建信上证50ETF联接基金2025年第一季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据进行深入解读，为投资者提供全面的信息参考。

主要财务指标：本期利润下滑明显

各份额类别收益情况分化

报告期内（2025年1月1日 - 2025年3月31日），建信上证50ETF联接基金不同份额类别表现出差异。从已实现收益看，A类份额为82,282.56元，C类份额为31,009.66元，E类份额为6,009.37元 。但本期利润方面，三类份额均为负，A类份额为 - 227,263.32元，C类份额为 - 224,257.58元，E类份额为 - 22,848.04元。加权平均基金份额本期利润同样为负，A类 -0.0062元，C类 -0.0067元，E类 -0.0042元。期末基金资产净值A类为44,438,825.24元，C类为38,658,832.09元，E类为6,890,981.99元。期末基金份额净值A类1.2463元，C类1.2247元，E类1.2249元。

基金净值表现：短期波动与长期收益并存

近三月净值增长率为负

过去三个月，建信上证50ETF联接A净值增长率为 -0.61%，C类为 -0.71%，E类为 -0.70%，业绩比较基准收益率均为 -0.66%。从不同阶段看，过去一年A类净值增长率13.15%，C类12.69%，E类12.70%，均跑赢业绩比较基准。过去三年，A类0.47%，C类 -0.73%，E类 -0.71%，与业绩比较基准相比有不同程度差异。自基金合同生效起至今，A类累计净值增长率33.98%，C类31.21%，E类 -11.10%。

投资策略与运作：紧密跟踪指数

跟踪误差和偏离度控制良好

本基金绝大部分资产投资于50ETF，其跟踪误差和偏离度主要取决于50ETF表现。报告期内，虽申赎造成的基金份额变动以及成份股集中分红会产生一定影响，但基金跟踪误差和日均偏离度均控制在基金合同约定范围内。

基金业绩表现：短期业绩不佳

各份额净值增长不敌业绩基准

本报告期内，A类净值增长率 -0.61%，波动率0.84%，业绩比较基准收益率 -0.66%，波动率0.85%；C类净值增长率 -0.71%，波动率0.84%，业绩比较基准收益率 -0.66%，波动率0.85%；E类净值增长率 -0.70%，波动率0.84%，业绩比较基准收益率 -0.66%，波动率0.85%。可见，各份额净值增长率虽与业绩比较基准收益率差异不大，但均为负增长，显示短期业绩不佳。

基金资产组合：基金投资占比超九成

资产配置以基金和债券为主

报告期末，基金总资产90,114,631.30元。其中，权益投资（股票）1,203,007.00元，占比1.33%；基金投资81,997,000.00元，占比90.99%；固定收益投资4,337,044.79元，占比4.81%，主要为国家债券；其他资产633,555.72元，占比0.70%。

股票投资组合：行业分布较为分散

制造业和金融业占比较高

报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值447,626.00元，占基金资产净值比例0.50%；金融业公允价值405,539.00元，占比0.45%。其他行业如采矿业、电力等占比较小。港股通投资股票投资组合无相关内容。

股票投资明细：贵州茅台占比居首

前十股票投资分散

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，贵州茅台以0.17%的占比位居第一，中国平安占比0.10%，招商银行占比0.09%。前十股票投资明细显示投资相对分散，单个股票占比均不高。

开放式基金份额变动：总份额有所下降

各份额类别申购赎回情况不一

报告期期初基金总份额为75,305,952.79份，期末为72,847,005.88份，总份额下降。其中，建信上证50ETF联接A期初份额36,369,299.56份，期末35,655,883.42份；C期初份额33,923,330.77份，期末31,565,150.29份；E期初份额5,013,322.46份，期末5,625,972.17份。从申购赎回情况看，A类申购2,734,863.03份，赎回3,448,279.17份；C类申购3,966,063.07份，赎回6,324,243.55份；E类申购1,986,939.46份，赎回1,374,289.75份。

综合来看，建信上证50ETF联接基金在2025年第一季度面临本期利润下滑、短期业绩不佳等情况，但在跟踪指数方面表现较好，资产配置和投资组合相对稳定。投资者应结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。

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