金融监管总局、中国人民银行等八部门近日联合印发《支持小微企业融资的若干措施》（以下简称《若干措施》），发挥监管、货币、财税、产业等各项政策合力，从增加融资供给、降低综合融资成本、提高融资效率、提高支持精准性、落实监管政策、强化风险管理、完善政策保障、做好组织实施等8个方面，提出23项工作措施，进一步改善小微企业、个体工商户融资状况。

近年来，金融管理部门持续引导金融机构持续提高服务适配性，鼓励开发差异化、个性化产品，特别是针对小微企业融资难题推出了一系列支持举措。《若干措施》中既有存量政策的迭代升级，也有增量政策的创新供给，比如做深做实支持小微企业融资协调工作机制、支持小微企业开展股权融资、降低贷款附加费用、优化风险分担补偿机制等，可谓切中了小微企业在融资中的难点、痛点问题，有助于进一步增加小微融资供给、减轻企业融资负担、提高融资效率，为企业营造更加适宜的发展环境。

苏商银行特约研究员薛洪言在接受《金融时报》记者采访时表示，小微企业融资难题的破解需多维度政策协同发力，文件围绕解决小微企业融资难题，从增供给、降成本、提效率、优环境等多方面制定措施，多部门协同发力，既着眼于当下“供血”，又致力于长远“造血”，有望推动小微企业融资实现“量增、面扩、价降、结构优”的可持续改善，为稳就业、促创新提供更坚实的金融支撑。

增供给：拓宽小微企业融资渠道

瞄准增加小微企业融资供给，《若干措施》提出做深做实支持小微企业融资协调工作机制，特别是要向外贸、民营、科技、消费等重点领域倾斜对接帮扶资源。加大首贷、信用贷、中长期贷、法人类贷款、民营类贷款投放。运用支农支小再贷款等结构性货币政策工具，引导金融机构扩大对小微企业信贷支持。鼓励银行统筹运用无还本续贷、展期、调整还款安排等方式，做好小微企业贷款到期接续支持，缓解小微企业资金周转难题。

重点领域企业将获得更精准地金融支持。《若干措施》提出，要引导银行主动对接专精特新中小企业、科技和创新型中小企业、名特优新个体工商户。组织开展“一月一链”中小企业融资促进全国行活动。加大对外贸新业态小微企业的金融支持。

支持小微企业开展股权融资亦被重视和部署。《若干措施》指出，支持符合条件的小微企业在新三板挂牌，规范成长后到北交所上市。支持创投基金加大对初创期、成长型小微企业的股权投资。探索优化政府投资基金绩效考核机制，拉长考核评价周期，提高风险容忍度等。

薛洪言表示，在增加融资供给方面，《若干措施》强调通过融资协调机制“精准滴灌”，如“千企万户大走访”摸排需求并定向推荐银行，结合结构性货币政策工具（支农支小再贷款）和无还本续贷政策，缓解小微企业“缺血”困境。同时，股权融资渠道进一步拓宽，北交所、区域性股权市场及创投基金形成梯度支持，尤其对科技型、外贸型小微企业给予重点倾斜，实现“债权+股权”双轮驱动。

实际上，一些政策已于前期落地，且取得积极成效。比如，支持小微企业融资协调工作机制推动低成本资金快速直达企业，目前各地累计走访经营主体超过6700万户，发放贷款12.6万亿元，约1/3是信用贷款。中国人民银行增加支农支小再贷款额度3000亿元，并自5月7日起下调支农支小再贷款利率0.25个百分点，支持银行扩大对涉农、小微和民营企业的贷款投放。

降成本：合理确定小微企业贷款利率

今年前两个月，全国新发放普惠型小微企业贷款平均利率4.03%，较2024年下降了0.33个百分点，2018年以来累计下降3.9个百分点。不过，仍有一些企业对融资成本的“体感”与当前贷款利率明显降低的情况不同，其原因实际上与融资费用名目多、不透明有关。

瞄准降低小微企业综合融资成本，《若干措施》旨在推动及时传导市场利率红利和内部资金转移定价优惠，同时规范机构与第三方的合作，促进综合融资成本稳中有降，进一步减轻企业负担。一方面，《若干措施》加强贷款利率定价管理。指导银行结合贷款市场报价利率（LPR）、自身资金成本和小微企业客群特征，合理确定小微企业贷款利率，将政策红利及时传导至小微企业。另一方面，着眼于降低贷款附加费用，特别是要进一步优化小微企业融资服务定价管理，清理违规收费，规范与第三方合作，整治金融领域非法中介乱象，开展明示企业贷款综合融资成本试点工作等。

另外，《若干措施》提出，指导银行改进风险管理技术，科学合理确定风险缓释措施，在现有措施可有效覆盖风险的情况下，原则上不再要求企业追加增信手段，避免推高综合融资成本。招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼对《金融时报》记者表示，金融机构应加快数字化转型步伐，强化数字化经营管理，优化业务流程，充分运用数字化手段实施精细化管理，降低运营成本，在保持商业可持续的基础上适度减费让利，努力使小微、民营企业得到更多实惠。

提效率：简化流程缩短贷款审批时间  

为进一步提高小微企业融资效率，《若干措施》推动银行简化内部流程，提高贷款审批时效，灵活满足各类融资需求，缓解企业的资金周转压力。

一方面要稳妥发展线上贷款业务。指导银行利用科技手段改进授信审批和风险管理模型，独立自主地对贷款进行风险评估和授信审批。密切监测欺诈风险变化情况，及时完善反欺诈模型规则和技术手段。对于线上自动化审批的贷款，建立人工复审机制，并合理设定触发条件。另一方面则要提高线下贷款办理效率。指导银行合理精简申贷材料清单，优化审批流程，提升审批效率。指导大中型商业银行向分支机构合理下放授信审批权限，压缩线下贷款办理时间。

清华大学五道口金融学院金融安全研究中心主任周道许表示，银行可以利用高效的自动化处理系统，大幅缩短贷款审批时间。同时，运用大数据和人工智能技术，对企业经营状况、信用历史等进行深度分析，提升服务精确度，并且构建更加完善的风险控制体系，提高风险识别、评估和预警能力。

优环境：营造更加适宜的发展环境

为进一步优化小微企业发展环境，《若干措施》强化货币、财税、产业、监管等相关政策协同，在担保增信、信用修复、划型标准等方面，加快完善相关制度，营造更加适宜的发展环境。

薛洪言表示，聚焦激发银行内生动力，《若干措施》通过差异化监管引领大型银行“量质并重”、中小银行“做精本地”，并将普惠金融考核权重提升至不低于10%，配套FTP优惠（不低于50个基点），强化战略导向。尽职免责细则的落地与提升不良容忍度结合，打消信贷人员顾虑，而定期监管评价则形成“激励-约束”闭环，推动银行优化服务质效。

《若干措施》同时强化小微企业贷款风险管理，要求修订小微企业贷款风险分类办法，提高不良贷款处置效率。对此，薛洪言表示，在强化风险管理方面，政策注重“精准拆弹”，修订小微企业贷款风险分类标准，适配其经营特点，同时以试点形式提高信用贷款核销上限，加速不良处置释放信贷空间。这种“差异化分类+高效核销”模式，既避免“一刀切”压制放贷意愿，又通过市场化手段化解历史包袱，有助于提升银行持续服务能力。

此外，《若干措施》还着眼于优化风险分担补偿机制，鼓励有条件的地方综合运用风险补偿、担保费补贴、业务奖补、资本金补充、绩效考核等方式，引导政府性融资担保机构加大对小微企业融资增信支持。