安信浩盈6个月持有混合季报解读：份额赎回超760万份，净值增长率降超1%
2025年第一季度，安信浩盈6个月持有混合基金表现备受关注。报告期内，基金份额赎回数量较大，超760万份，同时净值增长率下降超1%，这些变化值得投资者深入分析。
主要财务指标：本期利润为负
各指标表现不佳
本季度，安信浩盈6个月持有混合A和C类份额多项主要财务指标呈负面态势。从表格数据可见，A类本期已实现收益为 -218,284.82元，本期利润 -899,151.14元；C类本期已实现收益 -346.70元，本期利润 -1,158.86元。加权平均基金份额本期利润A类为 -0.0124元，C类 -0.0139元。期末基金资产净值A类为78,030,999.34元，C类93,576.72元，期末基金份额净值A类1.1268元，C类1.1185元。这表明基金在本季度运营中面临一定压力，盈利状况不佳。
| 主要财务指标 | 安信浩盈6个月持有混合A | 安信浩盈6个月持有混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -218,284.82 | -346.70 |
| 本期利润（元） | -899,151.14 | -1,158.86 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | -0.0124 | -0.0139 |
| 期末基金资产净值（元） | 78,030,999.34 | 93,576.72 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.1268 | 1.1185 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
净值增长率低于业绩基准
安信浩盈6个月持有混合A和C在不同阶段净值增长率大多低于业绩比较基准收益率。过去三个月，C类净值增长率为 -1.22%，业绩比较基准收益率为 -0.38%；过去一年，A类净值增长率1.88%，业绩比较基准收益率5.57%。自基金合同生效起至今，A类净值增长率12.68%，业绩比较基准收益率4.03%；C类净值增长率4.06%，业绩比较基准收益率5.14%。整体来看，基金在各阶段表现未能超越业绩比较基准，反映出投资策略效果有待提升。
| 阶段 | 安信浩盈6个月持有混合A | 安信浩盈6个月持有混合C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ | |
| 过去三个月 | -1.22% | -0.38% | -0.84% | -1.22% | -0.38% | -0.84% |
| 过去六个月 | 0.20% | 1.09% | -0.89% | -0.21% | 1.09% | -1.30% |
| 过去一年 | 1.88% | 5.57% | -3.69% | 1.37% | 5.57% | -4.20% |
| 自基金合同生效起至今 | 12.68% | 4.03% | 8.65% | 4.06% | 5.14% | -1.08% |
投资策略与运作：资产配置有调整
应对市场变化调整仓位
2025年一季度，国内外经济形势复杂。国内经济总体平稳，产需边际修复但物价低迷；海外美国经济增长放缓，欧洲经济有所恢复。在此背景下，债券市场波动加大，权益市场先涨后跌。本基金主要配置中高等级信用债和利率债，降低股票和可转债仓位比例，保持稳定债券仓位并降低组合久期，增加逆回购比例。这一系列操作旨在应对市场波动，控制风险，但也对基金收益产生了一定影响。
基金业绩表现：净值增长率为负
两类份额均下跌
截至报告期末，安信浩盈6个月持有混合A基金份额净值为1.1268元，本报告期基金份额净值增长率为 -1.12%；C类基金份额净值为1.1185元，本报告期基金份额净值增长率为 -1.22%；同期业绩比较基准收益率为 -0.38%。两类份额净值增长率均为负且低于业绩比较基准，显示出本季度基金业绩表现欠佳，投资者收益受到影响。
基金资产组合：债券占比超八成
资产配置以债券为主
报告期末，基金总资产为78,484,433.29元。其中，权益投资4,861,449.43元，占比6.19%；固定收益投资64,388,531.95元，占比82.04%，债券投资在资产组合中占据主导地位。买入返售金融资产5,500,000.00元，占比7.01%；银行存款和结算备付金合计2,352,158.71元，占比3.00%；其他资产1,382,293.20元，占比1.76%。这种资产配置结构体现了基金注重稳健投资，但在权益市场上涨阶段可能错失部分收益。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 4,861,449.43 | 6.19 |
| 固定收益投资 | 64,388,531.95 | 82.04 |
| 买入返售金融资产 | 5,500,000.00 | 7.01 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 2,352,158.71 | 3.00 |
| 其他资产 | 1,382,293.20 | 1.76 |
股票投资组合：行业分布较集中
制造业与金融业占比较高
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业金额为2,029,059.00元，占基金总资产的2.60%；金融业943,500.00元，占比1.21%，两者合计占比较高。港股通投资股票投资组合中，通讯业务公允价值为1,888,088.03元，占基金资产净值比例2.42%。基金股票投资行业分布相对集中，若相关行业出现不利变化，可能对基金净值产生较大影响。
| 行业 | 境内股票投资金额（元） | 占基金总资产比例（%） | 港股通投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 制造业 | 2,029,059.00 | 2.60 | - | - |
| 金融业 | 943,500.00 | 1.21 | - | - |
| 通讯业务 | - | - | 1,888,088.03 | 2.42 |
股票投资明细：前十大股票有侧重
银行股占据重要位置
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中，江苏银行公允价值500,650.00元，占比0.64%；邮储银行公允价值442,850.00元，占比0.57% ，银行股在基金股票投资中占据一定比重。基金对这些股票的投资决策，反映了其对相关行业和公司的价值判断，但也需关注银行业面临的利率风险、信用风险等对基金净值的潜在影响。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 3 | 600919 | 江苏银行 | 500,650.00 | 0.64 |
| 4 | 601658 | 邮储银行 | 442,850.00 | 0.57 |
开放式基金份额变动：赎回份额较多
份额赎回规模较大
安信浩盈6个月持有混合A报告期期初基金份额总额76,461,097.04份，期间总赎回份额7,626,726.67份；C类期初份额总额79,255.45份，期间总赎回份额174.50份。A类赎回份额数量较大，反映出部分投资者对基金当前表现或未来预期不太乐观，选择赎回份额，这对基金规模和后续运作可能带来一定挑战。
| 项目 | 安信浩盈6个月持有混合A | 安信浩盈6个月持有混合C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 76,461,097.04 | 79,255.45 |
| 报告期期间基金总赎回份额（份） | 7,626,726.67 | 174.50 |
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