百川能源2025年第一季度财报解读：经营现金流大增，其他应收款猛涨
百川能源2025年第一季度财报已发布，报告期内公司多项财务指标出现变化。其中，经营活动产生的现金流量净额增长显著，其他应收款也大幅增加，这些变化值得投资者关注。
营收稳健增长，净利润提升
营业收入微增1.94%
本季度，百川能源营业收入为20.64亿元，较上年同期的20.25亿元增长1.94%。这表明公司业务在市场中保持着稳定的拓展态势，尽管增幅不大，但在竞争激烈的市场环境中，能实现营收的稳步增长，显示出公司业务具有一定的韧性。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 营业收入 | 2,064,343,869.88 | 2,025,111,096.09 | 1.94 |
净利润增长15.36%
归属于上市公司股东的净利润为1.04亿元，相比上年同期的9043.12万元，增长了15.36%。净利润的提升幅度高于营业收入的增长，说明公司在成本控制、运营效率等方面取得了一定成效，盈利能力有所增强。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 归属于上市公司股东的净利润 | 104,323,987.93 | 90,431,152.01 | 15.36 |
扣非净利润增长13.56%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.01亿元，上年同期为8861.21万元，增长13.56%。扣非净利润的增长反映了公司核心业务盈利能力的提升，公司主营业务的市场竞争力和可持续发展能力得到增强。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 100,630,946.76 | 88,612,108.88 | 13.56 |
每股收益上升，股东回报增加
基本每股收益增长15.36%
基本每股收益为0.1053元，较上年同期的0.0913元增长15.36%。基本每股收益的增长，意味着股东每持有一股所能享有的企业净利润增加，股东的投资回报有所提升。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 基本每股收益 | 0.1053 | 0.0913 | 15.36 |
扣非每股收益增长13.56%
扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.1016元，相比上年同期的0.0895元增长13.56%。扣非每股收益的增长进一步表明公司核心业务对股东回报的积极贡献。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益 | 0.1016 | 0.0895 | 13.56 |
资产项目有变化，关注账款与存货
应收账款增长29.4%
应收账款期末余额为2.42亿元，较上年度末的1.87亿元增长29.4%。应收账款的大幅增加，可能会使公司面临一定的坏账风险，若后续账款回收不利，可能对公司现金流和利润产生负面影响。
| 项目 | 本报告期末（元） | 上年度末（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 应收账款 | 241,693,266.51 | 186,645,242.52 | 29.4 |
应收票据增长6.41%
应收票据期末余额为989.89万元，较上年度末的930.23万元增长6.41%。应收票据的增长幅度相对较小，对公司整体资金流动性影响暂不明显，但仍需关注票据到期的兑付风险。
| 项目 | 本报告期末（元） | 上年度末（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 应收票据 | 9,898,873.82 | 9,302,266.08 | 6.41 |
加权平均净资产收益率上升
加权平均净资产收益率为2.80%，较上年同期的2.45%增加0.35个百分点。这表明公司运用净资产获取利润的能力有所增强，资产运营效率得到提升。
| 项目 | 本报告期（%） | 上年同期（%） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 加权平均净资产收益率 | 2.80 | 2.45 | 增加0.35个百分点 |
存货增长8.98%
存货期末余额为2.86亿元，较上年度末的2.62亿元增长8.98%。存货的增加可能是公司基于市场预期进行的备货，但也可能存在存货积压的风险，影响公司资金周转和运营成本。
| 项目 | 本报告期末（元） | 上年度末（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 存货 | 285,767,544.86 | 262,138,242.88 | 8.98 |
费用控制有成效，研发投入增加
销售费用下降13.68%
销售费用为1071.61万元，较上年同期的1241.53万元下降13.68%。销售费用的降低，有助于提升公司利润空间，反映出公司在销售环节的成本控制取得一定成效。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 销售费用 | 10,716,094.78 | 12,415,292.04 | - 13.68 |
管理费用增长2.76%
管理费用为3123.70万元，较上年同期的3039.67万元增长2.76%。增长幅度较小，表明公司管理成本处于相对稳定的状态，管理效率未出现明显波动。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 管理费用 | 31,236,964.59 | 30,396,652.30 | 2.76 |
财务费用下降16%
财务费用为1643.02万元，较上年同期的1954.03万元下降16%。财务费用的降低可能得益于公司合理的债务结构调整或融资成本的下降，对公司利润产生积极影响。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 财务费用 | 16,430,166.94 | 19,540,301.10 | - 16 |
研发费用增长4.52%
研发费用为93.74万元，较上年同期的89.69万元增长4.52%。虽然增长幅度不大，但显示公司注重技术创新和产品研发，持续投入资源以提升核心竞争力。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 研发费用 | 937,360.37 | 896,854.16 | 4.52 |
现金流状况改善，投资筹资有特点
经营活动现金流净额大幅增长
经营活动产生的现金流量净额为 - 2.55亿元，上年同期为 - 5.26亿元。虽仍为负值，但较上年同期有大幅增长，主要因本期经营收款增加以及天然气采购付款较上期减少所致。这表明公司经营活动的现金回笼能力增强，经营活动现金流状况有所改善。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 经营活动产生的现金流量净额 | -255,138,219.96 | -526,322,229.13 | 大幅增长 |
投资活动现金流净额减少12.98%
投资活动产生的现金流量净额为 - 9261.84万元，较上年同期的 - 10642.89万元减少12.98%。投资活动现金流出主要用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产以及投资支付等，投资活动现金流净额的减少，可能意味着公司在投资节奏上有所调整。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 投资活动产生的现金流量净额 | -92,618,405.71 | -106,428,855.17 | - 12.98 |
筹资活动现金流净额下降1.64%
筹资活动产生的现金流量净额为4.18亿元，较上年同期的4.25亿元下降1.64%。筹资活动现金流入主要来自取得借款收到的现金，流出主要用于偿还债务、分配股利等，筹资活动现金流净额的微降，反映公司在融资和资金分配方面保持相对稳定。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动幅度（%） |
|---|---|---|---|
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 417,568,230.08 | 424,551,640.95 | - 1.64 |
总体来看，百川能源在2025年第一季度营收、利润等方面取得一定增长，费用控制和现金流管理也有成效，但应收账款增长等问题需关注，投资者应持续跟踪公司后续经营表现。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。