（来源：华泰保兴基金）

聚焦中国核心资产，宽基旗舰再增强，华泰保兴中证A500指数增强型证券投资基金（A类：023516 /C类：023517）正在火热发售中，这只新基金有何特点？是否值得投资？都在十问十答里了！

Q1、华泰保兴中证A500指数增强基金是一只什么样的基金产品？

本基金为中证A500指数增强型基金，在力求对中证A500指数有效跟踪的基础上，通过主动与量化双向赋能优化指数组合配置与风险控制，力争超越指数表现获取更多超额收益，为投资者创造长期优异的投资回报。

Q2、什么是中证A500指数？

2024年9月23日，中证指数公司正式发布中证A500指数，该指数以行业均衡为核心编制方法，从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。

Q3、中证A500指数有何亮点，投资价值如何？

中证A500指数作为新一代核心宽基指数风向标，汇聚百业龙头，集结A股“尖子生”，一指布局中国核心资产，投资价值不言而喻。

1、更优：历史业绩突出，风险收益比更高。中证A500全收益指数自基日以来（2004.12.31-2025.03.31）累计涨幅545.82%，相比同期沪深300、中证800全收益指数超额收益分别达87.14%、56.11%，长期投资价值显著。且年化收益、年化波动率、年化sharpe分别达9.95%、25.29%、0.48，表现均优于沪深300、中证800全收益指数，风险收益比更高。

数据来源：wind，统计区间：2004/12/31-2025/03/31，指数过往表现不预示基金未来走势，也不构成基金业绩表现的保证，投资须谨慎。

2、更宽：行业覆盖全面、均衡，更具代表性。中证A500指数成分股实现中证一级、中证二级行业全覆盖，且中证三级行业覆盖率达92%，对A股的整体表征性强。指数市值分布更广，较好地平衡了指数市值代表性与行业均衡度，兼顾实力与潜力。 

3、更强：百业龙头荟萃，造血能力更强。中证A500指数汇聚细分行业龙头，盈利能力与成长性兼备，代表了A股优质核心资产，以近10%的成份股数量，覆盖全市场56%的市值，贡献了A股上市公司约71%的净利润、67%的分红。

4、更新：聚焦新质生产力，含金量高更创新。中证A500指数提高了新兴行业占比，新质生产力含量更高；指数编制创新融入了ESG、互联互通等科学理念，更便于境内外资金布局A股核心资产。

数据来源：中证指数公司，wind，截至2025/03/31，指数过往表现不预示基金未来走势，也不构成基金业绩表现的保证，投资须谨慎。

Q4、为什么说当前是布局中证A500指数的好时机？

A500指数估值处于历史低位，配置价值凸显。截至2025年4月30日，中证A500指数滚动市盈率（PE_TTM）约14.17，位于历史约41.9%分位数；市净率（PB）约1.43，位于历史约9.66%分位数；指数近1年股息率为3.35%，指数估值处于偏低位置、性价比高，长期配置价值凸显。

数据来源：wind，统计区间2004/12/31-2025/04/30，指数过往表现不预示基金未来走势，也不构成基金业绩表现的保证，投资须谨慎。

多重政策利好助推，前景可期。2025年政府工作报告中对提振国内需求、提升国家创新体系重视程度进一步上升，提出大力发展商业航天、低空经济、生物制造、量子科技、具身智能、6G、“人工智能+”等新质生产力的重点方向。而中证A500指数新质生产力含量高，前景可期。结合近期，一揽子金融政策持续出台，从货币政策持续加码、金融制度精准指向重点领域、推动中长期资金入市等方面，系列政策形成合力，为资本市场稳健发展创造有利环境。

Q5、华泰保兴中证A500指数增强基金采用什么指数增强策略？

本基金采用主动+量化相结合的指数增强策略，在紧密跟踪中证A500指数的基础上，锚定底层优质Beta，通过主动管理与量化模型双向赋能，优化组合配置和风险控制，精准捕捉alpha机遇，兼顾Beta+alpha双重收益，力争实现1+1>2的效果。

主动管理：深度挖掘基本面，主观研判行业及个股，从成长性、盈利能力、风险、估值、外部环境五个维度综合评估行业，从财务健康状况、行业前景、竞争壁垒、管理团队能力、估值水平五个维度综合评估个股，并通过量化模型将研究优势转化为多个可复制的因子。

量化模型：算法高效处理海量金融数据，覆盖全市场标的快速筛选潜力股，带约束规划（包括卖空约束、权重偏离约束、行业约束、风格约束）构建更优的指数增强组合。

风险管理：量化模型严格遵守投资纪律，实时监控组合风险指标（如行业暴露、波动率、风格偏离），主动管理前瞻风险预判，二者优势互补可有效平衡收益与波动。

Q6、华泰保兴中证A500指数增强相较于中证A500指数/ETF有何特色？

中证A500指数基金或ETF一般采取被动管理投资策略，即复制中证A500指数成分股，追求跟踪偏离度与跟踪误差最小化，力求获得与标的指数收益相似的回报；而华泰保兴中证A500指数增强基金的优势在于通过主动管理与量化模型相互赋能、优势互补，既能根据市场变化动态调整成分股权重、行业配置或加入其他策略，又能通过主动管理前瞻风险预判或通过量化模型及时控制波动与回撤，力争在超越指数收益基础上挖掘更多的超额收益。

Q7、华泰保兴中证A500指数增强基金对于场外投资者来说有什么优势？

1、交易更便利：对于场外投资者而言，投资华泰保兴中证A500指数增强基金无需开设证券账户、投资门槛低，交易更便捷，通过基金公司直销平台或第三方代销平台便可购买。

2、投资更省心：无需实时盯盘，即便对市场没有深入研究的投资者，也可通过布局华泰保兴中证A500指数增强基金把握市场机遇一键智投优质资产，投资更省心省力。

Q8、本基金的拟任基金经理是谁，投研及量化团队实力如何？

稳健均衡派，兼顾收益与回撤

投资之道：用绝对收益思维做投资，以好价格买入好公司，注重企业长期价值。

选股策略：自上而下与自下而上相结合，从中观视角出发，注重股票安全边际。

投研团队深度协同

主动权益及量化投研团队共20人，平均从业年限超7年，团队成员拥有金融工程、券商自营投资、宏观策略、产业研究等多元化复合背景，坚持投研一体化，实现从研究到投资的高效转化。

Q9、拟任基金经理如何看待后续市场？

从经济基本面看，一季度宏观经济已经出现一些企稳信号，去年三季度以来的各项政策效果开始显现，虽然之前的关税战打乱了这一节奏，但我们的整体看法仍偏乐观。

从中期视角来看，经历了这次的关税扰动，市场对美元和美国的地位进一步削弱，美元的高估被市场进一步认知，资金流出美元资产流入中国资产的概率进一步提升，因此从中期维度，应该增加对中国资产的配置。

前期关税冲击后，中证A500指数有所下跌，性价比较调整前进一步提升，且当前中证A500指数估值处于历史低位，配置性价比较高。因此，当前位置我们看好中证A500指数未来的投资机会。此外，具体到中证A500指数的成分股，除少部分科技相关的标的位置较高外，大量的顺周期、消费等优质龙头公司仍处于低估状态，未来盈利和估值的修复空间较大。

Q10、本基金的费率情况如何？

赵旭照简介：北京大学金融学硕士，10年证券从业经验。历任国泰君安证券股份有限公司研究员。2016 年12月加入华泰保兴基金管理有限公司，历任公司研究部研究员、权益投资部基金经理、研究部总经理助理，现任公司研究部副总经理（主持工作）。

风险提示：

基金有风险，投资须谨慎。基金所跟踪的指数的历史表现不预示其未来表现，不构成对基金业绩表现的保证。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。基金管理人管理的基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在作出投资决策后，基金运营情况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行承担。本材料中提及的投资策略为当前环境下的投资策略及阐述，基金管理人将根据宏观环境和市场情况，适时进行投资策略的调整。本材料中的阐述不代表对实际投资收益的预测和保证。基金投资有风险，如需购买相关基金产品，敬请投资人认真阅读《基金合同》、《招募说明书》（更新）、《基金产品资料概要》（更新）等基金相关法律文件，关注基金的投资风险及投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。指数由中证指数有限公司（“中证”）编制和计算，其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保数据准确定性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。