财报解读

主要财务指标：各份额表现分化

鹏华中债 - 0 - 3年AA+优选信用债指数基金在2025年1季度的主要财务指标呈现出各份额类别表现分化的态势。

A类本期已实现收益最高，达3,854,343.35元，本期利润为133,352.11元；C类本期已实现收益仅11,770.79元，本期利润为负，为 - 1,258.91元；D类本期已实现收益209,632.64元，本期利润85,741.45元。从加权平均基金份额本期利润来看，A类为0.0002，C类为 - 0.0010，D类为0.0015 ，显示出不同份额在盈利能力上的差异。

基金净值表现：长期跑输业绩比较基准

1. A类份额

过去三年，A类份额净值增长率为6.97%，低于业绩比较基准收益率9.42%，差值为 - 2.45%；自基金合同生效起至今，净值增长率8.91%，同样大幅低于业绩比较基准收益率15.90%，差值达 - 6.99%。

1. C类份额

过去三个月，C类份额净值增长率0.09%，低于业绩比较基准收益率0.34%，差值 - 0.25%；自基金合同生效起至今，净值增长率8.10%，远低于业绩比较基准收益率15.90%，差值 - 7.80%。

1. D类份额

过去三个月，D类份额净值增长率与C类相同为0.09%，低于业绩比较基准收益率0.34%，差值 - 0.25%；自基金合同生效起至今，净值增长率1.81%，略高于业绩比较基准收益率1.39%，差值0.42%。整体来看，该基金长期业绩表现大多不及业绩比较基准，投资者需关注其跟踪效果。

投资策略与运作：跟踪指数并增厚收益

2025年一季度，经济运行稳中有升，债券市场明显回调，资金面均衡偏紧。在此背景下，本基金跟踪标的指数，在控制跟踪误差的前提下，保持组合流动性，力争增厚投资收益。基金采用债券指数化投资策略，通过抽样复制和动态最优化方法，投资于标的指数成份券和备选成份券，同时运用久期管理、收益率曲线策略、类属配置等其他债券投资策略，以及资产支持证券和衍生品投资策略，以实现对标的指数的有效跟踪和收益增厚。

基金业绩表现：各份额均未达业绩比较基准

截至报告期末，A类份额净值增长率为0.10%，同期业绩比较基准增长率为0.34%；C类份额净值增长率为0.09%，同期业绩比较基准增长率为0.34%；D类份额净值增长率为0.09%，同期业绩比较基准增长率为0.34%。各份额净值增长率均低于业绩比较基准增长率，反映出在本季度内，基金未能完全实现对标的指数的紧密跟踪，未达到预期的业绩表现。

资产组合情况：债券投资占比超九成

报告期末，基金资产组合中固定收益投资占比极高。

债券投资金额为1,211,651,689.83元，占基金总资产的98.73%，表明基金主要投资于债券市场，以获取相对稳定的收益。银行存款和结算备付金合计占0.43%，其他资产占0.84% 。

行业分类股票投资组合：无相关投资

报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合、积极投资按行业分类的境内股票投资组合以及按行业分类的港股通投资股票投资组合均无相关投资记录，这与该基金作为债券型指数基金的定位相符，专注于债券投资，不涉及股票市场投资，以降低风险并紧密跟踪债券指数。

股票投资明细：无股票投资

报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细无记录，再次确认该基金在本季度未进行股票投资，资产配置集中在债券领域，以实现指数化投资目标，避免股票市场波动对基金净值产生影响。

开放式基金份额变动：申购赎回情况差异大

A类份额期初总额500,105,889.30份，期间申购472,709,587.47份，赎回203,776,008.29份，期末总额769,039,468.48份，份额增长明显；C类份额期初1,065,537.74份，申购2,062,299.71份，赎回2,357,774.23份，期末770,063.22份，份额有所减少；D类份额期初176,641.49份，申购299,087,377.66份，赎回174,095.49份，期末299,089,923.66份，份额大幅增长。整体来看，不同份额的申购赎回情况差异较大，投资者对各份额的偏好有所不同。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。