5月15日，恒瑞医药公告，公司正在进行发行境外上市外资股（H股）股票并在香港联交所主板挂牌上市的相关工作。

来源：恒瑞医药公告

恒瑞医药称，公司于5月15日启动H股全球公开发售，计划发行224519800股H股（假设超额配售权及发售量调整权未行使），其中，初步安排香港公开发售12348600股，约占全球发售总数的比例达5.5%；国际发售212171200股，约占全球发售总数的比例达94.5%。发行价区间为每股41.45港元至44.05港元。若全额行使超额配售权及发售量调整权，发行H股最高达2.97亿股，最高募资额可达130.8亿港元。

恒瑞医药H股香港公开发售将于5月20日结束，预计于5月22日前（含当日）确定最终发行价，最快或将于5月23日正式登陆港交所主板，实现“A+H”两地上市。此次发行由摩根士丹利、花旗及华泰国际担任联席保荐人。

恒瑞医药此次IPO吸引了众多市场化国际知名投资机构的关注与参与，基石投资者包括新加坡政府投资公司（GIC）、景顺（Invesco）、瑞银全球资产管理集团（UBS-GAM）、高瓴资本、博裕资本等。按发售价认购或促使其指定实体认购可购入的若干数目的发售股份，以发行价中端计算，恒瑞医药基石投资者认购总金额逾41亿港元，认购金额占发行规模的比例为43.04%（假设超额配售权及发售量调整权未行使）。

赴香港上市对于恒瑞医药而言极为重要，是其出海战略的关键一步。恒瑞医药表示，首先，香港资本市场的国际投资者基础广泛，有助于提升公司在全球医药行业的品牌影响力。其次，本次上市可进一步优化资本结构并开拓新的融资渠道，为公司多元化融资提供助力。再者，本次上市有助于公司拓展海外业务和国际研发合作，增强国际布局，进一步实现海外市场的突破，提升公司的全球竞争力。

关于此次赴港上市的资金用途，恒瑞医药招股书显示，约70.93亿港元将用于研发计划；约14.19亿港元将在中国和海外市场建设新的生产和研发设施，及扩大或升级公司在中国的现有生产设施；约9.46亿港元将用作公司营运资金及其他一般企业用途等。

业绩方面，2024年恒瑞医药实现营业收入279.85亿元，同比增长22.63%；归母净利润63.37亿元，同比增长47.28%。2025年一季度，公司实现营业收入72.06亿元，同比增长20.14%；归母净利润18.74亿元，同比增长36.9%。

研发方面，据恒瑞医药介绍，公司连续多年保持高研发投入，2024年公司累计研发投入82.28亿元，其中费用化研发投入65.83亿元，研发投入占营业收入比重为29.40%。自2011年至今，公司累计研发投入为460亿元。

谈及未来盈利增长点，恒瑞医药总裁、首席运营官冯佶日前在2024年度业绩暨现金分红说明会上表示，公司将以创新药和国际化收入贡献驱动业绩增长，继续大力推进科技创新和国际化进程，持续加大研发投入，推进创新成果持续获批。

（文章来源：中国证券报）