基金经理张昌平：关税缓和反复？自主可控、国产算力值得关注_资讯

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2025-05-26 21:36:55

（来源：西部利得微资讯）

转自：西部利得微资讯

回顾近期市场，观察到关税有缓和反复的迹象，但全球市场回暖；一季报来看部分科技板块已经呈现出较好的业绩趋势；周末芯片行业迎来产业催化，市场风险偏好有望修复，后续自主可控、国产算力等相对低位方向值得重点关注。

从中期维度，A股估值仍处于全球洼地，或有估值修复的基础并有望吸引外资回流再配置；国内政策频出，AI等科技产业进展持续落地，提升市场信心。今年市场仍然可能有较活跃较明显的结构性机会。

综上，上半年重点关注科技独立自主和新兴产业，下半年增加关注关税影响后的出口。结构上一方面重视机构低配板块和低位拐点板块的挖掘；另一方面评估部分主题板块走向产业趋势的可能性。

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