英伟达(NVDA.US)CEO黄仁勋公布了多项技术进展，其中NVLink Fusion系统的发布被美国银行视为“最具战略意义”的动作。该技术允许数据中心将英伟达GPU与第三方CPU或定制化AI加速器混合使用，标志着英伟达正式打破硬件生态壁垒，向更广阔的市场发起冲击。该行重申了对英伟达股票的 “买入” 评级和 160 美元的目标价。

该行分析师维韦克·阿里亚(Vivek Arya)在研报中指出，NVLink Fusion的核心价值在于将英伟达自研的NVLink高速互联协议和Spectrum交换机开放给云服务商。这意味着，云厂商可在搭载第三方芯片(迈威尔科技(MRVL.US)、Alchip、Astera Labs(ALAB.US)、新思科技(SNPS.US)、铿腾电子(CDNS.US)——值得注意的是，不包括博通(AVGO.US))的系统中，直接调用英伟达的互联架构，或将其GPU与高通(QCOM.US)、富士通等厂商的ARM架构CPU深度整合。

“这一举措实质上将英伟达的总可寻址市场(TAM)扩展至整个数据中心硬件生态。”阿里亚强调。

除了 NVLink Fusion，英伟达还发布了多项重要公告，包括扩大产品组合，在云计算、企业、游戏、机器人等多个行业推出 “广泛的” 人工智能产品。阿里亚补充称，所有这些产品对于 “数万亿美元的人工智能工厂” 行业都至关重要。

阿里亚还提到，机架式 GB200 NVL 72 Blackwell Systems 已全面投入生产，RTX Pro 企业服务器正在助力企业实现人工智能应用，并加剧了与 x86 架构的竞争。

最后，阿里亚解释称，正如最近的中东协议所证明的那样，主权人工智能的建设有望带来长期利益。