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A股ESG风险事件双周报

商道融绿ESG团队

2025.05.07-2025.05.18

ESG争议性事件的数量和性质，直接反映上市公司的ESG风险情况。商道融绿采用AI结合专家意见的技术方式，实时监控A股上市公司的ESG风险信息，对风险事件进行研究归类，定期发布综述分析，为市场和投资人提供决策支持。

本期盘点

高等风险等级事件

报告期内无高等级风险事件。

中等风险等级事件

环境类风险事件：

· 5月9日，中国交建（601800.SH）子公司因无证占用36亩林地被罚55.75万元。

· 5月18日，潞安环能（601699.SH）控股公司因未验先投被罚45万元。

· 5月18日，新集能源（601918.SH）参股公司因固废处置不当被罚33.4万元。

社会类风险事件：

· 5月6日，吉祥航空（603885.SH）HO1667航班因技术故障返航。

· 5月8日，比亚迪（002594.SZ）中山厂区门楼坍塌致1人受伤。

· 5月10日，杭钢股份（600126.SH）子公司发生安全事故致1人死亡被罚60万元。

· 5月11日，北京银行（601169.SH）南昌分行及两家支行因贷后管理不到位合计被罚240万元。

治理类风险事件：

· 5月7日，农业银行（601288.SH）原首席专家兼浙江省分行原党委书记、行长冯建龙涉嫌严重违纪违法被审查调查。

· 5月9日，中国一重（维权）（601106.SH）党委常委、副总经理陆文俊涉嫌违纪违法被审查调查。

· 5月15日，爱尔眼科（300015.SZ）南通医院CEO因违规宴请公职人员被撤销政协委员身份。

· 5月15日，招商银行（600036.SH）原副行长丁伟涉嫌受贿被提起公诉。

融绿简评

5月16日，中国证监会正式对外公布实施修改后的《上市公司重大资产重组管理办法》（以下简称《办法》），从建立简易审核程序、放宽发行股份购买资产的监管要求等多个方面激发并购重组市场的活力。在简化流程、提高监管包容度的同时，上市公司并购重组过程中所产生的信息披露、业绩承诺、内幕交易相关风险不容忽视。

上市公司并购重组过程中财务状况、业绩承诺相关问题一直是监管重点，收购公司因无法完成业绩承诺进行财务造假、并购重组中相关进展未披露等问题屡见不鲜。2025年3月，朗源股份收购的子公司广东优世为完成业绩承诺虚增营收，被罚款500万元；同月，建艺集团未披露重组方无法偿还到期债务相关情况，被罚款150万元。《办法》虽放宽监管底线要求，但对发生相关风险的上市公司处罚力度仍在不断加大，且允许上市公司通过“分期支付加业绩补偿”方式履行承诺，从源头释放相关风险。

此外，《办法》简化审核程序、引入私募基金“反向挂钩”机制（当私募基金满足特定条件时，可缩短锁定期或降低减持限制），上市公司并购重组过程中内幕交易风险更需重视。2025年1月，莫高股份（维权）董事长杜广真作为并购重组事项知情人，内幕交易公司股票被罚款150万元；2025年4月，兴民智通原董事长等三名高管提前得知终止重组消息，因内幕交易被罚款2636万元。上市公司并购重组相关消息往往会引起股价剧烈波动，相关内幕交易风险需投资者持续关注。

ESG风险事件概述

2020年1月1日至今，融绿ESG风险雷达系统【说明1】共计识别分析中证800成份股风险事件12,234起。其中，5月7日至5月18日期间，融绿ESG风险雷达系统【说明1】共计识别分析中证800成份股风险事件41起，涉及32家上市公司，占比4.0%；共包括环境类4起、社会类21起、治理类16起；其中，中等风险等级事件11起（环境类3起、社会类4起和治理类4起），高风险等级事件0起（环境类0起、社会类0起和治理类0起）【说明2】。

ESG风险事件行业分布

从行业分布来看，采掘业及制造业本周期内共暴露风险事件13起，涉及员工、环境合规等问题；金融业及房地产业本周期内共暴露风险事件25起，主要涉及产品、商业道德等问题；服务业及其他行业本周期内共暴露风险事件3起，主要涉及产品、商业道德等问题【说明3】。

ESG争议性事件的数量和性质，直接反映上市公司的ESG风险情况。商道融绿采用AI结合专家意见的技术方式，实时监控A股上市公司的ESG风险信息，对风险事件进行研究归类，定期发布综述分析，为市场和投资人提供决策支持。

说明

1、 商道融绿自主开发的融绿ESG风险雷达系统，采用自然语言识别技术持续收集来自政府部门的监管和处罚信息，实时追踪近千家正规媒体报道，通过机器和人工结合的方法进行数据清洗，由分析师根据ESG标准对每条风险事件进行评估。

2、 商道融绿在事件的实质性基础上，综合考虑行业属性、发生频次、社会影响、公司责任和回应情况等维度来评估事件风险，将其划分为低风险、中等风险和高风险三个等级。

3、 为了方便查阅，根据不同行业的ESG实质性和敏感度，将ESG风险事件统计归集为采掘业及制造业、金融业及房地产业、服务业及其他行业。细分行业如下： 

注：本次风险事件统计时间维度为5月7日至5月18日。

（转自：商道融绿）

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