安信远见稳进一年持有混合季报解读：已实现收益降幅超100%，份额申购微增
2025年第一季度，安信远见稳进一年持有期混合型证券投资基金（以下简称“安信远见稳进一年持有混合”）的表现备受关注。从季报数据来看，多项指标出现明显变化，其中本期已实现收益降幅超100%，而基金份额申购则呈现微增态势。这些变化背后反映了基金怎样的运作情况和投资策略调整，对投资者又有哪些启示？本文将深入解读。
主要财务指标：已实现收益大幅下滑
本期已实现收益由正转负
本季度，安信远见稳进一年持有混合A的本期已实现收益为 -1,602,567.12元，C类份额为 -1,336,103.29元 ，与过往相比，出现了由正转负且降幅超100%的显著变化。这表明基金在利息收入、投资收益等方面扣除相关成本后，未能实现盈利。
| 基金类别 | 本期已实现收益（元） |
|---|---|
| 安信远见稳进一年持有混合A | -1,602,567.12 |
| 安信远见稳进一年持有混合C | -1,336,103.29 |
本期利润与份额利润情况
A类份额本期利润为641,999.60元，加权平均基金份额本期利润为0.0050元；C类份额本期利润为372,131.86元，加权平均基金份额本期利润为0.0038元。虽然本期利润为正，但结合已实现收益为负来看，公允价值变动收益等项目对本期利润贡献较大，收益稳定性存疑。
| 基金类别 | 本期利润（元） | 加权平均基金份额本期利润 |
|---|---|---|
| 安信远见稳进一年持有混合A | 641,999.60 | 0.0050 |
| 安信远见稳进一年持有混合C | 372,131.86 | 0.0038 |
期末资产净值与份额净值
期末时，A类份额资产净值为123,162,945.28元，份额净值为0.9644元；C类份额资产净值为93,699,297.75元，份额净值为0.9610元。整体资产净值和份额净值相较前期有一定波动，投资者需关注其后续走势。
| 基金类别 | 期末基金资产净值（元） | 期末基金份额净值 |
|---|---|---|
| 安信远见稳进一年持有混合A | 123,162,945.28 | 0.9644 |
| 安信远见稳进一年持有混合C | 93,699,297.75 | 0.9610 |
基金净值表现：与业绩比较基准差异明显
近三月及长期表现
过去三个月，安信远见稳进一年持有混合A净值增长率为0.52%，C类份额为0.40%，业绩比较基准收益率为0.38%。自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为 -3.56%，C类份额为 -3.90%，而业绩比较基准收益率为10.90%，差异十分显著。
| 基金类别 | 过去三个月净值增长率 | 自基金合同生效起至今净值增长率 | 业绩比较基准收益率（过去三个月） | 业绩比较基准收益率（自基金合同生效起至今） |
|---|---|---|---|---|
| 安信远见稳进一年持有混合A | 0.52% | -3.56% | 0.38% | 10.90% |
| 安信远见稳进一年持有混合C | 0.40% | -3.90% | 0.38% | 10.90% |
净值增长率标准差与波动
A类份额过去三个月净值增长率标准差为1.00%，C类份额为1.01%，反映出基金净值在短期内有一定波动。与业绩比较基准收益率标准差相比，也存在一定差异，投资者需注意风险波动情况。
| 基金类别 | 过去三个月净值增长率标准差 | 业绩比较基准收益率标准差（过去三个月） |
|---|---|---|
| 安信远见稳进一年持有混合A | 1.00% | 0.77% |
| 安信远见稳进一年持有混合C | 1.01% | 0.77% |
投资策略与运作：聚焦四大行业
一季度市场行情影响
今年1月科技股行情强劲，但一季度末受美国关税政策影响市场调整。基金管理人认为关税不确定性仍将影响市场，但当前估值较低，股票风险收益比相对较高。
重点配置行业分析
基金重点配置军工、互联网、内需消费、半导体设备等行业。军工行业因我国军事实力发展需求，有望推出新型产品；互联网公司盈利韧性强且有分红回购；内需消费政策发力，处于周期底部；半导体设备在部分细分领域已具全球领先状态。
投资策略调整
未来将密切关注基本面变化，自下而上选择股票，秉持均衡原则，分散持仓至6 - 7个相关度不高行业，降低净值波动风险。
基金业绩表现：未达业绩比较基准
截至报告期末，安信远见稳进一年持有混合A基金份额净值为0.9644元。从整体业绩来看，与业绩比较基准相比存在较大差距，未达到预期的稳健增值目标，后续业绩提升面临挑战。
资产组合情况：权益投资占主导
各类资产配置比例
报告期末，权益投资金额为143,541,105.68元，占基金总资产的65.22%；固定收益投资金额为23,277,258.01元，占比10.58%；银行存款和结算备付金合计53,262,172.81元，占比24.20%。权益投资占主导，反映基金对股票市场的看好，但也伴随着较高风险。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 143,541,105.68 | 65.22 |
| 固定收益投资 | 23,277,258.01 | 10.58 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 53,262,172.81 | 24.20 |
港股通投资情况
通过港股通交易机制投资的港股市值为50,441,924.70元，占净值比例23.26%，显示基金对港股市场的布局，港股市场的波动将对基金净值产生重要影响。
股票投资组合：行业与个股分布
境内外行业分布
境内股票投资中，制造业占基金资产净值比例为38.90%；港股通投资中，非日常生活消费品占比8.89%，通讯业务占比8.05%等。整体行业分布较广，但部分行业集中度较高。
| 行业类别 | 境内股票投资占基金资产净值比例（%） | 港股通投资占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 38.90 | - |
| 非日常生活消费品 | - | 8.89 |
| 通讯业务 | - | 8.05 |
前十股票投资明细
按公允价值占比，阿里巴巴 - W占5.84%，腾讯控股占5.37%等。前十股票投资较为集中，需关注个股波动对基金净值的影响。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 09988 | 阿里巴巴 - W | 5.84 |
| 2 | 00700 | 腾讯控股 | 5.37 |
开放式基金份额变动：微幅增长
两类份额变动情况
安信远见稳进一年持有混合A报告期期初基金份额总额127,707,956.24份，期末为127,709,395.57份，期间申购1,439.33份；C类份额期初97,449,533.47份，期末97,497,562.84份，期间申购48,029.37份。整体份额呈微幅增长态势，反映投资者对基金的信心略有提升。
| 基金类别 | 报告期期初基金份额总额（份） | 报告期期末基金份额总额（份） | 报告期期间基金总申购份额（份） |
|---|---|---|---|
| 安信远见稳进一年持有混合A | 127,707,956.24 | 127,709,395.57 | 1,439.33 |
| 安信远见稳进一年持有混合C | 97,449,533.47 | 97,497,562.84 | 48,029.37 |
综合来看，安信远见稳进一年持有混合在2025年第一季度面临已实现收益下滑、业绩与业绩比较基准差异较大等挑战，但在投资策略上有明确方向，且基金份额微幅增长。投资者在关注基金后续业绩表现时，需充分考虑市场不确定性和基金投资风险。
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