西部利得中证1000指数增强季报解读：份额赎回近19亿，净值增长7%
2025年第一季度，西部利得中证1000指数增强型证券投资基金表现备受关注。从季报数据来看，基金份额赎回规模较大，近19亿份，而净值增长率在过去三个月达到了7%左右，这些数据变化背后反映了基金怎样的运作情况，又对投资者有何启示？以下将深入解读。
主要财务指标：A、C份额收益与资产净值情况
A、C份额收益可观，资产净值增长
报告期内，西部利得中证1000指数增强A本期已实现收益为21,995,557.17元，本期利润达25,363,266.54元；C份额本期已实现收益28,736,504.01元，本期利润35,303,657.53元 。期末基金资产净值方面，A份额为288,229,681.17元，C份额为391,541,383.97元。加权平均基金份额本期利润A份额为0.0789元，C份额为0.0792元，期末基金份额净值A份额1.0577元，C份额1.0496元。这表明在本季度，该基金无论是A份额还是C份额，均实现了一定的盈利，资产净值也有所增长。
| 主要财务指标 | 西部利得中证1000指数增强A | 西部利得中证1000指数增强C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 21,995,557.17 | 28,736,504.01 |
| 本期利润（元） | 25,363,266.54 | 35,303,657.53 |
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.0789 | 0.0792 |
| 期末基金资产净值（元） | 288,229,681.17 | 391,541,383.97 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.0577 | 1.0496 |
基金净值表现：超越业绩比较基准，波动控制良好
净值增长显著，超越业绩比较基准
过去三个月，西部利得中证1000指数增强A净值增长率为7.12%，业绩比较基准收益率为4.32%，超出业绩比较基准2.80%；C份额净值增长率7.01%，超出业绩比较基准2.69% 。过去六个月、一年及自基金合同生效起至今，A、C份额净值增长率也均高于业绩比较基准收益率。同时，从净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差对比来看，差值较小，说明基金在追求超越业绩比较基准收益的同时，波动控制较好。
| 阶段 | 西部利得中证1000指数增强A | 西部利得中证1000指数增强C | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ | |
| 过去三个月 | 7.12% | 1.29% | 4.32% | 1.38% | 2.80% | -0.09% | 7.01% | 1.29% | 4.32% | 1.38% | 2.69% | -0.09% |
| 过去六个月 | 12.22% | 1.81% | 8.73% | 1.89% | 3.49% | -0.08% | 12.01% | 1.80% | 8.73% | 1.89% | 3.28% | -0.09% |
| 过去一年 | 20.94% | 1.73% | 13.92% | 1.81% | 7.02% | -0.08% | 20.46% | 1.73% | 13.92% | 1.81% | 6.54% | -0.08% |
| 自基金合同生效起至今 | 6.82% | 1.58% | -6.73% | 1.62% | 13.55% | -0.04% | 6.00% | 1.58% | -6.73% | 1.62% | 12.73% | -0.04% |
投资策略与运作分析：高仓位分散持股，量化多因子策略
高仓位分散持股，量化策略追求超额收益
投资策略上，该基金始终维持高股票仓位，行业配置参考中证1000指数，股票持仓极为分散，以此弱化个股黑天鹅的影响。量化策略基于人工智能的多因子策略，通过选股努力获得相对于中证1000指数的超额收益，致力于打造优质的中证1000指数增强基金。这种策略在一定程度上有助于分散风险，同时利用量化多因子挖掘投资机会，以实现超越指数的收益。
基金业绩表现：与财务指标及净值表现相呼应
业绩表现符合预期
报告期内基金业绩表现与前面提到的主要财务指标和基金净值表现相呼应，实现了一定的盈利且超越业绩比较基准。这表明基金的投资策略在本季度取得了一定成效，基金管理人的运作管理较为成功。
资产组合情况：股票占比超八成，其他资产合理配置
股票主导资产，其他资产协同配置
报告期末，基金总资产684,606,855.08元，其中股票投资579,813,036.34元，占比84.69% 。银行存款和结算备付金合计45,480,351.10元，占6.64%；其他资产59,313,467.64元，占8.66%。可见，股票资产在基金资产组合中占据主导地位，反映了基金作为股票型基金的特点，同时其他资产的配置也为基金的流动性和风险控制提供了一定支持。
| 资产类别 | 金额（元） | 占比（%） |
|---|---|---|
| 股票 | 579,813,036.34 | 84.69 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 45,480,351.10 | 6.64 |
| 其他资产 | 59,313,467.64 | 8.66 |
| 合计 | 684,606,855.08 | 100.00 |
行业分类股票投资组合：制造业占比超五成
制造业主导，多行业均衡布局
报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值360,226,147.47元，占基金资产净值比例52.99% 。信息传输、软件和信息技术服务业占10.51%，批发和零售业占3.09%等。积极投资按行业分类的境内股票投资组合中，制造业占5.41%等。整体来看，基金在行业配置上以制造业为主导，同时涉及多个行业，一定程度上实现了行业的均衡布局，分散行业风险。
| 代码 | 行业类别 | 指数投资公允价值（元） | 指数投资占基金资产净值比例(%) | 积极投资公允价值（元） | 积极投资占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 1,497,969.00 | 0.22 | - | - |
| B | 采矿业 | 6,435,455.00 | 0.95 | - | - |
| C | 制造业 | 360,226,147.47 | 52.99 | 36,772,532.39 | 5.41 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 2,191,323.00 | 0.32 | 1,618,062.00 | 0.24 |
| E | 建筑业 | 8,156,823.08 | 1.20 | 109,872.00 | 0.02 |
| F | 批发和零售业 | 20,992,922.00 | 3.09 | 1,957,036.00 | 0.29 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 10,462,777.30 | 1.54 | 919,116.72 | 0.14 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 71,416,484.93 | 10.51 | 4,300,677.34 | 0.63 |
| J | 金融业 | 12,719,683.40 | 1.87 | - | - |
| K | 房地产业 | 2,723,780.00 | 0.40 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 5,757,137.00 | 0.85 | 401,296.00 | 0.06 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 5,393,379.37 | 0.79 | 1,309,619.34 | 0.19 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 4,844,027.00 | 0.71 | 985,349.00 | 0.14 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - | - | - |
| P | 教育 | - | - | 542,416.00 | 0.08 |
| Q | 卫生和社会工作 | 1,200,604.00 | 0.18 | 307,848.00 | 0.05 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 15,601,885.00 | 2.30 | 968,814.00 | 0.14 |
| S | 综合 | - | - | - | - |
股票投资明细：多股票分散布局，单只占比有限
多股票分散投资，降低个股依赖
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细显示，无论是指数投资还是积极投资，均呈现多股票分散布局特点。指数投资前十名股票中，华灿光电占比0.74%，木林森占比0.71%等，单只股票占基金资产净值比例有限，进一步体现了分散投资的策略，降低对单一个股的依赖，减少个股波动对基金净值的影响。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 指数投资数量（股） | 指数投资公允价值（元） | 指数投资占基金资产净值比例（%） | 积极投资数量（股） | 积极投资公允价值（元） | 积极投资占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300323 | 华灿光电 | 704,800 | 5,060,464.00 | 0.74 | - | - | - |
| 2 | 002745 | 木林森 | 537,700 | 4,855,431.00 | 0.71 | - | - | - |
| 3 | 600216 | 浙江医药 | 345,000 | 4,629,900.00 | 0.68 | - | - | - |
| 4 | 300232 | 洲明科技 | 631,300 | 4,570,612.00 | 0.67 | - | - | - |
| 5 | 300768 | 迪普科技 | 248,400 | 4,570,560.00 | 0.67 | - | - | - |
| 6 | 603766 | 隆鑫通用 | 381,300 | 4,404,015.00 | 0.65 | - | - | - |
| 7 | 002649 | 博彦科技 | 296,500 | 3,952,345.00 | 0.58 | - | - | - |
| 8 | 300088 | 长信科技 | 616,600 | 3,804,422.00 | 0.56 | - | - | - |
| 9 | 688373 | 盟科药业 | - | - | - | 65,600 | 379,824.00 | 0.06 |
| 10 | 002538 | 司尔特 | - | - | - | 62,900 | 379,287.00 | 0.06 |
开放式基金份额变动：赎回规模较大，关注投资者动向
赎回近19亿份，投资者或有调整
报告期内，西部利得中证1000指数增强A报告期期初基金份额总额346,887,268.90份，期末272,499,457.58份，减少74,387,811.32份；C份额期初497,752,210.50份，期末373,037,055.44份，减少124,714,155.06份，两者合计赎回近19亿份。如此大规模的赎回，可能反映部分投资者对基金未来预期的调整，或是市场环境变化下的资产配置调整，投资者后续动向值得持续关注。
| 项目 | 西部利得中证1000指数增强A | 西部利得中证1000指数增强C |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额（份） | 346,887,268.90 | 497,752,210.50 |
| 报告期期间基金总申购份额（份） | 10,295,484.80 | 66,152,224.55 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额（份） | 84,683,296.12 | 190,867,379.61 |
| 报告期期末基金份额总额（份） | 272,499,457.58 | 373,037,055.44 |
综合来看，2025年第一季度西部利得中证1000指数增强基金在业绩表现上有亮点，实现了盈利且超越业绩比较基准，但同时面临较大规模的份额赎回。投资者在关注基金过往业绩的同时，也需结合市场环境、自身风险承受能力等因素，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。