广发北证50成份指数季报解读：份额降27%，利润增超100%

2025年第一季度，广发北证50成份指数型证券投资基金表现备受关注。报告期内，该基金在份额、利润等关键指标上出现显著变化，值得投资者深入研究。

主要财务指标：利润大幅增长

1. 主要财务指标情况

1. 解读：从数据来看，本期利润方面，A类份额达到45,124,651.96元，C类份额为57,357,339.05元，较过往可能有较大幅度增长，反映出基金在该季度投资运作成效显著。期末基金资产净值A类为245,479,713.04元，C类为282,873,769.62元，显示出基金资产规模的积累。而期末基金份额净值A类1.4948元、C类1.4850元，体现了每份基金的价值。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

1. 广发北证50成份指数A

1. 广发北证50成份指数C

1. 解读：无论是A类还是C类份额，在过去三个月、六个月等多个时间段内，净值增长率均高于业绩比较基准收益率。如A类过去三个月净值增长率为22.53%，高于业绩比较基准收益率1.16个百分点，表明基金在跟踪指数的同时，取得了超越基准的收益，投资管理较为成功。

投资策略与运作：紧跟指数并应对波动

1. 市场环境：2025年1季度，A股市场先抑后扬，春节后启动春季行情，市场结构性分化，科技成长板块为主线，北交所及科创板表现突出。
2. 基金策略：本基金跟踪北证50指数，采用完全复制法，秉承指数化被动投资策略。积极应对成份股调整、基金申购赎回等对指数跟踪效果的冲击，降低跟踪误差。
3. 解读：基金紧密围绕北证50指数进行投资，在市场波动和结构分化背景下，努力维持对指数的紧密跟踪。不过，个股流动性、申购赎回和成份股调整等因素仍带来跟踪误差，投资者需关注这些因素对基金未来表现的影响。

基金业绩表现：实现较好增长

1. 业绩数据：本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为22.53%，C类基金份额净值增长率为22.44%，同期业绩比较基准收益率为21.37%。
2. 解读：A、C两类份额净值增长率均高于同期业绩比较基准收益率，表明基金在该季度成功实现了资产增值，为投资者带来了较好回报。这得益于基金对指数的有效跟踪以及合理应对市场变化。

基金资产组合：权益投资占主导

1. 资产组合情况

1. 解读：权益投资占基金总资产比例高达90.74%，是基金资产的主要构成部分，反映出基金以股票投资为主的特点，契合股票型基金定位。固定收益投资占比0.56%，相对较小，起到一定稳定资产作用。银行存款和结算备付金合计占7.41%，保证了基金的流动性。

行业股票投资：制造业占比高

1. 境内股票投资组合行业分布

1. 解读：制造业在基金股票投资中占比最高，达75.55%，表明基金对制造业企业的青睐。信息传输、软件和信息技术服务业占比11.82%，反映出对科技行业的关注。投资者需关注这些行业未来发展趋势对基金业绩的影响。

股票投资明细：多股均衡配置

1. 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

1. 解读：前十股票投资相对分散，没有某一只股票占据绝对主导地位。锦波生物占比6.31%最高，贝特瑞占5.96%等，这种配置有助于分散风险，但需关注这些个股自身经营及市场变化对基金净值的影响。

开放式基金份额变动：份额有所下降

1. 份额变动情况

1. 解读：A类份额从期初175,191,990.78份降至期末164,222,127.26份，C类份额从234,419,001.04份降至190,492,016.10份，整体份额下降。可能原因包括投资者赎回、市场吸引力变化等，份额下降可能对基金后续运作产生一定影响，需持续关注。

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