Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月24日，万达轴承发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为3.46亿元，同比增长0.64%；归母净利润为5757.23万元，同比增长16.3%；扣非归母净利润为5475.87万元，同比增长16.4%；基本每股收益1.92元/股。

公司自2024年5月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对万达轴承2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为3.46亿元，同比增长0.64%；净利润为5757.23万元，同比增长16.3%；经营活动净现金流为5620.6万元，同比增长157.6%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内，营业收入同比增长0.65%，营业成本同比下降0.73%，收入与成本变动背离。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动0.65%，税金及附加同比变动-7.25%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为19.49%、21.97%、23.42%，持续增长。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为32.55%，同比增长2.95%；净利率为16.65%，同比增长15.55%；净资产收益率（加权）为9.45%，同比下降7.71%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续增长，存货周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为30.59%、31.62%、32.55%持续增长，存货周转率分别为2.41次、2.16次、2.08次持续下降。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为64.26%，警惕供应商过度依赖风险。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为8.85%，同比下降15.12%；流动比率为9.45，速动比率为7.51；总债务为1.46万元，其中短期债务为1.46万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为96.2万元，较期初变动率为9493.56%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为20.6万元，较期初变动率为51.77%。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为4.42，同比下降8.99%；存货周转率为2.08，同比下降3.58%；总资产周转率为0.52，同比下降11.23%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为2.41，2.16，2.08，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.6，0.59，0.52，总资产周转能力趋弱。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.2亿元，较期初增长76.22%。

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Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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