，使得普通家庭无法通过房产设立信托。

高凌云表示，普通家庭设立信托有诸多好处。例如，父母离世后子女未成年，直接继承房产可能导致监护人滥用财产，而设立信托可以约定受托人管理房产至子女成年，避免资产流失。但目前这类家庭信托难以达到信托公司的门槛，新政中的不动产信托登记对“平民信托”的帮助有限，主要针对不动产商事信托，需要委托人“购买”信托公司的“信托产品”，并非个性化的民事信托。希望未来的政策和法律能够允许所有不动产信托，将家庭信托纳入其中。

贾希凌则认为，此次试点政策使得以房产设立信托在现实中有了可操作性。政策鼓励围绕养老助老、特殊需要、家庭服务、公益慈善、风险处置等与民生福祉密切相关的场景开展不动产信托登记试点，为普通家庭设立不动产信托提供了空间。虽然此次试点未直接降低资金门槛，但允许以房产作为信托财产，实质上增强了普通家庭参与的可能性。

建议委托专业人士辅助设立信托

试点政策要求不动产信托采取“双重登记”模式，需要受托人进行不动产信托产品登记和财产登记，分别通过中国信托登记有限责任公司和不动产登记机构办理。

高凌云表示，当前大众对家庭信托存在认知误区，如部分市民认为“信托就是买理财产品”。信托是在合法前提下“我的财产我做主”，此种类似于理财的做法并非真正的家庭信托。家庭信托一般是根据每个家庭的需要进行个性化设计，设立目的并非为了获取更高收益率，而是为家庭成员做出最佳安排。因此，如果家庭财产情况或家庭成员关系复杂，建议向专业律师咨询，并将家庭信托与意定监护、遗嘱等结合起来，必要时还可寻求公证部门的参与，以更好地实现家庭财产管理与后代传承。家庭信托既可在生前设立，也可通过设立遗嘱信托在自己身故之后保护后代利益。当然，信托虽有诸多功能，但并非所有家庭都需要，信托也不能解决所有财产问题，是否设立需向专业人士咨询。

贾希凌则提醒民众，要使“信托财产登记”具有法律效力，需通过持牌信托机构设立，且必须完成“双重登记”。切勿轻信他人的“资产管理”承诺，只有在不动产权证上注记“信托财产”专项标识的不动产，才能实现与委托人、受托人固有资产的隔离。此外，不动产信托具有高度特定化的特点，与资产管理类的信托产品不同。设立信托时，建议委托人聘请专业律师，并与信托公司交流，基于自身需求，共同设计相关条款，以准确表达和充分实现设立目的。

2024年末信托财产规模近30万亿元

来源：中国银行保险报 冯娜娜 2025-6-9

近日，中国信托业协会举行“2024年度中国信托业发展评析”新闻发布会。协会新闻发言人蔡概还、复旦大学信托研究中心主任殷醒民、中国信托登记有限责任公司副总裁刘铁峰分别就2024年度信托业总体运行、发展评析、转型发展等社会关切进行解读和介绍。

2024年，在宏观经济回升向好背景下，67家信托公司管理的信托财产规模达到29.56万亿元，比2024年6月末增长9.48%，比2023年末增长23.58%。

殷醒民介绍，回顾过去15年信托业发展历史，信托资产规模经历了增长、下降、再增长的螺旋式演进图像。2024年末信托资产规模接近30万亿元，这并不是一次简单的年度性扩张，而是信托业在实施“三分类”业务转型后资产规模的显著变化，同时也是信托业顺应市场需求变化作出的积极调整。

在“三分类”格局下，信托公司的主营业务逐渐从传统非标融资业务向更加多元化、专业化的资产服务信托、资产管理信托和公益慈善信托转型发展。

资产服务信托业务迈出新步伐

在资产服务信托方面，殷醒民表示，自“三分类”改革重磅出炉后，做好资产服务信托成为信托业归位“本源”业务的政策导向。2024年，信托业积极顺应行业新变化和新要求，以业务“三分类”的改革深化来加大转型发展，业务结构持续优化。

开展资产服务信托业务，主要是要发挥信托机制财产独立、风险隔离的功能优势，更好满足居民财富管理、企业经营发展以及社会治理等合理需求。按照服务内容和特点，资产服务信托主要分为财富管理服务信托、行政管理服务信托、资产证券化服务信托和风险处置服务信托等。

截至2024年年末，财富管理服务信托规模超过1万亿元，其中家族信托规模为6435.79亿元，保险金信托规模为2703.97亿元，其他个人财富管理服务信托1149.06亿元；资产证券化服务信托规模为1.26万亿元，其中信贷资产证券化服务信托规模为6186.19亿元，企业资产证券化服务信托171.86亿元，非金融企业资产支持票据服务信托6253.41亿元；风险处置服务信托规模为24099.78亿元。

资产管理信托业务发展成效不一

根据信托业务具体分类要求，资产管理信托共分为固定收益率信托计划、权益类信托计划、商品及金融衍生品信托计划和混合类信托计划4个业务品种。

根据中国信托业协会调研数据显示，截至2024年末，58家信托公司的资产管理信托业务规模为11.39万亿元。

具体来看，一是固定收益类信托计划主要投向债券类资产。二是权益类信托计划规模有所下降。三是其他资产管理信托规模未见增长。

数据显示，截至2024年年末，证券投资信托规模为10.99万亿元，其中主要投向了债券，规模达9.15万亿元，投向股票和基金的规模，分别为7230亿元和3981亿元。

公益慈善信托备案数迈上新台阶

中国信托业协会相关负责人介绍，在公益慈善信托方面，信托公司积极开展业务拓展，发展成为慈善信托受托人的主力军。

“2024年，公益慈善信托蓬勃发展，全国共有539单慈善信托备案，超过往年。”殷醒民表示，新设公益慈善信托的关注重点是教育、助老与扶老、扶贫济困、乡村振兴；此外，还有文化艺术、生态环保、社区建设等领域，内容极为丰富。

截至2024年末，公益慈善信托财产规模余额为49.65亿元。信托公司不断推出多种创新模式，吸引更多主体参与，不仅丰富了财产来源，更扩大了慈善信托的受益群体。

截至2024年年末，我国累计备案慈善信托2244单，累计备案规模85.07亿元，其中信托公司担任单一受托人和共同受托人的慈善信托，共计2211单、84.38亿元。

信托财产登记试点落地行业发展迎来新机遇

“信托登记公司作为信托业基础设施，一直高度重视信托财产登记，在监管部门指导下，积极研究信托财产登记制度及相关配套机制，认真配合有关地区开展信托财产登记试点相关工作。”刘铁峰表示，目前，信托登记公司依北京辖内信托机构申请，先后出具两笔不动产信托和6笔股权信托的信托财产登记备案证明文件，并已开始受理上海辖内信托机构申请，助力信托财产登记试点稳妥顺利开展。

资料显示，2022年10月，浙江省杭州市启动不动产慈善信托财产登记试点；2024年12月和2025年3月，北京市先后启动不动产信托财产登记试点和股权信托财产登记试点；2025年5月，上海市启动不动产信托财产登记试点，这些都为信托行业规范发展与转型升级提供了有力支持。同时，全国还有很多省市正在研究探索信托财产登记。