2025年第一季度，安信远见稳进一年持有期混合型证券投资基金（以下简称“安信远见稳进一年持有混合”）的表现备受关注。从季报数据来看，多项指标出现明显变化，其中本期已实现收益降幅超100%，而基金份额申购则呈现微增态势。这些变化背后反映了基金怎样的运作情况和投资策略调整，对投资者又有哪些启示？本文将深入解读。

主要财务指标：已实现收益大幅下滑

本期已实现收益由正转负

本季度，安信远见稳进一年持有混合A的本期已实现收益为 -1,602,567.12元，C类份额为 -1,336,103.29元 ，与过往相比，出现了由正转负且降幅超100%的显著变化。这表明基金在利息收入、投资收益等方面扣除相关成本后，未能实现盈利。

本期利润与份额利润情况

A类份额本期利润为641,999.60元，加权平均基金份额本期利润为0.0050元；C类份额本期利润为372,131.86元，加权平均基金份额本期利润为0.0038元。虽然本期利润为正，但结合已实现收益为负来看，公允价值变动收益等项目对本期利润贡献较大，收益稳定性存疑。

期末资产净值与份额净值

期末时，A类份额资产净值为123,162,945.28元，份额净值为0.9644元；C类份额资产净值为93,699,297.75元，份额净值为0.9610元。整体资产净值和份额净值相较前期有一定波动，投资者需关注其后续走势。

基金净值表现：与业绩比较基准差异明显

近三月及长期表现

过去三个月，安信远见稳进一年持有混合A净值增长率为0.52%，C类份额为0.40%，业绩比较基准收益率为0.38%。自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为 -3.56%，C类份额为 -3.90%，而业绩比较基准收益率为10.90%，差异十分显著。

净值增长率标准差与波动

A类份额过去三个月净值增长率标准差为1.00%，C类份额为1.01%，反映出基金净值在短期内有一定波动。与业绩比较基准收益率标准差相比，也存在一定差异，投资者需注意风险波动情况。

投资策略与运作：聚焦四大行业

一季度市场行情影响

今年1月科技股行情强劲，但一季度末受美国关税政策影响市场调整。基金管理人认为关税不确定性仍将影响市场，但当前估值较低，股票风险收益比相对较高。

重点配置行业分析

基金重点配置军工、互联网、内需消费、半导体设备等行业。军工行业因我国军事实力发展需求，有望推出新型产品；互联网公司盈利韧性强且有分红回购；内需消费政策发力，处于周期底部；半导体设备在部分细分领域已具全球领先状态。

投资策略调整

未来将密切关注基本面变化，自下而上选择股票，秉持均衡原则，分散持仓至6 - 7个相关度不高行业，降低净值波动风险。

基金业绩表现：未达业绩比较基准

截至报告期末，安信远见稳进一年持有混合A基金份额净值为0.9644元。从整体业绩来看，与业绩比较基准相比存在较大差距，未达到预期的稳健增值目标，后续业绩提升面临挑战。

资产组合情况：权益投资占主导

各类资产配置比例

报告期末，权益投资金额为143,541,105.68元，占基金总资产的65.22%；固定收益投资金额为23,277,258.01元，占比10.58%；银行存款和结算备付金合计53,262,172.81元，占比24.20%。权益投资占主导，反映基金对股票市场的看好，但也伴随着较高风险。

港股通投资情况

通过港股通交易机制投资的港股市值为50,441,924.70元，占净值比例23.26%，显示基金对港股市场的布局，港股市场的波动将对基金净值产生重要影响。

股票投资组合：行业与个股分布

境内外行业分布

境内股票投资中，制造业占基金资产净值比例为38.90%；港股通投资中，非日常生活消费品占比8.89%，通讯业务占比8.05%等。整体行业分布较广，但部分行业集中度较高。

前十股票投资明细

按公允价值占比，阿里巴巴 - W占5.84%，腾讯控股占5.37%等。前十股票投资较为集中，需关注个股波动对基金净值的影响。

开放式基金份额变动：微幅增长

两类份额变动情况

安信远见稳进一年持有混合A报告期期初基金份额总额127,707,956.24份，期末为127,709,395.57份，期间申购1,439.33份；C类份额期初97,449,533.47份，期末97,497,562.84份，期间申购48,029.37份。整体份额呈微幅增长态势，反映投资者对基金的信心略有提升。

综合来看，安信远见稳进一年持有混合在2025年第一季度面临已实现收益下滑、业绩与业绩比较基准差异较大等挑战，但在投资策略上有明确方向，且基金份额微幅增长。投资者在关注基金后续业绩表现时，需充分考虑市场不确定性和基金投资风险。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。