不确定性下怎么投？高盛看好“七巨头”再为美股撑起避风港_资讯

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2025-06-04 19:47:37

（转自：行业侦查员）

特朗普政府关税政策反复无常，市场充满不确定性，投资者纷纷涌入避险资产——黄金屡创新高就是最好的证明。

但黄金不能产生任何收益，真正创造社会财富的还是无数的公司。高盛最新观点认为，美股七巨头将再撑起避风港。高盛美洲股票销售交易主管John Flood表示，七巨头将受益于三大趋势的汇聚：强劲的盈利势头、支持性的回购环境以及人工智能驱动增长的复苏。

首先来看七巨头强劲的盈利能力。尽管市场充满不确定性，但七巨头强大的产品力凸显了韧性，盈利能力稳健。第一季度财报显示，mag 7的每股收益超预期幅度是2023年三季度以来最大的。

然后是AI的风口，全球云服务业务一直在加速增长，微软Azure、亚马逊AWS和谷歌云都是分得最大蛋糕的玩家。英伟达更是全球AI浪潮的大赢家，毕竟谁都需要老黄的GPU。

接下来是真金白银的回购。财报显示，科技巨头们一季度均宣布了庞大的股票回购计划，未来两个季度将会回购超1000亿美元股份。

此外，今年以来七巨头股价有所调整，盈利能力仍保持显著优势。这意味着，七巨头相对于“标普493”的估值溢价已回落至 2018 年水平，提供了一个极具吸引力的入场点。另外，对冲基金对七巨头的配置敞口仍处于五年低点这意味着仍有显著的加仓空间。