建信社会责任混合季报解读：份额大增43%，本期利润A类正C类负
建信社会责任混合型证券投资基金2025年第1季度报告已披露，以下将对报告中的关键数据及信息进行深度解读，为投资者提供全面的分析。
主要财务指标：A类C类表现分化
本期已实现收益：A类远超C类
本期已实现收益方面，建信社会责任混合A为4,330,791.01元，而C类仅98,552.24元 。A类凭借较大优势展现出更强的获利能力。
| 基金类别 | 本期已实现收益（元） |
|---|---|
| 建信社会责任混合A | 4,330,791.01 |
| 建信社会责任混合C | 98,552.24 |
本期利润：A正C负差异明显
本期利润，A类为453,151.27元，C类则为 - 10,285.21元。这一正一负的结果，反映出两类基金在本季度投资运作效果上的显著差异。
| 基金类别 | 本期利润（元） |
|---|---|
| 建信社会责任混合A | 453,151.27 |
| 建信社会责任混合C | -10,285.21 |
加权平均基金份额本期利润：A正C负
加权平均基金份额本期利润，A类为0.0168元，C类为 - 0.0160元，再次体现出A类与C类在收益表现上的背离。
| 基金类别 | 加权平均基金份额本期利润（元） |
|---|---|
| 建信社会责任混合A | 0.0168 |
| 建信社会责任混合C | -0.0160 |
期末基金资产净值与份额净值：A类规模大但差距小
期末基金资产净值，A类为61,112,405.32元，C类为1,673,557.64元 ，A类规模远大于C类。而期末基金份额净值，A类为2.057元，C类为2.049元，差距较小。
| 基金类别 | 期末基金资产净值（元） | 期末基金份额净值（元） |
|---|---|---|
| 建信社会责任混合A | 61,112,405.32 | 2.057 |
| 建信社会责任混合C | 1,673,557.64 | 2.049 |
基金净值表现：多阶段对比分析
过去三个月：小幅增长但跑输基准
过去三个月，建信社会责任混合A和C的净值增长率均为1.88%，业绩比较基准收益率为 - 1.05%。虽然基金实现了正增长，但与业绩比较基准相比，超额收益为2.93%，整体表现未达预期。
| 基金类别 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 建信社会责任混合A | 1.88% | -1.05% | 2.93% |
| 建信社会责任混合C | 1.88% | -1.05% | 2.93% |
过去六个月：增长显著但仍有差距
过去六个月，两类基金净值增长率均为16.02%，业绩比较基准收益率为 - 1.64%，超额收益达17.66%，显示出较好的增长态势，但仍未完全超越业绩比较基准的预期表现。
| 基金类别 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 建信社会责任混合A | 16.02% | -1.64% | 17.66% |
| 建信社会责任混合C | 16.02% | -1.64% | 17.66% |
过去一年：表现优于基准
过去一年，净值增长率为18.29%，业绩比较基准收益率为9.18%，超额收益为9.11%，表明在过去一年中基金表现优于业绩比较基准。
| 基金类别 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 建信社会责任混合A | 18.29% | 9.18% | 9.11% |
| 建信社会责任混合C | 18.29% | 9.18% | 9.11% |
过去三年：负增长但优于同类
过去三年，净值增长率为 - 7.79%，业绩比较基准收益率为 - 6.14%，虽为负增长，但相对业绩比较基准仍有一定的抗跌性。
| 基金类别 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 建信社会责任混合A | -7.79% | -6.14% | -1.65% |
| 建信社会责任混合C | -7.79% | -6.14% | -1.65% |
过去五年：增长可观且优势明显
过去五年，净值增长率为35.68%，业绩比较基准收益率为24.43%，超额收益达11.25%，显示出基金在长期投资中的良好增值能力。
| 基金类别 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 建信社会责任混合A | 35.68% | 24.43% | 11.25% |
| 建信社会责任混合C | 35.68% | 24.43% | 11.25% |
自基金合同生效起至今：大幅增长远超基准
自基金合同生效起至今，净值增长率高达168.78%，业绩比较基准收益率为92.58%，超额收益达76.20%，充分体现了基金长期投资的价值。
| 基金类别 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 建信社会责任混合A | 168.78% | 92.58% | 76.20% |
| 建信社会责任混合C | 168.78% | 92.58% | 76.20% |
投资策略与运作分析：复杂环境下的应对
市场回顾：国内外形势复杂
国际方面，外部环境不确定性上升，主要经济体经济表现分化。美国经济边际下行，欧央行继续降息，日本经济和通胀维持韧性。资产价格波动，美元指数和美债利率震荡下行，黄金大幅上涨，原油总体下跌，美股震荡后大幅下跌。 国内方面，经济整体延续结构性复苏趋势，但强度偏弱。生产保持较高景气，需求端改善不一，物价水平仍然偏弱。政策端，财政政策积极，货币政策预期修正，资金利率相对高于政策利率。股票市场一季度呈现倒 “N” 形走势，不同行业表现分化。
操作回顾：积极获取超额收益
本基金在一季度积极通过行业配置和精选个股获取超额收益。面对复杂的市场环境，基金管理人努力把握市场机会，调整投资组合，以实现基金资产的稳健增值。
未来展望：关注风险与机会
未来，国际环境更趋复杂严峻，美国关税政策将对我国出口产生冲击。国内经济仍处于复苏通道，但物价回升存波折，经济有超预期回落压力。股票市场进入震荡整理阶段，个股走势与业绩表现相关性增强。板块配置上，核心配置科技创新板块，同时把握医药、军工等困境反转板块机会。
基金业绩表现：A类C类略有差异
本报告期内，建信社会责任混合A净值增长率1.88%，波动率2.53%，业绩比较基准收益率 - 1.05%，波动率0.70%。C类净值增长率1.79%，波动率2.53%，业绩比较基准收益率 - 1.05%，波动率0.70%。A类表现略优于C类，但整体差异不大，且均实现了对业绩比较基准的超越。
| 基金类别 | 净值增长率 | 波动率 | 业绩比较基准收益率 | 业绩比较基准波动率 |
|---|---|---|---|---|
| 建信社会责任混合A | 1.88% | 2.53% | -1.05% | 0.70% |
| 建信社会责任混合C | 1.79% | 2.53% | -1.05% | 0.70% |
基金资产组合情况：权益投资占主导
权益投资：占比超九成
报告期末，权益投资金额为59,140,388.56元，占基金总资产的比例为93.40%，其中股票投资金额同样为59,140,388.56元，占比93.40%，表明基金在资产配置上高度侧重于权益类资产。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 59,140,388.56 | 93.40 |
| 其中：股票 | 59,140,388.56 | 93.40 |
固定收益投资：占比5.26%
固定收益投资金额为3,328,429.73元，占基金总资产的比例为5.26%，其中债券投资金额为3,328,429.73元，占比5.26%，为基金资产提供了一定的稳定性。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 固定收益投资 | 3,328,429.73 | 5.26 |
| 其中：债券 | 3,328,429.73 | 5.26 |
其他资产：占比较小
银行存款和结算备付金合计767,637.51元，占比1.21%；其他资产84,429.02元，占比0.13%，这些资产在基金总资产中占比较小。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 银行存款和结算备付金合计 | 767,637.51 | 1.21 |
| 其他资产 | 84,429.02 | 0.13 |
股票投资组合：行业集中于制造与信息技术
行业分布：制造与信息技术领先
从行业分类的股票投资组合来看，制造业公允价值为31,943,668.38元，占基金资产净值比例为50.88%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为23,019,415.38元，占比36.66%。这两个行业占据了股票投资的主导地位。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 31,943,668.38 | 50.88 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 23,019,415.38 | 36.66 |
其他行业：占比较小
金融业公允价值为1,044,248.80元，占比1.66%；租赁和商务服务业公允价值为3,133,056.00元，占比4.99%，其他行业占比相对较小。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 金融业 | 1,044,248.80 | 1.66 |
| 租赁和商务服务业 | 3,133,056.00 | 4.99 |
股票投资明细：前十股票集中配置
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，基金对部分个股进行了集中配置。如瑞可达公允价值为2,190,984.75元，占比3.49%；科思科技公允价值为2,082,291.17元，占比3.32%等。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 5 | 688800 | 瑞可达 | 2,190,984.75 | 3.49 |
| 6 | 688788 | 科思科技 | 2,082,291.17 | 3.32 |
开放式基金份额变动：A类C类均增长
期初份额：A类远高于C类
报告期期初，建信社会责任混合A基金份额总额为25,491,221.47份，C类为605,433.01份，A类份额规模远大于C类。
| 基金类别 | 报告期期初基金份额总额（份） |
|---|---|
| 建信社会责任混合A | 25,491,221.47 |
| 建信社会责任混合C | 605,433.01 |
申购赎回情况：申购大于赎回
报告期期间，A类总申购份额为6,233,309.94份，总赎回份额为2,021,621.22份；C类总申购份额为233,690.10份，总赎回份额为22,458.94份。两类基金均呈现申购大于赎回的情况，份额实现增长。
| 基金类别 | 报告期期间基金总申购份额（份） | 报告期期间基金总赎回份额（份） |
|---|---|---|
| 建信社会责任混合A | 6,233,309.94 | 2,021,621.22 |
| 建信社会责任混合C | 233,690.10 | 22,458.94 |
期末份额：A类C类均增加
报告期期末，A类基金份额总额为29,702,910.19份，C类为816,664.17份，较期初均有增加。
| 基金类别 | 报告期期末基金份额总额（份） |
|---|---|
| 建信社会责任混合A | 29,702,910.19 |
| 建信社会责任混合C | 816,664.17 |
风险提示
- 单一投资者风险：本基金存在单一投资者份额占比达到或超过20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的基金流动性风险。投资者需密切关注该投资者的赎回动态，合理安排投资。
- 市场风险：国际形势复杂多变，美国关税政策、地缘政治冲突等因素可能对全球经济和金融市场造成冲击。国内经济复苏进程仍存在不确定性，物价、政策等因素也可能影响股票市场表现。基金投资组合高度集中于权益类资产，受市场波动影响较大，投资者应做好风险评估和应对准备。
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