Hehson财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月23日，旗天科技（维权）发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为6.27亿元，同比下降35.71%；归母净利润为-2.14亿元，同比增长56.76%；扣非归母净利润为-2.18亿元，同比增长55.94%；基本每股收益-0.33元/股。

公司自2010年3月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为5135.05万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对旗天科技2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为6.27亿元，同比下降35.71%；净利润为-2.14亿元，同比增长56.97%；经营活动净现金流为5611.7万元，同比增长156.76%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为6.3亿元，同比大幅下降35.71%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-833.3万元，-487.6万元，-2亿元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降35.71%，净利润同比增长56.97%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润连续两年亏损。近三期年报，净利润分别为0.5亿元、-5亿元、-2.1亿元，连续两年亏损。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.5亿元、-5亿元、-2.1亿元，同比变动分别为112.94%、-1123.5%、56.97%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为34.2%、58.89%、76.23%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降35.71%，经营活动净现金流同比增长156.76%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为2.24、0.2、-0.26，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为33.94%，同比增长28.44%；净利率为-34.09%，同比增长33.07%；净资产收益率（加权）为-32.4%，同比增长34.35%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为31.45%、26.42%、33.94%，同比变动分别为-18.57%、-15.99%、28.44%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期26.42%增长至33.94%，应收账款周转率由去年同期1.94次下降至1.19次。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-32.4%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-16.99%，三个报告期内平均值低于7%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为64.72%，客户过于集中。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为57.33%，同比增长10.18%；流动比率为1.56，速动比率为1.55；总债务为5.89亿元，其中短期债务为5.89亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为39.01%，52.04%，57.33%，变动趋势增长。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为42.21%、78.3%、103.76%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金/资产总额比值持续增长，总债务/负债总额比值持续增长。近三期年报，货币资金/资产总额比值分别为19.09%、25.36%、30.14%，总债务/负债总额比值分别为65.99%、72.17%、77.22%，两者均呈现增长趋势，警惕存贷双高趋势。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.5亿元，较期初变动率为65.9%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长65.9%，营业成本同比增长-42.27%，预付账款增速高于营业成本增速。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为1.19，同比下降38.66%；存货周转率为122.2，同比增长12.14%；总资产周转率为0.42，同比下降21.72%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为2.93，1.94，1.19，应收账款周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为21.73%、35.15%、35.88%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.68，0.54，0.42，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为168.64、162.65、120.29，持续下降。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为14.28%、14.97%、16.09%，持续增长。

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Hehson财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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