鹏华中证500指数增强型证券投资基金2025年第1季度报告显示，该基金在一季度呈现出份额大幅增长、净值表现优于业绩比较基准等特点。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。

主要财务指标：各份额收益与净值情况

各份额收益表现差异

本季度内，鹏华中证500指数增强A、C、I三类份额在收益方面呈现出一定差异。A类份额本期已实现收益为8,607,487.53元，本期利润8,934,609.23元；C类份额本期已实现收益7,729,236.72元，本期利润7,816,117.39元；I类份额本期已实现收益12,502.18元，本期利润7,970.02元。从加权平均基金份额本期利润来看，A类为0.0657元，C类为0.0617元，I类为0.0528元。

期末资产净值与份额净值

期末基金资产净值方面，A类为185,217,310.86元，C类为158,252,300.12元，I类为235,114.83元。期末基金份额净值A类为1.0836元，C类为1.0698元，I类为1.0531元 。这表明三类份额在资产规模和单位价值上存在不同程度的差异。

基金净值表现：显著超越业绩比较基准

近阶段净值增长率优势明显

过去三个月，鹏华中证500指数增强A份额净值增长率为5.99%，同期业绩比较基准收益率为2.21%，超越基准3.78%；C类份额净值增长率为5.89%，超越基准3.68%；I类份额净值增长率为5.95%，超越基准3.74%。在过去六个月、一年、三年及自基金合同生效起至今等不同阶段，各份额净值增长率同样显著高于业绩比较基准收益率。

标准差反映风险波动

从净值增长率标准差来看，过去三个月A、C类份额均为1.03%，业绩比较基准收益率标准差为1.14%，显示出基金在该阶段的波动略低于业绩比较基准所代表的市场波动水平。不同阶段的标准差数据反映了基金在不同时间跨度内的风险特征。

投资策略与运作：量化选股追求超额收益

量化选股策略核心

报告期内，基金采用量化方法选股，在控制相对中证500指数跟踪误差基础上，严格遵守指数成分股投资比例，控制各类风险暴露。量化选股模型注重不同预测收益来源、不同预测周期因子的动态配置，通过在基本面、量价、另类等因子上相对均衡配置，以适应各种行情，争取获取稳健超额收益。

风险控制目标明确

基金风险控制目标为追求日均跟踪偏离度绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过7.75%。通过对投资组合相对标的指数暴露度等因素分析，预估跟踪效果并及时调整组合，确保跟踪误差在目标范围内。

基金业绩表现：各份额均跑赢业绩比较基准

一季度业绩突出

一季度，鹏华中证500指数增强A类份额净值增长率为5.99%，C类份额净值增长率为5.89%，I类份额净值增长率为5.95%，而同期业绩比较基准增长率均为2.21%，三类份额均显著跑赢业绩比较基准，表明基金在该季度的投资运作取得了较好成效。

资产组合情况：权益投资占比超九成

资产配置高度集中权益

报告期末，基金总资产为349,103,298.42元，其中权益投资金额为318,057,881.61元，占基金总资产比例达91.11%，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计25,528,482.63元，占比7.31%；其他资产5,516,934.18元，占比1.58%。这种资产配置结构显示基金在一季度对权益市场的高度侧重。

股票投资组合：行业分布与个股明细

指数投资行业分布

指数投资按行业分类，制造业公允价值占比最高，达52.35%，金额为179,942,748.36元；采矿业占4.26%，金额14,655,317.00元；电力、热力、燃气及水生产和供应业占2.43%，金额8,356,136.00元等。整体合计占基金资产净值比例为80.73%。

积极投资行业与个股

积极投资按行业分类，制造业占比8.52%，金额29,293,267.93元；信息传输、软件和信息技术服务业占2.33%，金额8,006,510.70元等。积极投资前五位股票中，绿盟科技公允价值3,335,180.00元，占基金资产净值比例0.97%；蓝思科技公允价值2,375,954.00元，占比0.69%等。

开放式基金份额变动：整体大幅增长超100%

各份额申购赎回情况

鹏华中证500指数增强A类份额，报告期期初为110,590,756.32份，期间申购95,013,650.16份，赎回34,675,203.43份，期末达170,929,203.05份；C类份额期初108,137,958.08份，申购96,797,126.33份，赎回57,002,787.14份，期末147,932,297.27份；I类份额期初10份，申购496,040.61份，赎回272,780.41份，期末223,270.20份。整体来看，三类份额在一季度均呈现出净申购状态，总份额从期初约218,728,724.4份增长至期末约319,084,770.52份，增长幅度超100%。

鹏华中证500指数增强基金在2025年第一季度凭借量化选股策略实现了较好的业绩表现，净值增长率超越业绩比较基准，同时份额大幅增长。然而，投资者仍需关注市场波动对基金净值的影响，以及量化模型在复杂市场环境下可能面临的挑战。

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