Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月30日，海南椰岛发布2024年年度报告，审计意见为保留意见的审计。

报告显示，公司2024年全年营业收入为1.75亿元，同比下降21.97%；归母净利润为-1.36亿元，同比增长8.73%；扣非归母净利润为-1.42亿元，同比增长5.76%；基本每股收益-0.3元/股。

公司自2000年1月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为1.83亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对海南椰岛2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为1.75亿元，同比下降21.97%；净利润为-1.38亿元，同比增长10.39%；经营活动净现金流为-1829.36万元，同比增长52.53%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为1.8亿元，同比下降21.97%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降21.97%，低于行业均值-2.35%，行业偏离度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降21.97%，净利润同比增长10.39%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-21.97%，税金及附加同比变动14.56%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-25.49%高于行业均值-125.63%，营业收入同比变动-21.97%低于行业均值-2.35%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降21.97%，经营活动净现金流同比增长52.53%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.2亿元，持续三年为负数。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.13低于行业均值2.08，盈利质量弱于行业水平。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.33、0.25、0.13，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为30.71%，同比增长9.74%；净利率为-78.54%，同比下降14.84%；净资产收益率（加权）为-78.45%，同比下降62.89%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为30.71%，低于行业均值41.83%。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的27.99%增长至30.71%，行业毛利率由上一期的42.06%下降至41.83%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为-28.74%，-68.39%，-78.54%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-78.54%，低于行业均值-0.92%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期27.99%增长至30.71%，销售净利率由去年同期-68.39%下降至-78.54%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-78.45%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为-27.2%，-48.16%，-78.45%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-78.45%，低于行业均值2.84%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-33.35%，三个报告期内平均值低于7%。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为84.34%，同比增长14.73%；流动比率为0.81，速动比率为0.34；总债务为2.2亿元，其中短期债务为1.15亿元，短期债务占总债务比为51.97%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为84.34%高于行业均值32.95%。

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为65.2%，73.51%，84.34%，变动趋势增长。

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.81低于行业均值2.73，流动性有待加强。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.03，现金比率低于0.25。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.03，低于行业均值0.01。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为158.82%高于行业均值18.52%。

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为64.71%、87.92%、158.82%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款占比较高。报告期内，预付账款/流动资产比值为18.49%，高于行业均值1.72%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.7亿元，较期初变动率为46.56%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为705.5万元、327.1万元、783.7万元，公司经营活动净现金流分别-0.4亿元、-0.4亿元、-0.2亿元。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为3.54，同比增长35.26%；存货周转率为0.45，同比下降17.32%；总资产周转率为0.18，同比下降9.86%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率3.54低于行业均值134.11，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率0.45低于行业均值2.23，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为0.95，0.54，0.45，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.18低于行业均值0.41，行业偏离度超过50%。

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.34，0.2，0.18，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为2.4、1.38、1.13，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为749.8万元，较期初增长104.97%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为18.02%，高于行业均值17.7%。

点击海南椰岛鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：Hehson财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或Hehson财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。