南华丰睿量化选股混合季报解读：份额赎回超2.5亿份，利润增长超600万
南华丰睿量化选股混合型证券投资基金2025年第一季度报告已披露，各项数据变化反映出基金在该季度的运作情况。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：两类份额利润均增长
各指标表现差异明显
本季度，南华丰睿量化选股混合A本期已实现收益1,124,845.74元，本期利润1,426,856.73元；C类份额本期已实现收益4,450,775.24元，本期利润5,592,397.85元 。从数据来看，C类份额的已实现收益和利润均高于A类。加权平均基金份额本期利润A类为0.0402，C类为0.0373 。期末基金资产净值A类为25,054,511.66元，C类为83,304,189.04元，期末基金份额净值A类为1.0376元，C类为1.0354元 。
| 主要财务指标 | 南华丰睿量化选股混合A | 南华丰睿量化选股混合C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 1,124,845.74 | 4,450,775.24 |
| 本期利润（元） | 1,426,856.73 | 5,592,397.85 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0402 | 0.0373 |
| 期末基金资产净值（元） | 25,054,511.66 | 83,304,189.04 |
| 期末基金份额净值 | 1.0376 | 1.0354 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
净值增长与基准对比
过去三个月，南华丰睿量化选股混合A净值增长率为3.75%，业绩比较基准收益率为 - 0.44%，A类净值增长率跑赢业绩比较基准4.19个百分点 。C类净值增长率为3.60%，同样跑赢业绩比较基准4.04个百分点。从标准差来看，A、C类净值增长率标准差均为0.66%，业绩比较基准收益率标准差为0.78% 。
| 阶段 | 类别 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率标准差④ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | A类 | 3.75% | -0.44% | 4.19% | 0.66% | 0.78% | -0.12% |
| 过去三个月 | C类 | 3.60% | -0.44% | 4.04% | 0.66% | 0.78% | -0.12% |
投资策略与运作：坚守价值投资量化选股
建仓后仓位稳定
报告期初基本完成产品建仓，报告期内保持仓位相对稳定 。股票组合遵循价值投资原理，从“安全边际的构建、价值陷阱的识别、个股潜在回报的定价”三个维度全市场量化选股，通过低市盈率构建“安全边际”，并以组合投资应对市场不确定性。
基金业绩表现：两类份额均实现正增长
份额净值增长可观
截至报告期末，南华丰睿量化选股混合A基金份额净值为1.0376元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.75% 。C类基金份额净值为1.0354元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.60% ，同期业绩比较基准收益率均为 - 0.44%，两类份额均实现正增长且跑赢业绩比较基准。
基金资产组合：权益投资占比近九成
资产配置集中于权益
报告期末，基金总资产109,789,720.92元，其中权益投资95,787,970.28元，占基金总资产的比例为87.25%，全部为股票投资 。银行存款和结算备付金合计1,093,412.92元，占比1.00%，其他资产12,908,337.72元，占比11.76% 。
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 95,787,970.28 | 87.25 |
| 其中：股票 | 95,787,970.28 | 87.25 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,093,412.92 | 1.00 |
| 8 | 其他资产 | 12,908,337.72 | 11.76 |
| 9 | 合计 | 109,789,720.92 | 100.00 |
行业股票投资组合：制造业占比超六成
行业配置集中
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业公允价值65,156,367.28元，占基金资产净值比例60.13% 。交通运输、仓储和邮政业9,473,837.00元，占比8.74% 。电力、热力、燃气及水生产和供应业7,543,241.00元，占比6.96% 。报告期末未持有港股通股票投资。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 1,931,592.00 | 1.78 |
| C | 制造业 | 65,156,367.28 | 60.13 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 7,543,241.00 | 6.96 |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 1,958,412.00 | 1.81 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 9,473,837.00 | 8.74 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| K | 房地产业 | 1,909,680.00 | 1.76 |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 1,955,853.00 | 1.80 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 95,787,970.28 | 88.40 |
股票投资明细：持仓分散且比例相近
前十股票占比均衡
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资中，密尔克卫占比1.98%，浙江鼎力占比1.95%，华峰铝业占比1.91% 。前十股票投资明细显示，基金持仓相对分散，各股票占基金资产净值比例差距不大。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 603713 | 密尔克卫 | 43,200 | 2,144,448.00 | 1.98 |
| 2 | 603338 | 浙江鼎力 | 35,800 | 2,115,422.00 | 1.95 |
| 3 | 601702 | 华峰铝业 | 102,400 | 2,073,600.00 | 1.91 |
| 4 | 300628 | 亿联网络 | 50,700 | 2,070,081.00 | 1.91 |
| 5 | 002311 | 海大集团 | 41,300 | 2,062,935.00 | 1.90 |
| 6 | 600422 | 昆药集团 | 119,100 | 2,050,902.00 | 1.89 |
| 7 | 601318 | 中国平安 | 39,600 | 2,044,548.00 | 1.89 |
| 8 | 600559 | 老白干酒 | 110,700 | 2,033,559.00 | 1.88 |
| 9 | 688087 | 英科再生 | 73,500 | 2,022,720.00 | 1.87 |
| 10 | 000623 | 吉林敖东 | 122,800 | 2,021,288.00 | 1.87 |
开放式基金份额变动：赎回规模较大
两类份额赎回情况不同
报告期内，南华丰睿量化选股混合A报告期期初基金份额总额58,310,862.57份，期间总赎回份额36,186,398.26份，期末份额总额24,147,699.19份 。C类期初份额总额320,305,720.75份，期间总赎回份额251,566,931.66份，期末份额总额80,454,989.93份 。整体来看，赎回规模较大，投资者赎回行为或对基金运作产生一定影响。
| 类别 | 报告期期初基金份额总额 | 报告期期间基金总申购份额 | 报告期期间基金总赎回份额 | 报告期期末基金份额总额 |
|---|---|---|---|---|
| 南华丰睿量化选股混合A | 58,310,862.57 | 2,023,234.88 | 36,186,398.26 | 24,147,699.19 |
| 南华丰睿量化选股混合C | 320,305,720.75 | 11,716,200.84 | 251,566,931.66 | 80,454,989.93 |
综合本季度报告数据，南华丰睿量化选股混合基金在业绩表现上较为出色，跑赢业绩比较基准，但面临较大规模的赎回情况。投资者在关注基金业绩的同时，也需留意份额变动对基金后续运作可能带来的影响。
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