Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，科净源（维权）发布2024年年度报告，审计意见为无保留加说明段意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为1.91亿元，同比下降36.61%；归母净利润为-1.31亿元，同比下降775.6%；扣非归母净利润为-1.36亿元，同比下降2225.96%；基本每股收益-1.91元/股。

公司自2023年7月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为1638.86万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对科净源2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为1.91亿元，同比下降36.61%；净利润为-1.31亿元，同比下降788.83%；经营活动净现金流为-1.23亿元，同比增长33.32%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为1.9亿元，同比大幅下降36.62%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为-6.14%，-77.53%，-775.6%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为-9.69%，-92.33%，-2225.96%，变动趋势持续下降。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.2亿元，-389.3万元，-1.2亿元，连续为负数。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-1.3亿元。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动-36.62%，营业成本同比变动-9.34%，收入与成本变动差异较大。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-36.62%，销售费用同比变动24.9%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为76.47%、166.96%、239.32%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长122.38%，营业成本同比增长-9.34%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长122.38%，营业收入同比增长-36.62%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降36.62%，经营活动净现金流同比增长33.32%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-1.2亿元，持续三年为负数。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为22.83%，同比下降50.43%；净利率为-68.66%，同比下降1186.74%；净资产收益率（加权）为-15.48%，同比下降583.75%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为46.55%、46.42%、22.83%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率较为波动。报告期内，公司一季度至四季度的销售净利率分别为-64.18%、35.65%、6.1%、-46.23%，同比变动分别为710.05%、22.36%、-212.79%、387.65%，销售净利率较为波动。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为19.64%，6.32%，-68.66%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为37.68%，3.2%，-15.48%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-11.8%，三个报告期内平均值低于7%。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为48.68%，同比增长17.83%；流动比率为1.37，速动比率为1.22；总债务为2.92亿元，其中短期债务为2.17亿元，短期债务占总债务比为74.28%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至1.37。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.38、0.35、0.31，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.37%、1.54%、1.94%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.2亿元、1.3亿元、1.3亿元，公司经营活动净现金流分别-0.3亿元、-1.8亿元、-1.2亿元。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为0.4，同比下降44.65%；存货周转率为2.07，同比下降52.54%；总资产周转率为0.12，同比下降50.93%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为1.54，0.72，0.4，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为2.07，同比大幅下降52.54%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.59，0.25，0.12，总资产周转能力趋弱。

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为0.3亿元，较期初增长107.01%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为24.73、20.3、6.22，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为4.5亿元，较期初增长72%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.2亿元，同比增长24.9%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为2.65%、5.33%、9.77%，持续增长。

点击科净源鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：Hehson财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或Hehson财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。