作为算力集群拓展的基础组件，光模块行业仍然具备高增长能力。

5月8日上午收盘，市场早盘低开高走，创业板指领涨。板块方面，军工、脑机接口、铜缆高速连接、鸿蒙等板块涨幅居前，PEEK材料、农业、化肥、港口等板块跌幅居前。ETF方面，国泰中证全指通信设备ETF（515880）半日涨2.65%，成分股中，新易盛（300502.SZ）涨10.10%，中际旭创（300308.SZ）涨8.6%，兆龙互连（300913.SZ）涨6.22%。

消息面上，根据最新财报数据显示，光通信板块的59家上市公司中，有超过半数的公司实现了盈利，其中24家公司的净利润同比增长，7家公司成功扭亏为盈，3家公司则减亏幅度显著。特别是光模块领域，成都新易盛、武汉联特科技和中际旭创三家公司去年净利润同比增幅均超过100%，表现异常亮眼。

华西证券指出，算力需求在过去两年受益于算力芯片催生一波跳跃式需求增长，而短期供应紧缺、大厂大模型“军备”竞赛加剧供需紧缺。中长期看AI应用仍处于极早期，包括具身智能在内的众多AI+应用场景仍有巨大空间。作为算力集群拓展的基础组件，光模块行业仍然具备高增长能力。

国盛证券分析师认为，从政策需求看，关税压力正在逐步释放，市场对此逐步形成预期，光通信行业有望得到估值修复；从需求维度看，国内如新易盛、仕佳光子等光模块厂商业绩仍保持极高增速，海外下游厂商如谷歌等仍保持高Capex指引，AI叙事逻辑并未发生改变；从持仓结构看，在关税政策导致光通信板块的下跌过程中，大量资金离开光通信板块，筹码结构明显改善，市场情绪回暖后光通信板块将成为新增资金弹性最大板块，建议重视回调机会。