Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月23日，惠丰钻石发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为2.16亿元，同比下降56.35%；归母净利润为393.93万元，同比下降94.36%；扣非归母净利润为-436.76万元，同比下降106.96%；基本每股收益0.04元/股。

公司自2022年6月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为3682.1万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对惠丰钻石2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为2.16亿元，同比下降56.35%；净利润为360.14万元，同比下降94.93%；经营活动净现金流为3052.58万元，同比增长166.2%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为2.2亿元，同比大幅下降56.35%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为31.28%，-4.96%，-94.36%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为41.93%，-8.34%，-106.97%，变动趋势持续下降。

• 净利润为正但扣非净利润为负。报告期内，净利润为360.1万元，扣非净利润为-436.8万元。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-56.35%，销售费用同比变动4.36%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为28%、31.25%、42.68%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长28.22%，营业成本同比增长-52.68%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长28.22%，营业收入同比增长-56.35%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降56.35%，经营活动净现金流同比增长166.2%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为21.16%，同比下降22.43%；净利率为1.67%，同比下降88.39%；净资产收益率（加权）为0.62%，同比下降94.53%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为29.5%、27.28%、21.16%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为17.39%，14.34%，1.67%，变动趋势持续下降。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为60.2%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为91.92%，警惕供应商过度依赖风险。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为13.61%，同比下降45.87%；流动比率为8.15，速动比率为3.68；总债务为960.78万元，其中短期债务为960.78万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长-45.64%，营业成本同比增长-52.68%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为65万元，较期初变动率为243.73%。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为1.75，同比下降51.32%；存货周转率为0.6，同比下降63.03%；总资产周转率为0.27，同比下降53.83%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为4.74，3.6，1.75，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为1.98，1.63，0.6，存货周转能力趋弱。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为23.49%、28.65%、43.32%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.74，0.59，0.27，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为5.06、4.11、2，持续下降。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为99.4万元，较期初增长220.21%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为0.84%、1.22%、2.91%，持续增长。

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Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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