人形机器人市场规模的爆发式增长预计将为稀土永磁行业带来广阔的增量空间。

6月4日上午收盘，市场早盘延续反弹，创业板指领涨。板块方面，啤酒概念、摘帽、CPO、固态电池等板块涨幅居前，机场、物流、草甘膦、跨境支付等板块跌幅居前。ETF方面，华泰柏瑞中证稀土产业ETF （516780）半日涨2.39%，成分股中，科恒股份（300340.SZ）20cm涨停，广晟有色（600259.SH）涨停，中科磁业（301141.SZ）涨7.91%。

消息面上，当地时间6月3日，美国白宫发表声明称，美国总统特朗普宣布将进口钢铁和铝及其衍生制品的关税从25%提高至50%，该关税政策自美国东部时间2025年6月4日凌晨00时01分起生效。关税政策的不明朗使得稀土等“反制”板块再度迎来资金的青睐。

华泰证券研报指出，稀土作为对抗关税扰动的出口替代品种，其战略地位不言而喻，重视板块配置价值。

此外，近日大摩研报指出，每个人形机器人平均需要约0.9公斤稀土金属、与电动汽车相当，包括28个用于关节的旋转和线性执行器，以及12个手部执行器。人形机器人发展或催生8000亿美元关键稀土矿物需求，但美国70%磁材依赖中国进口，新建矿山需17.8年投产，短期来看美国选择寥寥无几。

财达证券指出，人形机器人快速发展，稀土永磁材料需求或将快速增长。伺服电机用于机器人的关节驱动，是人形机器人实现精准运动的核心部件。稀土永磁材料具备高剩磁、高矫顽力和高磁能积等特性，可显著提升电机效率、功率密度和控制精度，所以被广泛应用于伺服电机。政策与技术共振，推动人形机器人行业快速发展。人形机器人市场规模的爆发式增长预计将为稀土永磁行业带来广阔的增量空间。建议关注技术壁垒高、产能弹性大的稀土永磁企业，把握行业β与个股α共振的窗口期。