建信普泽养老2050（FOF）季报解读：份额大增100%，净值下滑0.92%
建信普泽养老目标日期2050五年持有期混合发起（FOF）于2025年4月21日发布2025年第1季度报告。报告显示，该基金在一季度呈现出基金份额大幅增长、净值下滑等特点。以下是对该基金季报的详细解读。
主要财务指标：本期利润为负
各份额类别收益亏损
<|table|>
| 主要财务指标 | 报告期（2025年1月1日 - 2025年3月31日） | |
|---|---|---|
| 建信普泽养老目标日期2050五年持有期混合发起（FOF）A | 建信普泽养老目标日期2050五年持有期混合发起（FOF）Y | |
| 1.本期已实现收益 | - 828,734.16元 | - 5,810.73元 |
| 2.本期利润 | - 2,128,170.16元 | - 17,033.72元 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | - 0.0265元 | - 0.0148元 |
| 4.期末基金资产净值 | 101,469,384.93元 | 1,171,566.19元 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.8206元 | 0.8243元 |
<|/table|>
建信普泽养老目标日期2050五年持有期混合发起（FOF）在2025年一季度，A份额本期已实现收益为 - 828,734.16元，本期利润 - 2,128,170.16元；Y份额本期已实现收益 - 5,810.73元，本期利润 - 17,033.72元，两个份额类别均处于亏损状态。期末A份额资产净值为101,469,384.93元，份额净值0.8206元；Y份额资产净值1,171,566.19元，份额净值0.8243元。
基金净值表现：跑输业绩比较基准
净值增长率低于业绩比较基准
建信普泽养老目标日期2050五年持有期混合发起（FOF）A在过去三个月净值增长率为 - 0.92%，业绩比较基准收益率为 - 0.52%，A份额跑输业绩比较基准0.40个百分点。过去六个月、过去一年及自基金合同生效起至今，A份额净值增长率也均低于业绩比较基准收益率。
建信普泽养老目标日期2050五年持有期混合发起（FOF）Y过去三个月净值增长率 - 0.92%，同样跑输业绩比较基准收益率0.40个百分点。自基金合同生效起至今，Y份额净值增长率为 - 1.93%，业绩比较基准收益率为9.33%，差距较大。 <|table|>
| 阶段 | 建信普泽养老目标日期2050五年持有期混合发起（FOF）A | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | |
| 过去三个月 | - 0.92% | 0.66% | - 0.52% | 0.68% | - 0.40% |
| 过去六个月 | - 1.00% | 0.56% | - 0.79% | 1.01% | - 0.21% |
| 过去一年 | - 1.43% | 0.58% | 8.28% | 0.96% | - 9.71% |
| 自基金合同生效起至今 | - 17.94% | 0.58% | 0.44% | 0.79% | - 18.38% |
<|/table|> <|table|>
| 阶段 | 建信普泽养老目标日期2050五年持有期混合发起（FOF）Y | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | |
| 过去三个月 | - 0.92% | 0.66% | - 0.52% | 0.68% | - 0.40% |
| 过去六个月 | 0.72% | 0.56% | 0.79% | 1.01% | 0.07% |
| 自基金合同生效起至今 | - 1.93% | 0.62% | 9.33% | 1.05% | - 11.26% |
<|/table|>
投资策略与运作：市场波动中把握机会
权益与固收市场表现分化
2025年1季度，权益市场先抑后扬，年初受上市公司年报业绩预告和对特朗普政策担忧走弱，春节前企稳，节后科技板块带动市场上行，3月中下旬市场表现优于市场。结构上有色金属、汽车等板块涨幅居前，煤炭等资源品及商贸零售表现较差。
固收市场方面，1季度债市利率总体震荡上行，1 - 2月资金面紧张，利率抬升，3月中以来资金压力缓解，利率震荡下行。信用债跟随利率走势调整，但好于利率债。
基金在1月业绩表现领先、回撤可控，但2月在成长科创小盘与港股科技消费板块投资机会把握欠佳，叠加美股震荡回调，业绩表现未达预期。投研策略上坚持多策略多资产，优化组合结构，关注全球关税等因素对市场的影响。
基金业绩表现：未达预期
净值增长率低于业绩比较基准
本报告期本基金A净值增长率 - 0.92%，波动率0.66%，业绩比较基准收益率 - 0.52%，波动率0.68%；本基金Y净值增长率 - 0.77%，波动率0.66%，业绩比较基准收益率 - 0.52%，波动率0.68%。A、Y份额净值增长率均低于业绩比较基准收益率，显示基金在本季度的业绩表现未达预期。
资产组合情况：基金投资占比近90%
基金投资主导资产配置
<|table|>
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | - | - |
| 其中：股票 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | 95,885,381.57 | 89.63 |
| 3 | 固定收益投资 | 5,396,842.85 | 5.04 |
| 其中：债券 | 5,396,842.85 | 5.04 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 9 | 合计 | 106,980,353.85 | 100.00 |
<|/table|>
报告期末，基金资产组合中基金投资金额为95,885,381.57元，占基金总资产的比例高达89.63%，是资产配置的主要方向。固定收益投资金额5,396,842.85元，占比5.04%，其中债券投资即为此金额，未涉及资产支持证券。权益投资、贵金属投资及金融衍生品投资均无相关金额。
行业分类股票投资组合：暂无股票投资
境内与港股通股票投资均无
报告期末按行业分类的境内股票投资组合以及港股通投资股票投资组合均无相关内容，表明该基金在本季度未进行股票投资。
股票投资明细：无股票投资
前十名股票投资明细空缺
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细无相关信息，进一步证实基金在本季度未持有股票。
开放式基金份额变动：份额大幅增长
总份额增长超100%
<|table|>
| 项目 | 建信普泽养老目标日期2050五年持有期混合发起（FOF）A | 建信普泽养老目标日期2050五年持有期混合发起（FOF）Y |
|---|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 64,716,117.69份 | 766,353.56份 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 58,929,262.18份 | 655,018.82份 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | - | - |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 123,645,379.87份 | 1,421,372.38份 |
<|/table|>
建信普泽养老目标日期2050五年持有期混合发起（FOF）A报告期期初份额总额为64,716,117.69份，期末为123,645,379.87份，增长近100%；Y份额期初766,353.56份，期末1,421,372.38份，增长幅度也较大。报告期内无赎回及拆分变动份额，份额增长主要源于申购。
综合来看，建信普泽养老目标日期2050五年持有期混合发起（FOF）在2025年一季度基金份额虽大幅增长，但净值出现下滑且跑输业绩比较基准，投资者需关注后续基金在复杂市场环境中的投资策略调整及业绩表现。同时，单一投资者份额占比超90%带来的流动性风险也不容忽视。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。