只要AI叙事逻辑未发生根本性动摇，产业发展仍会按照规律持续进行，由此带来的光模块行业景气度终将回归。

5月28日上午收盘，市场早盘窄幅震荡，三大指数涨跌不一。板块方面，可控核聚变、饮料制造、垃圾分类、深海科技等板块涨幅居前，电商、宠物经济、CRO、影视等板块跌幅居前。ETF方面，国泰中证全指通信设备ETF（515880）半日涨1.58%，成分股中，博创科技（300548.SZ）涨7.76%，剑桥科技（603083.SH）涨7.33%，永鼎股份（600105.SH）涨6.3%。

消息面上，AI芯片龙头英伟达将于北京时间2025年5月29日凌晨发布其2026财年第一财季的财务报告。财报发布时间定于美国当地时间2025年5月28日美国股市收盘后，随后英伟达还将举行分析师电话会议，会议时间为北京时间2025年5月29日凌晨5点。值得注意的是，英伟达一直被视为观察AI产业热度的风向标，公司2025年2月26日公布的财报显示，英伟达2025财年营收达到1304.97亿美元，同比增长114%；净利润为728.80亿美元，同比增长145%。表明英伟达在AI芯片市场上的主导地位依然稳固。

江海证券指出，随着人工智能的发展，数据中心单机柜功率密度不断提升，对散热技术要求提高，液冷替代风冷是大势所趋，渗透率将不断提升。此外，卫星互联网板块受政策催化持续推荐，5G-A及6G标准研究推进，通信行业投资机会凸显。

国盛证券表示，目前AI应用已处于突破阶段，多模态、Agent等驱动下需求上扬、产业景气度高涨迅速进行，短期来看，持仓比例的暂时性下调有避险需要。但长期来看，只要AI叙事逻辑未发生根本性动摇，产业发展仍会按照规律持续进行，由此带来的光模块行业景气度终将回归，应重视回调机会。

华西证券指出，算力需求在过去两年受益于算力芯片催生一波跳跃式需求增长，而短期供应紧缺、大厂大模型“军备”竞赛加剧供需紧缺。中长期看AI应用仍处于极早期，包括具身智能在内的众多AI+应用场景仍有巨大空间。作为算力集群拓展的基础组件，光模块行业仍然具备高增长能力。