转自：中国银行保险报网

□莫开伟

近日，中国人民银行印发《关于设立服务消费与养老再贷款有关事宜的通知》，设立服务消费与养老再贷款，额度5000亿元，政策执行至2027年末。

设立服务消费与养老再贷款，是中国人民银行推出稳市场稳预期三大类十项货币政策“组合拳”的重要工具之一，对于服务消费以及养老产业来说是一个利好消息，意味着我国21家全国性金融机构和5家属于系统重要性金融机构的城市商业银行共26银行金融机构将发放服务消费和养老产业贷款之后将获得等量央行再贷款资金支持，资金长期稳定性也将得到进一步增强。

中国人民银行设立服务消费与养老再贷款并非无缘无故，是及时之举。今年五一“小长假”数据亮眼，5天假期全社会跨区域人员流动量14.66亿人次，同比增长7.9%；全国国内出游3.14亿人次，同比增长6.4%；国内游客出游总花费1802.69亿元，同比增长8%，这表明以文旅消费为代表的服务消费持续升温，映照出我国消费扩容提质的广阔空间；且我国当前也处在消费升级关键阶段，以大力发展服务消费为抓手扩大内需，是应对经济下行压力的现实选择，更是推动我国经济高质量发展的战略之举。此外，我国目前如火如荼推进的金融“五篇大文章”中的养老金融还有很多“素材”需准备和积累，中国人民银行设立养老再贷款无疑是对银行金融机构写好“养老金融”这篇大文章提供最有用的“真材实料”。

很明显，中国人民银行此次设立服务消费与养老再贷款对银行业金融机构来说，将起到积极而有效的导向作用。

就宏观层面而言，提振内需，需从供需两端发力，中国人民银行再贷款是做大服务供给蛋糕和提高服务供给质量的最有效金融手段。而且，从供给端看，服务消费与生活性服务业密切相关，加之生活性服务业大多属于劳动密集型，服务消费扩容提质，有利于拓展就业渠道、促进居民增收、推动产业转型升级。从需求端看，服务消费涵盖餐饮住宿、家政服务、养老托育、文娱旅游、教育体育、居住服务、健康服务等领域，与人民群众美好生活需要息息相关，特别是以“一老一小”为重点的民生服务领域目前还存在许多短板。服务消费扩容提质，有利于更好满足居民个性化、多样化、品质化需求，更有利于改善社会就业，提高广大普通民众的收入。此外，养老领域金融服务目前明显处于短板状态，养老服务设施以及养老相关产业发展空间较大，银发经济具有较大拓展潜力，需我国银行业保险业金融机构加大养老服务金融供给。中国人民银行设立服务消费与养老再贷款目标明确，就是激励引导金融机构加大对住宿餐饮、文体娱乐、教育等服务消费重点领域和养老产业的金融支持。显然，中国人民银行设立服务消费与养老再贷款，实际上就是将中央政府要求大力发展服务性消费与养老服务落实到具体金融服务行动之中，让服务消费与养老再贷款对银行金融机构起到“指挥棒”作用。

从中国人民银行设立服务消费与养老再贷款具体内容看，能给参与的银行金融机构带来实实在在的“好处”。两类再贷款额度5000亿元，年利率1.5%，期限1年，可展期2次，最长使用期限不超过3年。这些利好货币政策措施将起到“一箭三雕”之功效：意味着26家有资格参与服务消费与养老再贷款的银行金融机构不仅能获得低成本稳定资金，还将有助于提高其服务实体经济以及推动服务消费与养老产业金融扶持的积极性，同时更能降低相关实体企业综合融资成本，调动与服务消费以及养老产业企业扩大投入、增加供给的积极性和兴趣性，从而丰富我国服务消费与养老消费的供给能力，并推动我国服务消费与养老消费品质的提高。

从两类再贷款本身可能产生的金融示范效应看，将产生服务消费和养老金融服务的金融共振效应。服务消费与养老再贷款首次纳入5家城商行，覆盖面进一步扩大到符合条件的中小银行，鼓励中小银行发挥体制机制灵活、创新活力较强等优势，为服务消费和养老领域的经营主体提供优质高效的产品和服务。未来我国将有更多银行金融机构参与到服务消费与养老两类金融活动之中，对做强做优做大服务消费产业与我国养老产业将提供巨大的金融动能，我国服务消费与养老等领域产业将迎来一次新的发展机遇。服务消费与养老再贷款将与财政及其他行业政策协同配合，更好满足群众消费升级需求，这种综合政策协同效应将进一步推动服务消费与养老产业发展和市场繁荣。‌

总之，中国人民银行设立服务消费与养老再贷款，对获得参与资格的银行金融机构不仅能提供稳定资金，更让其获得低成本资金，且再贷款期限较长，对于银行金融机构发放服务消费贷款和养老贷款将起到积极预期引导，也将对我国消费服务与养老产业发展起到积极有效的推动作用。此外，再贷款对做好金融“五篇大文章”将提供更为有效的“材料”，服务消费与养老消费产业也将获得有效金融支持，服务消费与养老等领域产业将异军突起，对我国扩内需拉动经济增长以及提高我国广大普通民众服务消费与养老消费品质以及消费适配度、体验感等都将起到积极推动作用。

（作者系中国地方金融研究院研究员）