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2025年5月27-29日，国盛证券 2025 年中期资本市场高峰论坛在宁波香格里拉大酒店盛大举行。作为国内绿色金融领域的领军者，商道融绿受邀参与本次盛会。

商道融绿气候产品总监陈秋子在ESG绿色低碳论坛上就“投资组合气候风险分析方法”发表主题演讲，介绍了国内金融机构面临的气候信息披露政策要求、开展投资组合气候风险情景分析的步骤、气候物理风险和转型风险评估方法，并分享了商道融绿过往气候风险分析案例。这一深度分享展现了商道融绿在气候风险分析领域的技术积淀，为金融机构应对气候变化提供了可落地的解决方案。

陈秋子首先介绍了国内外气候信息披露标准，重点介绍了TCFD披露框架、ISSB的IFRS S2标准以及中国三地交易所的《上市公司可持续发展报告指引》。她指出，当前国内金融机构在气候信息披露方面，既需应对国际组织与国内监管部门的相关要求，对于上市金融机构还需遵循交易所指引的要求。因此，金融机构必须高度重视气候风险，积极推进气候风险分析方法的学习与应用，加强相关内部能力建设。

陈秋子接下来重点解析了开展投资组合气候风险情景分析的步骤，包括情景与风险类型选择、构建风险模型、样本投资组合分析、基础数据收集和测算、后续影响评估和对外披露报告编制等环节。陈秋子分别介绍了气候物理风险和转型风险模型的评估原理。在采用权威情景数据库的基础上，结合投资组合资产层面地理位置、行业、排放数据等信息，模型可以直接输出资产和组合层面的碳在险价值（CVaR）、物理风险在险价值（PVaR）等通用气候金融指标的测算结果，量化在不同情景下气候风险对投资组合的潜在财务影响。

最后，陈秋子展示了商道融绿在过去为商业银行信贷资产组合、公募基金投资组合、房地产投资组合等开展气候风险分析的测算维度和对外披露的可视化呈现方式。她指出，金融机构开展气候风险分析不仅可以应对气候相关信息披露的监管要求，更可助力金融机构优化其资产配置、识别潜在机遇，为制定投资组合减排目标与实施路径提供科学的数据支撑。

本次分享展现了商道融绿在服务金融机构开展气候风险分析的技术优势、成熟方法和丰富的项目经验。作为国内率先将CVaR和PVaR气候相关财务损失评估模型落地应用的专业机构，商道融绿已为多家基金、证券、银行、保险等金融机构提供了多维度、定制化的资产组合碳与气候情景分析服务，持续赋能金融行业绿色转型与高质量发展。

（转自：商道融绿）

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