Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，广道数字（维权）发布2024年年度报告，审计意见为无法（拒绝）表示意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为5206.36万元，同比增长869.41%；归母净利润为-3076.15万元，同比增长1.58%；扣非归母净利润为-3200.82万元，同比增长1.14%；基本每股收益-0.6元/股。

公司自2021年11月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为864.76万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对广道数字2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为5206.36万元，同比增长869.41%；净利润为-3104.84万元，同比增长6.68%；经营活动净现金流为-1.21亿元，同比下降13352.54%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内，营业收入同比增长869.41%，高于行业均值1.01%，行业偏离度超过50%。

• 营业收入、净利润变动差异大。报告期内，营业收入同比增长869.41%，净利润同比增长6.68%，营业收入变动与净利润变动差异大。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-0.3亿元。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动869.41%，营业成本同比变动819.57%，收入与成本变动差异较大。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动869.41%，销售费用同比变动15.73%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动869.41%，税金及附加同比变动-8.07%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长869.41%，经营活动净现金流同比下降13352.54%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为20.5%，同比增长26.62%；净利率为-59.64%，同比增长90.37%；净资产收益率（加权）为-34.71%，同比下降29.9%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为46.39%、42.83%、20.5%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为20.5%，同比大幅增长26.62%。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为20.5%，低于行业均值47.23%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率较为波动。报告期内，公司一季度至四季度的销售净利率分别为-86.21%、84.7%、-18.48%、-39.65%，同比变动分别为45.29%、18.09%、-367.36%、884.95%，销售净利率较为波动。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为20.49%，15.28%，-59.64%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-59.64%，低于行业均值-6.5%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期42.83%增长至20.5%，存货周转率由去年同期3.15次下降至1.86次。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-34.71%，低于行业均值-3.25%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-17.76%，三个报告期内平均值低于7%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为68.12%，客户过于集中。

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为95.82%，警惕供应商过度依赖风险。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为63.83%，同比增长2.58%；流动比率为1.46，速动比率为1.2；总债务为8625万元，其中短期债务为8125万元，短期债务占总债务比为94.2%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率较大幅度增长。报告期内，资产负债率较期初变动372.41%，资产负债率增长至63.83%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-1.13，低于行业均值-0.23。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为126.95%高于行业均值21.09%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金占比较大，有息负债占比较高。报告期内，货币资金/资产总额比值为33.28%高于行业均值28.53%，且总债务/负债总额比值为71.93%也高于行业均值21.29%，出现存贷双高特征。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.3亿元，较期初变动率为996.61%。

• 预付账款占比较高。报告期内，预付账款/流动资产比值为20.2%，高于行业均值1.71%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.26%、0.43%、20.2%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长996.61%，营业成本同比增长819.57%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-1.2亿元、-118.3万元、-463万元，需关注资金链风险。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.2亿元、0.3亿元、118.5万元，公司经营活动净现金流分别0.1亿元、0.3亿元、-1.2亿元。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为2.79，同比增长9599.18%；存货周转率为1.86，同比增长1305.46%；总资产周转率为0.23，同比增长2032.31%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率2.79低于行业均值7.43，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率1.86低于行业均值36.05，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为3.54，3.15，1.86，存货周转能力趋弱。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为6.82%、7.05%、14.23%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.44，0.38，0.23，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为10.57、8.18、5.11，持续下降。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.2亿元，同比增长36.19%。

点击广道数字鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：Hehson财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或Hehson财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。