2025.04.23

导读：基辛格说，转移供应链需要成本，且需要几十年的时间才能沉淀，而且“不会因为要求就回归”。

作者 | 第一财经 冯迪凡

英特尔前首席执行官(CEO)基辛格(Pat Gelsinger)日前表示，苹果公司不可能一夜之间就可以在美国生产iPhone。

“苹果不可能在一夜之间就如同打开一个开关一样，开始在美国生产iPhone以安抚特朗普政府。”基辛格说，此外，转移供应链将使消费者付出代价。

美国投行韦德布什明星分析师艾夫斯(Dan Ives)称，苹果供应链的核心仍然在亚洲，绝大多数iPhone、超过50%的Mac产品和75%~80%的iPad都在中国生产。

“供应链不会因要求回归”

基辛格说，转移供应链需要成本，且需要几十年的时间才能沉淀，而且“不会因为要求就回归”。他解释道，一个公司必须先开始在某个地方建设厂房，随后在其附近建立塑胶企业，然后是电阻器企业、显示器企业，“因此，供应链的其他要素开始聚集在供应链核心要素周围，逐渐形成一条鞭状科技聚落，从而沉淀到这些地方。这种沉淀需要几十年的时间，不可能一夜之间就一蹴而就。”

“即便你说，我们快点动工，把设备搬过来马上开始生产，这也要几十年才能发生。”基辛格说，“这就是我为什么认为，我们现在需要政策支持，因为首席执行官们需要做出的是影响未来几十年的决策，这也就是为什么不能让关税政策来回反复变来变去，我们需要明确的政策目标，和正确的财政激励措施。”

英特尔前CEO基辛格（第一财经记者拍摄）

他表示，供应链的回归是因为“你创造了经济激励、资本和能力来推动它们回归。”

今年2月，苹果承诺在美国投资5000亿美元，主要用于在休斯敦新建一家生产厂，包括在得克萨斯州开设新的人工智能服务器工厂，以及在亚利桑那州的新工厂小规模生产芯片。

苹果公司首席执行官库克(Tim Cook)在2015年的一次采访中表示，美国的技术差距使得苹果很难在美国生产产品。

不过，美国财政部长贝森特近期被问及库克之前的言论时说：“听着，你不需要机械工程博士来组装iPhone。所以我不清楚库克为什么说这里没有技术。”

特朗普政府出台关税政策的借口之一，即为促进制造业回流美国。美国商务部长霍华德·卢特尼克也在近期发表了欢迎iPhone回到美国的言论。

日本国立政策研究大学院大学经济学教授邢予青对第一财经记者表示，特朗普及其内阁成员低估了当今工业化大潮下制造业的复杂性，对价值链缺乏了解，卢特尼克在一次采访中曾描述他心中制造业回归美国的景象，上百万美国人拿着小螺丝刀在组装iPhone，“第一，以美国现在的失业率而言，美国不存在这种劳动储备；第二，美国工人的工资水平也不支持这种设想”。

“这场关税战正在重创美国科技”

基辛格警告称，苹果可能面临一个关键问题，即如何恢复制造能力以抵抗特朗普的关税。

卢特尼克表示，智能手机、电脑和其他电子产品虽不受所谓“对等关税”的限制，但会被涵盖在半导体关税中。

艾夫斯在发给第一财经的最新分析中称：“大约三周前，美国总统特朗普在白宫玫瑰园草坪上公布了那张令人费解的关税表，当时我们最大的担忧就是不确定性、混乱以及对美国及全球经济，尤其是美国科技产业的损害。”

艾夫斯称：“我们认为，这场关税/贸易战正在重创美国科技。”

“退一步来看，尽管美国经济和各种规模的企业都在应对这场关税战中前所未有的巨大不确定性，但美国科技行业尤其在这场五级风暴中处于风口浪尖，因为过去几周，供应链已经发生了翻天覆地的变化。”他分析称，“苹果今年9月还会发布iPhone 17吗？特斯拉将如何推出其低成本车型？这种前所未有的不确定性将如何影响美国的人工智能（AI）部署和整体资本支出计划？诸多问题……目前尚无答案。”

“这印证了我们的观点，白宫这场高风险的‘扑克牌’游戏需要尽快达成贸易协议。否则，这种经济不确定性将带来更多冲击，因为企业、高管和贸易伙伴需要了解游戏规则。”艾夫斯分析称，“我们正进入一个财报季，我们预计财报业绩将非常有限，甚至没有业绩指引，因为在这个经济‘暮光区’，没有哪家公司了解游戏规则。美国科技行业的声音很响亮，尽管白宫内部最初强烈反对豁免，但华盛顿最终承认了现实情况，给予了1-2个月的缓冲期，直到232调查公布。这只是权宜之计，因为这场关税战需要取得进展，因为这场战争拖得越久，美国科技行业就会倒退一步。”

“这场自找麻烦的关税和贸易战造成了供应链的混乱，阻碍了英伟达和苹果等美国科技巨头的发展。”他总结道。

苹果公司股价今年迄今已下跌22%。

艾夫斯在此前的计算中曾称，将苹果哪怕10%的供应链从亚洲转移到美国都需要3年时间和300亿美元，而且这一过程也不会太顺利。美国没法生产出1000美元的手机，如果消费者想要一部3500美元的iPhone，那确实可以在美国生产。

根据邢予青的计算，尽管苹果这几年不断向越南和印度转移产能，但90%的苹果产品依然是在中国组装。“印度的组装厂产能建设了近十年了，目前年产也仅在1500万部手机左右，即便苹果产能调整，也找不到第三个地方了。”他称。