来源：观潮财经

2024年人身险行业偿付能力均值提升。

据观潮财经统计发现，2024年人身险业偿付能力稳步提升，大部分险企的综合、核心偿付能力均再提升，两指标下降的险企数量大幅减少。

值得关注的是，2024年新增3险企综合偿付能力低于130%，向120%监管重点关注线靠近。不过，2024年综合偿付能力低于200%的险企数量大幅下降，67%险企该指标高于200%，突增18家。

总体数据来看，综合、核心偿付能力仍在提升，但坡度放缓。并且外部环境的显著变化，未来行业偿付能力或面临一定挑战，更多险企需根据实际情况提前布局，做好偿付能力提升准备。

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偿付能力丨核心/综合偿付能力均提升

截至目前，已有73家人身险企在2024年年报中披露偿付能力。数据显示，2024年人身险企行业平均核心偿付能力为227.71%，较2023年同比增长13.03个百分点；平均综合偿付能力为288.36%，增长了11.97个百分点。

而根据原银保监会及其派出机构建立的以下偿付能力数据核查机制，核心偿付能力充足率低于60%，或综合偿付能力充足率低于120%的保险公司将成为重点核查对象。

偿付能力过低：会出现一定的“资不抵债”风险。

偿付能力过高：说明股东的资本没有得到有效利用，险企可能因为各种原因而达不成预期增长。

上图所示，近3年人身险企偿付能力稳定上升，但升幅明显减缓。2024年平均核心偿付能力充足率为227.71%，平均综合偿付能力充足率为288.36%，分别同比上升13.03个百分点、11.97个百分点。

值得关注的是，2024年人身险偿付能力普遍向好。平均值、中位数、最小值均较2023年有所上升。

其中，综合偿付能力中位数上升29.75个百分点至224.97%；最小值上升0.64个百分点至111.64%；核心偿付能力中位数上升15.78个百分点至151.12%；最小值上升7.03个百分点至63.03%；

综合与核心偿付能力最大值均大幅下降，前者降1088.05个百分点至1657.93%，后者降1057.17个百分点至1628.57%，主要因为新公司开展业务后偿付能力的迅速消耗。

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综合偿付能力丨3险企趋近120%监管重点关注线

从观潮财经统计的数据来看，不同险企综合偿付能力数据在2024年发生较大变化，新出现几家险企接近监管重点关注线，分别为北大方正、中华人寿、幸福人寿。

总体来看，73家人身险企中67%险企综合偿付能力超过200%；综合偿付能力在150%—200%区间的占比23%；综合偿付能力分布在120%—150%的险企占比8%；仅一家综合偿付能力在100%—120%区间。

从变化趋势来看，2024年73家人身险企中有53家综合偿付能力实现正增长，较2023年增加7家；偿付能力下滑险企数量18家，较2023年减少了5家。此外，还有2家人身险企偿付能力较2023年没有变动。

从各险企综合偿付能力分布来看，73家人身险企中，2024年仅一家低于120%；200%以上险企共49家，占比67.12%。

上图所示，自2022年起，综合偿付能力在200%以上区间的人身险企数量已连续2年增加，由2022年的22家增至2024年的49家。

与此同时，其他区间的险企数量2024年较2023年基本有所减少。其中，150%-200%区间险企数量变化最大，减少14家。

具体至2024年来看，73家人身险企中，超6成险企综合偿付能力超过200%；17家综合偿付能力在150%—200%区间，占比23%；综合偿付能力分布在120%—150%的险企数量合计6家，占比8%；仅一家综合偿付能力在100%—120%区间。

综合偿付能力TOP10：7家为养老险公司

综合偿付能力排名前10的人身险企中，7家为养老公司，2家寿险公司，1家健康险公司。值得注意的是，排名前3均为养老公司，且综合偿付能力充足率均超1000%。分别为新华养老、人保养老、国寿养老，综合偿付能力充足率分别为1657.93%、1421.36%、1075.19%。

多数养老险公司的偿付能力随着业务的发展在迅速消耗中，但人保养老、恒安标准养老、平安养老三家险企的偿付能力在提升。

综合偿付能力后10：7险企下降

综合偿付能力后10的险企中，7家险企2024年该指标有所下降。其中，国联人寿、瑞华健康降幅均近30%，分别下降28.89个百分点、26.98个百分点。

值得关注的是，北大方正、中华人寿、幸福人寿的偿付能力已接近120%监管重点关注线。

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核心偿付能力丨超9成险企核心偿付能力超75%

从偿付能力变化数据来看，与综合偿付能力变动方向一致，2024年核心偿付能力下滑的险企大幅减少，大部分险企该指标上升。

2024年73家人身险企中有58家核心偿付能力出现不同程度上升，较2023年同期增加16家；其余15家险企核心偿付能力则有所下滑，较2023年减少12家。

具体至各区间来看，2024年披露财报的人身险企中未出现核心偿付能力低于60%的，60%-75%区间险企也未见数量变化；不过75%-150%区间的险企数相较2023年大幅减少，数据来看大部分险企该指标提升进入150%以上区间。

与综合偿付能力指标变化类似，150%以上区间的险企数量在2022年至2024年逐年增加。其中，2024年相较2022年增加20家险企。

核心偿付能力来看，2024年人身险业近半数险企的核心偿付能力在150%以上，合计36家；险企占比第二大区间为75%—150%区间，共35家险企，占比48%。

另有2家险企2024年偿付能力高于60%，但低于75%，分别为国联人寿、中华联合人寿，核心偿付能力分别为70.44%、63.03%。

核心偿付能力TOP10：前三均为养老险企

核心偿付能力充足率top10榜单与综合偿付能力该榜单大致相同，前十名中六席被养老险公司占据。另有3家寿险公司；1家健康险公司。

此外，与综合偿付能力TOP3一致，核心偿付能力前三亦为新华养老、人保养老、国寿养老。

核心偿付能力后10：6险企上升

与综合偿付能力后10不同，核心偿付能力后10中同比上升的险企占大多数，共6家。其中，爱心人寿升幅最大，增加40.26个百分点至111.30%，成功破百。

此外，北京人寿也成功破百，上升9个百分点至104.00%。

总体来看，2024年在监管及机构的多方努力之下，人身险行业偿付能力出现回升。不过，随着市场状况的不断变化，未来行业偿付能力压力将迎来较大挑战。

附：2024年人身险企偿付能力排行榜

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