界面新闻记者 | 曾令俊

净息差最高的民营银行最近在密集下调存款利率。

界面新闻记者注意到，5月以来，已有振兴银行、三湘银行、华通银行等多家民营银行下调存款利率，下调幅度约为10-20个基点，涉及3年期、5年期整存整取存款产品等。有银行出现了利率“倒挂”现象，即5年期定存利率低于3年期定存利率。

由于没有经营网点，民营银行为了揽储，一般会给出比大型银行更高的利率，也就是业内俗称的“高息揽储”。

“净息差的压力太大了，虽然比其他类型银行息差高，但是下降的幅度很大。”某民营银行资产部门人士对界面新闻记者说，做个人业务多的民营银行净息差还能保持高位，公司业务占比高的的会下降得很明显。

开启新一轮降息

自5月12日起，辽宁振兴银行人民币整存整取定期存款三年期利率调整为2.30%，其他存款利率不变。

三湘银行于5月8日调整了存款产品挂牌利率。调整后，三湘银行活期存款、3个月定期存款、二年期定期存款（50元起存）、二年期定期存款（1000元起存）、三年定期存款、五年期定期存款年利率分别为0.25%、1.4%、2.1%、2.3%、2.4%、2.4%。

5月3日起，吉林亿联银行二年期、三年期、五年期整存整取定期存款挂牌利率分别由2.4%、2.6%、2.5%下调至2.2%、2.4%、2.3%。以此计算，亿联银行上述产品存款利率均下调20个基点。

除此之外，4月份也有多家民营银行下调存款利率，比如蓝海银行、富民银行、中关村银行、微众银行等。

中国邮政储蓄银行研究院娄飞鹏对界面新闻记者表示，降低实体经济融资成本需要降低贷款利率，贷款利率下降进一步增加银行净息差下行压力，需要降低负债成本，而存款是银行重要的负债来源，因需要降低存款利率稳定净息差。

界面新闻记者注意到，部分民营银行存款利率出现倒挂，3年期存款利率较5年期高出5-10个基点。例如，亿联银行3年期、5年期整存整取存款挂牌利率分别为2.4%、2.3%；华瑞银行3年定存、5年定存存款利率分别为2.5%、2.4%。

某股份制银行零售部门人士对界面新闻记者说，利率倒挂这一现象揭示了银行对利率走势的判断逻辑，存款利率将持续下行，因此主动缩减对利率较高的中长期存款的吸收规模，这直接导致中长期存款利率呈现更低的态势。

“另外，也有部分中小银行面临流动性压力，短期内采取了提高短期存款利率的策略，通过这一方式吸引资金流入，以缓解短期资金紧张的局面。”他表示，倒挂的现象不会持续很久，是阶段性的情况。

息差分化明显

当前，民营银行的净息差水平远高于其他类型的银行金融机构，但已呈现出明显的下行趋势，所以需要降低负债端的成本进一步稳住息差。

据金融监管总局披露，2024年，民营银行各季度的净息差指标分别为4.32%、4.21%、4.13%和4.11%，而其他类型的银行机构净息差水平均在2%以下，且在2024年末银行业整体净息差水平已下行至1.52%。

从各家民营银行披露的年报看，也呈现出不同的趋势。无锡锡商银行净息差为5.85%，北京中关村银行也达到了4.31%。部分银行则在2%左右，甚至1%以下；梅州客商银行净息差1.89%，下降0.18个百分点；新安银行净息差跌同比下降1.16个百分点至0.76%。

息差较高的民营银行贷款结构呈现出明显的零售化特征。例如，截至2024年末，无锡锡商银行个人消费贷款余额高达226.57亿元，占总贷款的比例达到了78.26%；对公贷款余额仅为62.94亿元，占比21.74%。

2014年，华瑞银行与携程、得物等平台建立合作关系，布局出行金融领域，推广“联合贷”，资产配置更集中于零售领域。截至2024年末，华瑞银行个人贷款308.83亿元，占到贷款总额的比例接近85%。

“简单来说就是，个人贷款的利率比较高，一些银行加大了零售业务的占比，息差维持在了高位。”上述民营银行人士因此担忧有可能会被反噬，不良率有激增的风险，且与民营银行发展的初衷是否有悖也是个问题。

负债端的管理也同样重要，部分民营银行正通过自营渠道建设减少对高息存款的依赖。例如，振兴银行自营存款占比已达80.99%，比重明显提升，有效降低成本；裕民银行自营渠道客户数143万户，增幅为85%。

“高息揽储的模式已经走不通了，因为资产端的收益率难以匹配。民营银行需要从资产端和负债端两个方面发力，来减缓息差下降的趋势，比如发力中间业务，打造更多有特色的产品等等。“上述民营银行人士说。