兆日科技2025年一季度财报解读：应收账款激增149.59%，投资收益锐减72.78%
2025年第一季度，深圳兆日科技股份有限公司（以下简称“兆日科技”）的财务状况呈现出多维度的变化。通过对其财报的深入剖析，我们可以洞察公司在营收、利润、资产负债以及现金流等关键领域的表现，为投资者提供全面且专业的决策参考。
营收增长但利润仍处亏损
营业收入增长27.62%
报告期内，兆日科技营业收入为3522.56万元，较上年同期的2760.30万元增长27.62%。这主要得益于产品销售数量的增加，且毛利率较高的产品销售数量上升，使得产品综合毛利率增加，营业成本增长幅度小于营业收入增长幅度。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 营业收入 | 35,225,579.56 | 27,602,975.37 | 27.62% |
净利润亏损幅度大幅收窄
归属于上市公司股东的净利润为 -122.53万元，虽仍处于亏损状态，但较上年同期的 -481.09万元，亏损幅度大幅收窄，增长了74.53%。这一改善主要源于非经常性损益的积极影响，包括非流动性资产处置损益、政府补助、理财产品利息收入等，合计67.19万元。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 归属于上市公司股东的净利润 | -1,225,307.86 | -4,810,892.52 | 74.53% |
扣非净利润亏损减少76.27%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -189.72万元，较上年同期的 -799.55万元，亏损减少76.27% 。表明公司核心业务的盈利能力虽仍有待提升，但亏损状况已得到显著改善。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | -1,897,202.71 | -7,995,463.87 | 76.27% |
基本每股收益与扣非每股收益提升
基本每股收益为 -0.0036元/股，较上年同期的 -0.0143元/股，增长74.83%；扣非每股收益虽未单独列示，但结合扣非净利润的变化趋势，可推断其同样有所提升。这反映出公司在每股盈利层面的压力有所缓解。
| 项目 | 本报告期（元/股） | 上年同期（元/股） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 基本每股收益 | -0.0036 | -0.0143 | 74.83% |
资产负债结构变动
应收账款激增149.59%
应收账款期末余额为2212.32万元，较上年度末的886.39万元增长149.59%。主要原因是部分客户年末相对集中结算，公司一般年末应收账款余额小于各季度末余额，上年同期末应收账款余额为2283.56万元，与营业收入的变动相配比。应收账款的大幅增加可能会带来坏账风险，需关注后续回收情况。
| 项目 | 2025年3月31日（元） | 2024年12月31日（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 应收账款 | 22,123,221.73 | 8,863,939.72 | 149.59% |
应收票据无相关信息
财报中未提及应收票据相关内容，故不做解读。
加权平均净资产收益率微升至 -0.21%
加权平均净资产收益率为 -0.21%，较上年同期的 -0.76%上升0.55%，虽仍为负数，但表明公司运用股东权益获取收益的能力在逐步改善。
| 项目 | 本报告期 | 上年同期 | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 加权平均净资产收益率 | -0.21% | -0.76% | 0.55% |
存货微降0.77%
存货期末余额为3892.90万元，较上年度末的3922.98万元下降0.77%，变动幅度较小，公司存货管理相对稳定。
| 项目 | 2025年3月31日（元） | 2024年12月31日（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 存货 | 38,929,030.99 | 39,229,762.55 | -0.77% |
费用控制成效各异
销售费用微降4.30%
销售费用为496.79万元，较上年同期的519.15万元下降4.30%，变动幅度不大，公司销售策略及投入相对稳定。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 销售费用 | 4,967,886.43 | 5,191,479.43 | -4.30% |
管理费用下降19.49%
管理费用为581.45万元，较上年同期的722.17万元下降19.49%，主要原因是部分闲置房屋建筑物转入投资性房地产，管理费用中的折旧减少，显示公司在管理成本控制上取得一定成效。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 管理费用 | 5,814,530.26 | 7,221,726.37 | -19.49% |
财务费用由负转正
财务费用为4.80万元，上年同期为 -13.37万元。本期利息费用2787.74元，利息收入14816.49元，而上年同期利息收入102832.17元。财务费用的变化可能与公司资金运作及融资安排调整有关。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 财务费用 | 48,047.05 | -133,670.32 | / |
研发费用降低13.58%
研发费用为573.18万元，较上年同期的663.27万元下降13.58%，主要是本报告期按照准则规定将银企通交付项目费用计入“存货—合同履约成本”，待收入确认时相应结转至营业成本。研发投入的调整可能会对公司未来创新能力产生影响。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 研发费用 | 5,731,824.58 | 6,632,720.52 | -13.58% |
现金流表现分化
经营活动现金流量净额流出减少21.61%
经营活动产生的现金流量净额为 -701.42万元，较上年同期的 -894.74万元，流出减少21.61%。销售商品、提供劳务收到的现金基本持平，但购买商品、接受劳务支付的现金及支付给职工等现金流出有所调整，整体经营活动现金流状况略有改善，但仍处于流出状态。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 经营活动产生的现金流量净额 | -7,014,164.02 | -8,947,392.66 | 21.61% |
投资活动现金流量净额由正转负
投资活动产生的现金流量净额为 -267.21万元，上年同期为284.24万元。本期收回投资收到的现金增加，但投资支付的现金大幅增加，主要是公司进行理财产品投资等活动，导致投资活动现金流量净额由正转负。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 投资活动产生的现金流量净额 | -2,672,119.89 | 2,842,442.47 | / |
筹资活动现金流量净额流出305.36万元
筹资活动产生的现金流量净额为 -305.36万元，主要是分配股利、利润或偿付利息支付的现金以及支付其他与筹资活动有关的现金所致，反映出公司在筹资方面的现金流出情况。
| 项目 | 本报告期（元） | 上年同期（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -3,053,647.00 | / | / |
综合来看，兆日科技在2025年第一季度营业收入实现增长，净利润亏损幅度收窄，但仍面临应收账款增加、经营活动现金流流出等问题。投资者需密切关注公司在市场拓展、账款回收及现金流管理等方面的策略与成效，以评估其未来发展潜力与投资价值。
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