（来源：银华市场）

1、浮动费率基金是指基金管理人收取的管理费率与基金业绩、规模或持有期限挂钩的基金。在产品的运作过程中，基金达成一定的目标后就会触发费率浮动。

2、广义上的浮动费率基金虽然出现较早，但发展较为波折，直到2007年后才逐步进入正轨。近年来，证监会强调以提升投资者获得感为核心，浮动费率基金逐渐受到重视，类型也进一步丰富。

3、截至2024年底，实行浮动管理费模式的公募基金共有75只，合计管理规模783.29亿元，其中与业绩挂钩的产品数量为63只，规模为768.02亿元，数量和规模占比分别为84%和98%，占据浮动费率产品的主要位置。

4、浮动费率基金可以分为业绩挂钩型、规模挂钩型、持有期限挂钩型三大类，今年5月，在《推动公募基金高质量发展行动方案》指导下，首批新模式浮动费率基金集中上报。

5、业绩挂钩型浮动费率基金可分为两大类，第一类为按照基金业绩表现分档收取管理费，费率水平双向浮动，即收益表现超越设定标准时，管理费适当向上浮动，反之则适当减少或不收。

6、第二类为业绩报酬形式，常设计成定期开放的形式，一般开放期内不收取基础管理费，封闭期内管理费分为两部分：基础管理费和业绩报酬。

7、与规模挂钩的浮动费率基金，即根据基金总规模设置阶梯式管理费率，当基金总规模超过一定金额时，对于超出部分按较低的费率收取管理费。

8、与持有期限挂钩的浮动费率基金，即根据持有时间的不同，设置A1类、A2类、A3类三类份额，分别按照不同的费率计提管理费，每类份额分别计算和披露基金净值。投资者申购的份额满足持有期限后自动升级至更低费率档位。

9、2025年5月16日，26只新模式浮动费率基金集中申报，与传统的浮动费率基金和业绩、规模、持有时长的简单挂钩不同，本批基金将管理费与基民的持有时间及持有的投资结果同时进行挂钩，细化至“单客户、单份额”维度，即按照每个投资者、每笔基金份额的持有时间、持有期间的年化超额收益率分档收取。

10、浮动费率基金通过将管理费与投资者收益、持有时间或基金规模动态绑定，显著降低了投资者成本，尤其在市场低迷或长期持有场景下优势较为明显。

11、基金通过“多赚多收、少赚少收”的费率规则，将管理人与投资者利益深度绑定。尤其是新模式浮动费率基金，将管理费与相对于业绩比较基准的超额收益直接挂钩，激励基金公司聚焦主动管理能力提升，进一步改善投资者盈利体验。

12、浮动费率基金的不同挂钩模式，也会带来相应的一些问题，包括费率计算的复杂性、管理难度提升、流动性降低等。

13、费率分档是浮动费率基金的核心特征，直接影响投资成本和收益潜力。投资者需结合自身投资目标、持有计划和市场环境，综合评估分档规则的实际影响。

14、费率只是选择基金的参考指标之一，浮动费率基金本质还是主动权益基金，对于投资者而言，需要注意产品的风险特征是否和自己的承受能力相匹配。

15、浮动费率基金的不同类型产品适配的投资者群体差异显著，投资者可以根据自己的资金情况、风险承受能力、投资策略等进行选择。

16、挑选一只适合自己的优质浮动费率基金，可以从市场环境、费率机构、超额收益、综合成本四个方面进行筛选。

尊敬的投资者：

投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、特殊类型产品风险揭示

1.如果您购买的产品为养老目标基金，产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。

2.如果您购买的产品为货币市场基金，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

3.如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

4.如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限，在封闭期或者最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、本基金由银华基金管理股份有限公司依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.yhfund.com.cn进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。