Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月28日，恒立钻具发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为1.96亿元，同比增长12.47%；归母净利润为3754.82万元，同比下降14.52%；扣非归母净利润为3480.51万元，同比增长19.33%；基本每股收益0.6123元/股。

公司自2022年11月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为1525.05万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对恒立钻具2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为1.96亿元，同比增长12.47%；净利润为3827.38万元，同比下降13.74%；经营活动净现金流为3908.99万元，同比增长2695.69%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长12.47%，净利润同比下降13.74%，营业收入与净利润变动背离。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为39.9%，同比下降2.85%；净利率为19.55%，同比下降23.3%；净资产收益率（加权）为7.94%，同比下降19.96%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为39.9%，同比下降2.85%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为19.55%，同比大幅下降23.3%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为60.67%，客户过于集中。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为25.95%，同比下降4.72%；流动比率为3.3，速动比率为2.74；总债务为2469.83万元，其中短期债务为2469.83万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为3.37，3.35，3.3，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.11、1.07、1.06，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.22%、0.35%、0.38%，持续增长。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为0.73，同比增长10.63%；存货周转率为1.25，同比增长2.61%；总资产周转率为0.3，同比增长5.49%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为0.8亿元，较期初增长199.33%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为17.26、6.66、2.5，持续下降。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为4.25%、6.11%、6.25%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.1亿元，同比增长35.45%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长35.45%，营业收入同比增长12.47%，管理费用增速高于营业收入增速。

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Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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