泓德臻远回报混合季报解读：本期利润7971.76万元，权益投资占比82.54%
2025年第一季度，泓德臻远回报灵活配置混合型证券投资基金表现备受关注。从其季度报告中多项关键数据的变化，可洞察该基金在一季度的运作情况、投资策略调整以及未来发展趋势，为投资者提供重要参考。
主要财务指标：本期利润增长显著
指标呈现正负收益反差
泓德臻远回报混合基金在2025年1月1日至2025年3月31日期间，主要财务指标表现如下：
| 主要财务指标 | 报告期（2025年01月01日 - 2025年03月31日） |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | - 44,393,229.49元 |
| 2.本期利润 | 79,717,581.69元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0479元 |
| 4.期末基金资产净值 | 2,060,267,654.19元 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.2726元 |
本期已实现收益为负，而本期利润为正，显示出基金在该季度虽部分收益实现不佳，但整体凭借公允价值变动等因素实现盈利。加权平均基金份额本期利润为0.0479元，期末基金资产净值超20亿元，表明基金具备一定规模与盈利能力。
基金净值表现：超越业绩比较基准
各阶段净值增长优于基准
基金净值增长率与业绩比较基准收益率对比如下：
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 3.86% | 0.89% | -1.02% | 0.69% | 4.88% | 0.20% |
| 过去六个月 | 0.35% | 1.25% | -1.73% | 1.05% | 2.08% | 0.20% |
| 过去一年 | 13.91% | 1.33% | 9.09% | 0.99% | 4.82% | 0.34% |
| 过去三年 | -1.93% | 1.29% | -1.75% | 0.85% | -0.18% | 0.44% |
| 过去五年 | 12.51% | 1.35% | 11.27% | 0.88% | 1.24% | 0.47% |
| 自基金合同生效起至今 | 43.16% | 1.38% | 13.19% | 0.93% | 29.97% | 0.45% |
过去三个月、六个月、一年、五年及自基金合同生效起至今，该基金净值增长率均高于业绩比较基准收益率，显示出较好的投资管理能力，但过去三年净值增长率略低于业绩比较基准收益率，需关注长期表现。
投资策略与运作：适应市场分化调整持仓
紧跟市场节奏调整板块配置
2025年一季度，资本市场分化运行。A股市场先调整后反弹，科技等成长板块表现优异，传统周期与高分红板块承压，消费领域边际改善。港股恒生指数和恒生科技指数涨幅领先，但4月美国“对等关税”政策带来不确定性。
在此背景下，基金组合适当提高高分红板块和港股板块持仓，减持部分估值偏高标的。未来，基金将关注稳健收益、有望困境反转及科技成长板块，如高分红板块中真正能提供稳健收益的品种、医药和新能源等困境反转板块、科技板块的算力国产化等方向。
基金业绩表现：一季度实现盈利
一季度整体业绩表现良好
报告期内，基金实现本期利润79,717,581.69元，在复杂市场环境下取得较好收益，得益于投资策略调整与市场部分板块良好表现。
资产组合情况：权益投资占主导
权益投资占比超八成
报告期末基金资产组合情况如下：
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 1,705,035,866.31 | 82.54 |
| 其中：股票 | 1,705,035,866.31 | 82.54 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 282,089,866.31 | 13.66 |
| 其中：债券 | 282,089,866.31 | 13.66 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 77,797,398.25 | 3.77 |
| 8 | 其他资产 | 730,211.38 | 0.04 |
| 9 | 合计 | 2,065,653,342.25 | 100.00 |
权益投资占基金总资产比例达82.54%，为主要投资方向，固定收益投资占13.66%，银行存款等占3.77% ，其他资产占比极小。
股票投资组合：行业分布多元化
境内外行业配置各有侧重
- 境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 52,305,192.00 | 2.54 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 38,071,890.00 | 1.85 |
| F | 批发和零售业 | 36,024.00 | 0.00 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 14,919,719.72 | 0.72 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 35,214,277.72 | 1.71 |
| J | 金融业 | 68,012,462.00 | 3.30 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 650,532.94 | 0.03 |
| Q | 卫生和社会工作 | 196,267.14 | 0.01 |
| 合计 | 1,329,141,867.51 | 64.51 |
- 港股通投资股票投资组合
| 行业类别 | 公允价值(人民币) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 非日常生活消费品 | 267,077,529.00 | 12.96 |
| 日常消费品 | 7,948,784.00 | 0.39 |
| 医疗保健 | 820,550.00 | 0.04 |
| 信息技术 | 14,840,336.00 | 0.72 |
| 通讯业务 | 85,206,799.80 | 4.14 |
| 合计 | 375,893,998.80 | 18.24 |
境内股票投资涉及多行业，采矿业、金融业占比较高；港股通投资集中于非日常生活消费品、通讯业务等行业，行业分布体现了基金分散投资与把握不同市场机会的策略。
股票投资明细：多行业龙头入选
前十股票凸显核心资产配置
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细中，前十股票如下：
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 06862 | 海底捞 | 6,009,000 | 97,345,800.00 | 4.72 |
| 2 | 600276 | 恒瑞医药 | 1,563,386 | 76,918,591.20 | 3.73 |
| 3 | 000333 | 美的集团 | 874,000 | 68,609,000.00 | 3.33 |
| 4 | 002142 | 宁波银行 | 2,634,100 | 68,012,462.00 | 3.30 |
| 5 | 600309 | 万华化学 | 1,000,700 | 67,257,047.00 | 3.26 |
| 6 | 300760 | 迈瑞医疗 | 270,600 | 63,320,400.00 | 3.07 |
| 7 | 002475 | 立讯精密 | 1,490,000 | 60,926,100.00 | 2.96 |
| 8 | 09988 | 阿里巴巴－Ｗ | 504,000 | 59,532,480.00 | 2.89 |
| 9 | 000858 | 五粮液 | 447,400 | 58,765,990.00 | 2.85 |
| 10 | 600690 | 海尔智家 | 2,042,900 | 55,852,886.00 | 2.71 |
涵盖消费、医药、金融、制造等行业龙头企业，体现基金对核心资产的配置偏好，通过投资优质企业获取长期收益。
开放式基金份额变动：份额总额稳定
季度内份额总额保持平稳
报告期期初基金份额总额虽未披露，但报告期期末基金份额总额为1,618,881,006.49份，显示出基金在一季度份额总额相对稳定，投资者对该基金信心较足，未出现大规模赎回或申购情况。
综合来看，泓德臻远回报混合基金在2025年第一季度凭借合理投资策略取得较好业绩，但面对复杂多变市场环境，尤其是外部政策不确定性，未来仍需关注其投资策略调整与业绩持续性。投资者应结合自身风险承受能力与投资目标，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。